Țările lider în producția de argint: clasamente, date și contextul pieței 2024

Definirea producției de argint
Argintul este un metal prețios extras în principal ca produs secundar al mineritului de cupru, zinc, plumb și aur, și nu ca o marfă extrasă primar în sine. Aproximativ 70–75% din oferta globală de argint provine din mine unde argintul este un metal secundar sau terțiar — nu obiectivul economic principal. Producția minieră globală totală de argint se ridică la aproximativ 820–870 milioane de uncii troy (25.500–27.000 tone metrice) pe an. Mexicul conduce producția globală, fiind urmat de China și Peru. Referința de preț este stabilită prin licitația LBMA Silver Price din Londra, publicată în dolari americani per uncie troy.

---

Cuprins

1. Argintul ca produs secundar: Înțelegerea contextului producției
2. Țările lider în producția de argint: Clasamente 2024
3. Mine cheie: De unde provine, de fapt, argintul lumii
4. Prețul argintului LBMA: Referința și cum funcționează
5. Cum afectează concentrarea pe țări riscul de aprovizionare
6. Considerații de mediu: Steriluri și mineritul de produse secundare
7. Rolul dublu al argintului: Metal de investiții și marfă industrială
8. Întrebări frecvente
9. Concluzii cheie

---

Argintul ca produs secundar: Înțelegerea contextului producției

Argintul este neobișnuit printre mărfurile majore deoarece cea mai mare parte ajunge pe piață ca urmare a extragerii altor resurse.

Atunci când o mină de cupru procesează minereu, acesta conține concentrații de la urme până la niveluri moderate de argint — de obicei 1–20 grame per tonă de minereu. Argintul este captat în timpul procesului de rafinare a cuprului și, ulterior, rafinat până la stadiul de lingouri. Procesul decizional economic al minei este determinat de prețurile cuprului și de calitatea minereului de cupru; argintul este un produs secundar care oferă venituri suplimentare, dar determină rar dacă o mină rămâne operațională.

Distribuția aproximativă a ofertei de argint în funcție de tipul de mină:

Tip de mină	Cota aproximativă din producția globală de argint
Mine primare de argint	~25–30%
Mine de plumb-zinc (produs secundar de argint)	~30–35%
Mine de cupru (produs secundar de argint)	~20–25%
Mine de aur (produs secundar de argint)	~10–15%

Această structură de produs secundar are o implicație semnificativă pe piață: oferta de argint este relativ inelastică față de prețurile argintului pe termen scurt și mediu. Dacă prețul argintului se dublează, o mină de cupru nu își va modifica semnificativ programul de producție de dragul produsului secundar de argint — ea depinde în continuare de cupru. Minele noi de argint primar necesită 10–15 ani pentru a fi dezvoltate, astfel încât răspunsul ofertei la semnalele de preț este lent.

Această inelasticitate face ca argintul să fie mai volatil din punct de vedere al prețului decât mărfurile unde producătorii pot ajusta rapid producția ca răspuns la preț. O creștere a cererii de argint (industrială, de investiții sau ambele) nu poate fi satisfăcută rapid cu o ofertă minieră primară suplimentară.

Datele USGS: US Geological Survey (USGS) este principala sursă autoritară pentru statisticile globale privind producția de argint, publicate anual în USGS Mineral Commodity Summaries. Datele citate mai jos reflectă estimările USGS pentru 2023–2024.

---

Țările lider în producția de argint: Clasamente 2024

Producția minieră globală de argint, clasamente aproximative (date USGS 2023, estimări preliminare 2024):

Loc	Țară	Producție estimată (Moz/an)	Cotă globală aproximativă	Contextul mineritului primar
1	Mexic	220–230 Moz	~25%	Mix de argint primar și produs secundar de plumb-zinc
2	China	110–120 Moz	~13%	În principal produs secundar de plumb-zinc și cupru
3	Peru	100–115 Moz	~12%	Produs secundar de plumb-zinc și cupru; ceva argint primar
4	Chile	55–65 Moz	~7%	În principal produs secundar de cupru
5	Rusia	50–55 Moz	~6%	Produs secundar de plumb-zinc, cupru
6	Polonia	42–48 Moz	~5%	Produs secundar de cupru (minele KGHM Rudna/Polkowice-Sieroszowice)
7	Australia	40–50 Moz	~5%	Plumb-zinc (Cannington); produs secundar de cupru
8	Bolivia	35–40 Moz	~4%	Argint primar și produs secundar de plumb-zinc
9	Statele Unite	30–35 Moz	~4%	Produs secundar de aur și cupru
10	Argentina	28–33 Moz	~3%	Produs secundar de plumb-zinc; sector de cupru în creștere

Producția minieră globală totală de argint: aproximativ 820–870 milioane de uncii troy (25.500–27.000 tone metrice) pe an

Primele trei țări — Mexic, China și Peru — reprezintă împreună aproximativ 50% din producția minieră globală de argint. Primele cinci reprezintă aproximativ 63%. Aceasta este o bază de aprovizionare moderat concentrată, deși mai puțin extremă decât, de exemplu, cea a cacauăi (unde două țări furnizează 70%).

Mexic: Liderul peren

Mexicul a condus producția globală de argint în cea mai mare parte a ultimului deceniu. Producția sa de argint provine dintr-o combinație de surse:

• Mine de argint primar: Operațiunile Fresnillo plc (cea mai mare companie minieră de argint din lume după volum) sunt situate predominant în Mexic. Mina Fresnillo din statul Zacatecas și mina Saucito produc împreună peste 50 de milioane de uncii troy anual.
• Zăcăminte de plumb-zinc cu conținut semnificativ de argint: Numeroase operațiuni în statele Chihuahua, Durango și Sonora.

Producția de argint a Mexicului este diversificată prin mai multe operațiuni, ceea ce oferă o anumită reziliență împotriva perturbărilor locale. Cu toate acestea, problemele de securitate din unele state miniere mexicane — inclusiv activitatea cartelurilor care a afectat operațiunile miniere și furtul de minerale — reprezintă un risc operațional persistent.

China: Scală prin integrare

Producția de argint a Chinei reflectă sectorul său masiv de minerit al metalelor de bază. Minele chineze de plumb-zinc și cupru produc argint ca produs secundar intrinsec. Deoarece producția de metale de bază a Chinei este de o scară enormă, chiar și un conținut modest de argint pe tonă de minereu de metale de bază generează volume semnificative de argint.

Producția de argint chinezesc este consumată predominant pe plan intern — China este, de asemenea, cel mai mare utilizator industrial de argint din lume (fabricarea de panouri solare fotovoltaice, electronică, catalizatori chimici) și menține o capacitate semnificativă de rafinare.

Peru: Centrul minier primar al Americii de Sud

Argintul din Peru provine din două tipuri de operațiuni:

• Mine polimetalice mari: Mina Antamina (cupru-zinc cu produs secundar de argint) și mina de zinc-cupru Cerro Lindo contribuie fiecare cu sute de mii de kilograme de argint anual.
• Operațiuni de argint primar: Peru are mai multe districte miniere dedicate argintului, inclusiv în regiunile Ayacucho și Pasco.

Sectorul minier din Peru se confruntă cu provocări recurente: opoziția comunității față de proiectele miniere, întârzieri de reglementare și conflicte sociale ocazionale care pot întrerupe producția. Proiectul de cupru-argint Tia Maria, amânat în repetate rânduri de opoziția comunității, ilustrează modul în care oferta de argint peruviană este vulnerabilă la problemele licenței sociale la fel de mult ca și la cele geologice.

---

Mine cheie: De unde provine, de fapt, argintul lumii

Mina Fresnillo (Mexic)

Mina Fresnillo din Zacatecas, Mexic, operată de Fresnillo plc, este cea mai mare mină de argint primar din lume după volumul de producție. Produce aproximativ 40–50 milioane de uncii troy (Moz) de argint anual, alături de aur. Mina este în funcțiune din 1554 — una dintre cele mai vechi mine operate continuu din lume.

Fresnillo plc ca și companie (cotată la Bursa de Valori din Londra) operează mai multe mine în Mexic, inclusiv mina Saucito (o altă operațiune mare de argint primar) și mai multe proprietăți de aur. Producția totală de argint a Fresnillo plc depășește 50 Moz anual, făcând compania responsabilă pentru aproximativ 5–6% din oferta minieră globală de argint.

Mina Cannington (Australia)

Mina Cannington din Queensland, Australia, operată de South32 (un spin-off al BHP), a fost una dintre cele mai mari mine de argint-plumb-zinc din lume de la deschiderea sa în 1997. Produce aproximativ 10–14 Moz de argint pe an, alături de plumb și zinc. Argintul de la Cannington apare într-un zăcământ de înaltă calitate de argint-plumb — mina este considerată o operațiune de argint primar, deși plumbul și zincul sunt co-produse.

Rudna și Polkowice-Sieroszowice (Polonia)

KGHM Polska Miedź SA operează minele de cupru Rudna și Polkowice-Sieroszowice în Centura de Cupru Legnica-Głogów din Polonia. Acestea sunt printre cele mai importante operațiuni miniere din Europa și produc aproximativ 40–45 Moz de argint anual ca produs secundar al cuprului. Polonia este un producător exclusiv de argint ca produs secundar — tot argintul său provine din minereu de cupru.

Semnificația: Polonia este al 6-lea cel mai mare producător de argint din lume, în întregime din mineritul cuprului. Când producția de cupru a KGHM este puternică, producția de argint crește; când producția de cupru este perturbată (dispute de muncă, probleme de calitatea minereului), oferta de argint din Polonia scade proporțional.

Antamina (Peru)

Mina de cupru-zinc Antamina din munții Anzi din Peru — un joint-venture între BHP, Glencore, Teck Resources și Mitsubishi — produce aproximativ 15–20 Moz de argint anual ca produs secundar al producției de cupru-zinc. Antamina are una dintre cele mai ridicate calități de argint dintre minele de cupru la scară largă, făcând producția sa de argint importantă comercial, în ciuda faptului că este un produs secundar.

Companii de argint cu amprentă globală

Dincolo de minele individuale, mai multe companii produc argint prin operațiuni multiple:

• Fresnillo plc (Marea Britanie/Mexic): Cel mai mare producător de argint primar la nivel global
• Pan American Silver (Canada): Operațiuni în Peru, Mexic, Argentina, Bolivia
• First Majestic Silver (Canada): Operațiuni în Mexic
• Coeur Mining (SUA): Operațiuni în America de Nord
• Polymetal International (Rusia): Operațiuni de aur-argint în Rusia și Kazahstan

---

Prețul argintului LBMA: Referința și cum funcționează

Referința globală a prețului argintului este LBMA Silver Price — o licitație electronică desfășurată sub auspiciile London Bullion Market Association (LBMA), administrată de ICE Benchmark Administration (IBA).

Mecanismele licitației:
– O licitație pe zi lucrătoare la ora 12:00, ora Londrei
– Participanții depun ordine de cumpărare și vânzare în uncii troy, ajustate în runde incrementale până când oferta egalează cererea
– Prețul de clearing este publicat sub numele de LBMA Silver Price în dolari americani per uncie troy
– Prețul este publicat simultan și în lire sterline și euro

LBMA Silver Price a înlocuit fostul proces „London Fix” (unde un grup mic de bănci stabilea fizic prețul prin telefon) după îngrijorările de reglementare privind manipularea. Licitația electronică este mai transparentă, cu mai mulți participanți și o pistă de audit publicată.

Cine participă: Participanții la LBMA Silver Price includ bănci majore de lingouri (HSBC, JP Morgan, Bank of Nova Scotia), firme de tranzacționare a mărfurilor și rafinării. Lista participanților s-a extins semnificativ de la trecerea la formatul electronic.

Contracte futures COMEX Silver: În plus față de prețul cash LBMA, contractele futures pentru argint se tranzacționează pe bursa COMEX (parte a CME Group) din New York. Contractul futures COMEX Silver (ticker: SI) acoperă 5.000 uncii troy de argint, cotat în dolari per uncie troy, cu contracte de livrare lunară. COMEX este principala locație pentru tranzacționarea futures a argintului de către investitorii instituționali, hedgeri și speculatori. Prețul futures COMEX și prețul spot LBMA sunt strâns legate prin arbitraj.

Contextul intervalului de preț: Prețurile argintului sunt istoric volatile. Prețul a variat de la aproximativ 12 USD/oz (minimul din 2020) la 50 USD/oz (colțul Hunt Brothers din 1980; aproape de maximul din 2011) în ultimele decenii, cu intervale mai recente de 14–30 USD/oz pe parcursul anilor 2021–2024.

---

Cum afectează concentrarea pe țări riscul de aprovizionare

Profilul de risc al aprovizionării cu argint reflectă natura de produs secundar a producției sale.

Riscul politic și de reglementare în Mexic și Peru: Ambele țări au trecut prin perioade de supraveghere de reglementare sporită a mineritului, opoziție a comunității față de proiectele miniere și, în cazul Mexicului, provocări de securitate în regiunile miniere. Revizuirile din 2023 ale legii minere din Mexic — inclusiv redevențe crescute și restricții privind mineritul la suprafață în anumite zone — au creat incertitudine pentru operațiunile de argint existente și planificate.

Consumul intern al Chinei: China produce aproximativ 13% din argintul mondial, dar consumă și o mare proporție pe plan intern (panouri solare, fabricarea de electronice). Controalele chineze la exportul de argint reprezintă un risc potențial pentru oferta globală — dacă China restricționează exporturile de argint (așa cum a făcut periodic cu alte materiale), reducerea volumelor de export afectează piața internațională.

Concentrarea în companii unice: Concentrarea ridicată a producției primare de argint într-un număr mic de companii (doar Fresnillo plc reprezintă 5–6% din oferta globală) creează un risc specific companiei. Dispute de muncă, incidente de mediu sau probleme de autorizare la operațiunile Fresnillo ar fi imediat vizibile în datele privind oferta globală de argint.

Dependența de prețul metalelor de bază: Deoarece majoritatea argintului este un produs secundar, prețurile cuprului, zincului și plumbului determină indirect economia producției de argint. Dacă prețurile cuprului scad brusc și minele mari de cupru reduc producția, oferta de argint scade odată cu ele — indiferent de nivelul prețurilor argintului. Acest lucru creează o decuplare potențială între prețurile argintului și răspunsurile ofertei de argint.

Riscul de aprovizionare “invizibil” din economia produselor secundare: O mină de argint primar va continua să opereze atâta timp cât prețul argintului depășește costul producției primare de argint. Dar o mină de cupru care produce argint ca produs secundar va continua să opereze atâta timp cât prețul cuprului acoperă costurile — chiar dacă prețurile argintului scad la zero. Invers, dacă prețul cuprului se prăbușește și minele mari de cupru se închid, oferta de argint de la acele mine dispare chiar dacă prețurile argintului sunt ridicate. Acesta este un risc de aprovizionare care nu apare în modelele standard cerere-ofertă pentru argint.

---

Considerații de mediu: Steriluri și mineritul de produse secundare

Amprenta de mediu a producției de argint este în mare parte indistinguibilă de operațiunile cu metale de bază care produc majoritatea argintului mondial. Problemele specifice cele mai relevante pentru lanțurile de aprovizionare cu argint:

Gestionarea sterilurilor

Sterilurile miniere — materialul rezidual rămas după procesarea minereului — sunt o problemă majoră de mediu în tot mineritul de metale. Minereurile care conțin argint conțin de obicei minerale sulfurate care, atunci când sunt expuse la aer și apă, produc drenaj minier acid (AMD) — apă acidă care conține metale grele dizolvate care pot contamina căile navigabile.

Pasivul de mediu din gestionarea sterilurilor este un factor de risc semnificativ pentru companiile miniere și o preocupare pentru comunitățile din apropierea minelor. Defecțiunile majore ale barajelor de steril (dezastrul Samarco din Brazilia 2015, prăbușirea Brumadinho 2019) au fost operațiuni de cupru-fier, dar principiul se aplică în egală măsură operațiunilor de zinc-plumb și cupru care conțin argint.

Mercurul în mineritul artizanal de argint

O parte din argintul global este produs de mineri artizanali și la scară mică (ASM) în țări precum Bolivia, Peru și părți ale Africii. Operațiunile miniere artizanale folosesc frecvent amalgamarea cu mercur pentru a recupera argintul (și aurul) din minereu — o metodă care eliberează mercur în mediile locale și creează pericole pentru sănătate pentru mineri și comunitățile din apropiere. Convenția ONU Minamata privind mercurul urmărește eliminarea treptată a utilizării mercurului în ASM, dar aplicarea este limitată în practică.

Utilizarea apei în regiunile miniere aride

Multe mine majore producătoare de argint din Chile, Peru și Mexic operează în medii extrem de aride. Disponibilitatea apei este atât o constrângere operațională, cât și o sursă de conflict cu comunitățile locale și utilizatorii agricoli. Litigiile privind drepturile de apă au întârziat sau oprit mai multe proiecte miniere sud-americane.

Pentru profesioniștii din lanțul de aprovizionare cu mandate de sustenabilitate, sursa specifică de mină a argintului — și dacă acea sursă respectă standardele internaționale de gestionare a sterilurilor, cerințele de procesare fără mercur și criteriile de gestionare a apei — devine din ce în ce mai relevantă pe măsură ce cerințele de diligență a lanțului de aprovizionare (EU CSRD, regulile climatice viitoare ale SEC din SUA) se extind.

---

Rolul dublu al argintului: Metal de investiții și marfă industrială

Argintul ocupă o poziție unică pe piețele de mărfuri, atât ca investiție în metale prețioase, cât și ca materie primă industrială. Acest rol dublu afectează modul în care interacționează cererea și oferta de argint și motivul pentru care mișcările prețului argintului nu corelează întotdeauna perfect cu cererea industrială.

Cererea industrială (~55% din cererea totală):
– Solar fotovoltaic (PV): Cea mai rapidă aplicație industrială de argint în creștere. Pasta de argint este utilizată în contactele celulelor solare. Scenariile net-zero ale IEA proiectează multiplicarea de mai multe ori a capacității solare PV, ceea ce implică o creștere masivă a cererii de argint. În 2023, energia solară PV a reprezentat aproximativ 14–15% din cererea totală de argint — în creștere față de sub 5% cu un deceniu în urmă.
– Electronică: Plăci de circuite, conectori, semiconductori. Conductivitatea electrică a argintului (cea mai mare dintre toate elementele) și conductivitatea termică îl fac de neînlocuit în multe aplicații electronice.
– Medical: Aplicații antimicrobiene, pansamente pentru răni, imagistică medicală.
– Catalizatori chimici: Argintul este un catalizator în producția de oxid de etilenă și în alte câteva procese chimice.

Cererea de investiții (~25–30% din cererea totală):
– Monede și lingouri de argint pentru investitorii de retail
– Fonduri tranzacționate la bursă (ETF) susținute de argint fizic
– Investiții instituționale

Bijuterii și argintărie (~10–15%): Utilizare finală tradițională; afectată de ciclurile modei și de condițiile economice.

Traiectoria de creștere a energiei solare PV a transformat perspectivele cererii de argint. În 2023, Silver Institute a estimat că cererea solară PV pentru argint a atins aproximativ 190 milioane de uncii troy — aproximativ 20% din oferta minieră totală. Dacă implementarea energiei solare se accelerează conform proiecțiilor, cererea de argint din această singură aplicație ar putea crește substanțial, creând o creștere structurală a cererii care s-ar putea să nu fie satisfăcută de o creștere proporțională a ofertei, având în vedere dinamica producției de produse secundare descrisă mai sus.

---

Întrebări frecvente

De ce este argintul adesea mai ieftin decât aurul dacă este și el un metal prețios?

Cerere și ofertă. Producția anuală minieră de aur se ridică la aproximativ 3.500 de tone; producția minieră de argint se ridică la aproximativ 25.000–27.000 de tone — de aproximativ 7–8 ori mai mult argint extras decât aur în fiecare an. Aurul este, de asemenea, acumulat deasupra solului de milenii (cea mai mare parte a aurului extras vreodată există încă sub formă de bijuterii, lingouri sau dețineri ale băncilor centrale). Utilizările industriale ale argintului consumă o mare parte din argintul produs, reducând stocul acumulat. Raportul Aur/Argint — câte uncii de argint egalează o uncie de aur — a fost în medie istoric de 50–80:1 și servește ca instrument de analiză a pieței pentru valoarea relativă.

Cum afectează politica minieră a Mexicului oferta globală de argint?

Guvernul Mexicului a propus periodic modificări ale reglementărilor miniere — inclusiv creșteri ale redevențelor, cerințe de concesiune și modificări ale autorizațiilor de mediu. În 2023, legea minieră modificată a Mexicului a crescut ratele redevențelor pentru metalele prețioase. Redevențele mai mari reduc economia proiectelor și pot descuraja investițiile în explorare, încetinind creșterea ofertei pe termen lung. Mexicul reprezintă aproximativ 25% din oferta mondială de argint, deci schimbările de politică de acolo contează pentru piețele globale.

Care este relația dintre prețurile argintului și cele ale cuprului?

Producția de argint din minele de cupru este un produs secundar al economiei cuprului. Când prețurile cuprului sunt ridicate și minele de cupru sunt profitabile, producția de produse secundare de argint tinde să fie puternică. Când prețurile cuprului se prăbușesc și minele reduc producția, oferta de produse secundare de argint scade. Acest lucru înseamnă că oferta de argint și prețurile cuprului au o corelație pozitivă slabă, independentă de prețul argintului în sine.

Cum diferă LBMA Silver Price de contractele futures COMEX silver?

LBMA Silver Price este un preț spot — prețul pentru livrarea imediată a argintului fizic la Londra. Contractele futures COMEX silver sunt prețuri forward pentru livrare la date viitoare în New York. Cele două sunt legate prin arbitraj, dar diferă prin costul de report (stocare, asigurare și finanțare pentru perioada forward), diferențele geografice de locație de livrare și intervalul de timp. Pentru majoritatea cumpărătorilor industriali, prețul spot LBMA este referința; pentru investitorii financiari și hedgeri, futures COMEX sunt mai relevante.

Sunt ETF-urile de argint o parte semnificativă a cererii de argint?

Da. ETF-urile majore de argint — în special iShares Silver Trust (SLV) și Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF — dețin împreună peste 500 de milioane de uncii troy de argint fizic, reprezentând peste o jumătate de an de producție minieră globală deținută în seifuri. Când investitorii cumpără acțiuni ETF, fondul cumpără argint fizic, impactând direct cererea pieței. Fluxurile ETF de argint sunt urmărite ca un indicator în timp real al cererii de investiții. Un flux net semnificativ de ieșire din ETF-urile de argint (investitorii care vând acțiuni, determinând fondul să vândă argint) poate adăuga la ofertă și poate exercita presiune asupra prețurilor.

---

Concluzii cheie

• Mexicul este cel mai mare producător de argint din lume (aproximativ 25% din producția globală), urmat de China (~13%) și Peru (~12%) — primele trei reprezintă împreună aproximativ 50% din producția minieră globală de argint.
• Aproximativ 70–75% din oferta globală de argint este un produs secundar al mineritului de cupru, zinc, plumb și aur — oferta de argint este, prin urmare, determinată în mare măsură de economia producției de metale de bază, mai degrabă decât de prețul argintului în sine.
• Minele cheie includ Fresnillo (Mexic) — cea mai mare mină de argint primar din lume —, Cannington (Australia) și minele de cupru KGHM din Polonia (Rudna, Polkowice-Sieroszowice).
• Referința globală a prețului argintului este LBMA Silver Price, licitat electronic la ora 12:00, ora Londrei, și publicat în USD per uncie troy; contractele futures COMEX silver (SI, 5.000 uncii troy) sunt principalul vehicul de tranzacționare futures.
• Structura producției de produse secundare a argintului creează un răspuns inelastic al ofertei la preț — când prețurile argintului cresc, minele primare beneficiază, dar cele 70–75% din oferta din minele de metale de bază nu cresc producția ca răspuns.
• Fabricarea solară fotovoltaică este cea mai rapidă sursă de creștere a cererii industriale de argint — PV reprezintă aproximativ 14–15% din cererea totală de argint (2023) și se estimează că va crește substanțial odată cu expansiunea capacității solare.
• Gestionarea sterilurilor și utilizarea mercurului în mineritul artizanal sunt principalele preocupări de mediu în lanțurile de aprovizionare cu argint; EU CSRD și cerințele de diligență a lanțului de aprovizionare în expansiune ridică ștacheta pentru documentarea standardelor de mediu la nivel de mină.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the factory-floor uses that now absorb more than half of annual output and the ratio that investors use to gauge relative precious metal value.