СПГ против СУГ: основные различия (состав, хранение, применение и роль на рынке)

Определения СПГ и СУГ
СПГ (сжиженный природный газ) — это преимущественно метан, охлажденный до −162°C для перевода в жидкое состояние с целью транспортировки крупными партиями. СУГ (сжиженный углеводородный газ) — это пропан и/или бутан, которые хранятся в жидком виде под умеренным давлением при температуре окружающей среды. Это разные виды топлива с разным составом, различными требованиями к хранению, рынками сбыта и ценовой динамикой. Путаница понятна — оба названия содержат слова «сжиженный» и «газ», — однако они выполняют совершенно разные функции в глобальных цепочках поставок энергоносителей.

---

Содержание

1. Что такое СПГ
2. Что такое СУГ
3. Основные различия вкратце
4. Производство и источники получения
5. Хранение и транспортировка: почему это важно для судоходства
6. Применение: для чего используется каждое топливо
7. Ценовые ориентиры на СПГ и спотовый рынок
8. Бум экспорта СПГ из США
9. Бункеровка СПГ: IMO 2020 и судовое топливо
10. Часто задаваемые вопросы
11. Основные выводы

---

Что такое СПГ

СПГ расшифровывается как сжиженный природный газ. Это природный газ — преимущественно метан (CH4), тот же газ, что используется для отопления и приготовления пищи, — который был охлажден примерно до −162°C (−260°F), после чего перешел в жидкое состояние и стал занимать примерно 1/600 своего газообразного объема.

Это уменьшение объема и является главной целью. Газопроводы дороги и географически ограничены — газ нельзя транспортировать по трубам через океан. Путем сжижения его можно загрузить на специализированное судно, доставить в любую точку мира и регазифицировать в пункте назначения для использования в трубопроводных сетях.

СПГ — это не топливо само по себе, как дизель или бензин. Это природный газ в удобном для транспортировки состоянии. В терминале назначения он нагревается обратно до газообразного состояния (регазификация) и подается в газопроводную сеть. С точки зрения потребителя, он получает природный газ — фаза СПГ была лишь механизмом транспортировки.

Мировой рынок СПГ огромен. В 2023 году международные перевозки СПГ составили около 404 миллионов тонн, что делает его одним из крупнейших товарных рынков в мире по стоимости. Катар, Австралия и США являются тремя крупнейшими экспортерами.

---

Что такое СУГ

СУГ расшифровывается как сжиженный углеводородный газ. Это смесь пропана (C3H8) и бутана (C4H10) — более тяжелых углеводородных газов, которые извлекаются либо при переработке природного газа, либо при нефтепереработке.

В отличие от СПГ, СУГ не требует экстремального охлаждения для поддержания жидкого состояния. При комнатной температуре умеренного давления (примерно 8–20 бар, или 115–290 psi) достаточно для поддержания пропана в жидком виде. Бутан сжижается при еще меньшем давлении. Именно поэтому СУГ можно хранить в стандартных баллонах и резервуарах под давлением — знакомых газовых баллонах, используемых для барбекю, туристических плит и отопления в сельской местности.

СУГ — это отдельный продукт, отличный от природного газа, а не просто природный газ в другом состоянии. Пропан и бутан имеют иную молекулярную структуру, другую энергоемкость и иное применение, чем метан. Они естественным образом присутствуют в небольших количествах в составе природного газа и отделяются во время его переработки; они также являются побочными продуктами нефтепереработки.

Мировой объем торговли СУГ составляет около 120 миллионов тонн в год. США, производящие огромные объемы пропана и бутана в качестве побочных продуктов добычи сланцевого газа в Пермском бассейне и формации Марцеллус, с середины 2010-х годов стали крупнейшим в мире экспортером СУГ.

---

Основные различия вкратце

Характеристика	СПГ	СУГ
Основной компонент	Метан (CH4)	Пропан (C3H8) и/или бутан (C4H10)
Метод сжижения	Охлаждение до −162°C	Сжатие (умеренное давление)
Температура хранения	Криогенная (очень низкая)	Температура окружающей среды
Давление хранения	Близкое к атмосферному	Повышенное (8–20 бар)
Тип судна	СПГ-танкер (криогенный танкер)	СУГ-танкер (под давлением/полурефрижераторный)
Первичное происхождение	Месторождения природного газа	ГПЗ; нефтеперерабатывающие заводы
Основные области применения	Генерация электроэнергии, промышленность, городское газоснабжение	Отопление, приготовление пищи, автогаз, нефтехимия
Ценовой ориентир	JKM, TTF, Henry Hub	Argus, пропан Mont Belvieu
Типичный покупатель	Энергокомпании, газораспределительные сети	Население, поставщики автогаза, нефтехимические предприятия

---

Производство и источники получения

Производство СПГ

Процесс СПГ начинается на месторождении природного газа. Сырой природный газ добывается, очищается от примесей (CO2, H2S, вода, ртуть), а затем сжижается на терминале по сжижению СПГ. Сжижение требует мощного холодильного оборудования — компрессоры, работающие от газовых турбин, охлаждают газ в несколько этапов, пока он не достигнет −162°C.

Крупные терминалы по сжижению СПГ (технологические линии):
– Катар: расширение North Field — крупнейший в мире проект по СПГ; Qatargas и RasGas
– Австралия: APLNG, Gorgon, Wheatstone, Ichthys, Prelude (морская установка FLNG компании Shell)
– США: Sabine Pass (Cheniere), Corpus Christi (Cheniere), Freeport, Cove Point, Cameron
– Россия: Сахалин-2, Ямал СПГ, Арктик СПГ 2 (под санкциями после 2022 года)

Производство СУГ

СУГ производится двумя способами:

1. Переработка газа: Природный газ из скважин содержит небольшие проценты пропана и бутана наряду с метаном. Газоперерабатывающие заводы извлекают эти более тяжелые компоненты для отдельной продажи. Добыча сланцевого газа в США (особенно попутного газа из нефтяных скважин Пермского бассейна) дает большие объемы СУГ этим способом.

2. Нефтепереработка: При переработке сырой нефти пропан и бутан образуются как побочные продукты. Установки каталитического крекинга (FCC) и гидрокрекинга генерируют значительные объемы СУГ. Ближневосточные НПЗ и НПЗ на побережье Мексиканского залива в США являются крупными производителями СУГ таким способом.

---

Хранение и транспортировка: почему это важно для судоходства

Требования к хранению и транспортировке СПГ и СУГ настолько различаются, что они используют совершенно разные флоты судов, терминальную инфраструктуру и процедуры обработки.

Хранение и перевозка СПГ

СПГ должен храниться при температуре −162°C. Танкеры для СПГ — это изолированные криогенные суда, одни из самых технически сложных на планете. В них используется конструкция с двойным корпусом и вакуумно-изолированными внутренними резервуарами (обычно сферические танки Moss или мембранные танки). Даже при наличии изоляции небольшое количество СПГ постоянно испаряется (так называемый «испаряющийся газ» или boil-off). Современные СПГ-танкеры используют этот газ как топливо для судна, вместо того чтобы стравливать его в атмосферу.

СПГ-танкеры варьируются от судов вместимостью около 70 000 м³ (малые танкеры для небольших портов) до 266 000 м³ для крупнейших судов класса Q-Max, обслуживающих только экспортные терминалы Катара. Стандартный крупный СПГ-танкер вмещает около 174 000 м³.

Терминалы по приему СПГ требуют наличия оборудования для регазификации — теплообменников, которые нагревают СПГ обратно до состояния газа с помощью морской воды, окружающего воздуха или процесса горения, — а также резервуаров для хранения и подключения к газопроводам. Строительство таких терминалов стоит сотни миллионов и занимает годы с учетом получения разрешений.

Хранение и перевозка СУГ

Суда для перевозки СУГ — это танкеры под давлением или полурефрижераторные суда, технически гораздо более простые, чем СПГ-танкеры. При температуре окружающей среды пропану требуется лишь умеренное избыточное давление (8–14 бар), чтобы оставаться в жидком состоянии. Полурефрижераторные суда перевозят СУГ при −50°C (для пропана) или −5°C (для бутана) при более низком давлении, что снижает требования к прочности корпуса.

Очень крупные газовозы (VLGC) перевозят СУГ партиями до 84 000 м³. Меньшие по размеру танкеры обслуживают региональное распределение. СУГ также можно хранить в стандартных резервуарах под давлением на берегу, без сложных систем изоляции, которые требуются для СПГ.

Это более простое требование к хранению означает, что СУГ может обрабатываться во многих портах по всему миру, что делает его более доступным для рынков отопления и приготовления пищи в развивающихся странах, чем СПГ.

---

Применение: для чего используется каждое топливо

Конечное использование СПГ

Основное конечное использование СПГ (после регазификации) идентично использованию трубопроводного природного газа: он питает то же оборудование и конкурирует с теми же альтернативными видами топлива.

• Генерация электроэнергии: газовые турбины и парогазовые электростанции. Япония, Южная Корея и Тайвань — страны с ограниченными запасами собственного газа — импортируют СПГ для энергоснабжения своих сетей.
• Промышленное топливо: сталелитейная, цементная, химическая, стекольная и пищевая промышленность используют природный газ как в качестве топлива, так и в качестве химического сырья.
• Городское газоснабжение / бытовое отопление: городские газовые сети во многих странах частично или полностью обеспечиваются импортным СПГ.
• СПГ как транспортное топливо: крупные суда (контейнеровозы, сухогрузы, круизные лайнеры) и некоторые тяжелые грузовики используют СПГ в качестве топлива, особенно после введения экологических стандартов IMO 2020 (см. раздел ниже).

Конечное использование СУГ

СУГ обслуживает совершенно другие рынки.

• Бытовое приготовление пищи и отопление: баллоны или резервуары с СУГ обслуживают домохозяйства, не имеющие доступа к газопроводам — огромный мировой рынок в сельских районах Азии, Африки и Латинской Америки.
• Автогаз: СУГ (преимущественно пропан) используется как моторное топливо во многих странах. Турция, Южная Корея, Польша и Россия имеют значительные рынки автогаза.
• Нефтехимия: пропан и бутан являются сырьем для производства этилена и пропилена посредством парового крекинга — это исходные компоненты для производства пластиков.
• Использование на НПЗ: пропан и бутан используются как компоненты для блендинга бензина и как топливо в технологических процессах нефтепереработки.
• Промышленное использование: СУГ применяется для промышленного нагрева, резки и технологических процессов там, где требуется портативное или хранимое топливо.

---

Ценовые ориентиры на СПГ и спотовый рынок

В отличие от сырой нефти, СПГ не имеет единой мировой цены. Региональные цены отражают локальный спрос и предложение, при этом выделяют три основных ориентира:

JKM (Japan-Korea Marker)
Публикуемый S&P Global Commodity Insights (Platts), JKM является ориентиром для СПГ, поставляемого в Японию и Южную Корею — два крупнейших в мире импортера СПГ. Цена указывается в долларах США за MMBtu (миллион британских тепловых единиц). JKM — самый ликвидный ценовой индикатор СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе, используемый в контрактах по всей Азии.

TTF (Title Transfer Facility)
TTF — это цена на голландском газовом хабе, доминирующий ориентир для природного газа и СПГ в Европе. Хотя технически это цена на природный газ (для газа, поставляемого в газовую сеть Нидерландов), TTF используется как фактическая европейская цена на СПГ, поскольку импортный СПГ напрямую конкурирует с трубопроводным газом на европейском рынке. Цена указывается в евро за МВтч.

Henry Hub
Henry Hub в Луизиане — это ориентир NYMEX для природного газа в США, цена на устье скважины, от которой структурируется ценообразование на значительную часть экспортного СПГ из США. Многие долгосрочные контракты США на поставку СПГ (контракты Cheniere с азиатскими покупателями) оцениваются по формуле «цена Henry Hub плюс фиксированные затраты на сжижение и транспортировку».

Контекст исторической цены

В нормальных рыночных условиях до 2021 года цена JKM торговалась в диапазоне $4–10/MMBtu. После начала конфликта на Украине в феврале 2022 года, который спровоцировал «гонку» Европы за СПГ для замены российского трубопроводного газа, цена TTF в августе 2022 года подскочила до эквивалента более $70/MMBtu — беспрецедентный уровень. Цена JKM также резко выросла, поскольку азиатские покупатели начали конкурировать с европейскими за доступные грузы СПГ. К 2024 году цены вернулись в диапазон $10–15/MMBtu, но структурно остались выше уровня до 2021 года.

Цены на СУГ в основном котируются через Argus Media (оценки пропана и бутана) и хаб Mont Belvieu в Техасе для американского пропана и бутана. Рынки СУГ в целом менее глобализированы, чем рынки СПГ, и характеризуются большими региональными ценовыми различиями.

---

Бум экспорта СПГ из США

Еще в 2015 году США были нетто-импортером СПГ — тратили миллиарды на строительство импортных терминалов для приема газа с Ближнего Востока. Сланцевая революция полностью перевернула ситуацию.

Добыча сланцевого газа в США, преимущественно в формации Марцеллус (Пенсильвания, Западная Виргиния) и попутного газа в Пермском бассейне (Техас), обеспечила США огромным избытком дешевого природного газа. Цены на природный газ на Henry Hub упали до $2–4/MMBtu — намного ниже того, что европейские и азиатские покупатели платили за СПГ из Катара и Австралии.

Арбитражная возможность оказалась огромной. Компании начали строить экспортные СПГ-терминалы — по сути, заводы по сжижению, пристроенные к существующим импортным терминалам или построенные на новых площадках на побережье Мексиканского залива.

Основные экспортные терминалы СПГ в США:

• Sabine Pass (Луизиана, Cheniere Energy): первый экспортный СПГ-терминал в США, введен в эксплуатацию в 2016 году. Сейчас имеет шесть технологических линий общей мощностью около 30 млн тонн в год (mtpa).
• Corpus Christi (Техас, Cheniere): три линии в эксплуатации, дополнительные линии в стадии строительства.
• Freeport LNG (Техас): три линии, около 15 mtpa. В 2022 году перенес крупный взрыв и пожар, после чего почти на год выбыл из строя.
• Cameron LNG (Луизиана): три линии, около 12 mtpa.
• Cove Point (Мэриленд, Dominion): одна линия, около 5,25 mtpa.

В 2023 году США стали крупнейшим в мире экспортером СПГ, обогнав Катар и Австралию. Это изменило газовые рынки Америки — цены на Henry Hub теперь более чувствительны к мировому спросу на СПГ, чем раньше, и США превратились в крупного «балансирующего» поставщика для европейских и азиатских покупателей.

Энергетический кризис Россия-Украина колоссально ускорил спрос Европы на американский СПГ. Европа переориентировалась с российского трубопроводного газа (который до 2022 года обеспечивал около 40% европейского природного газа) на СПГ и трубопроводные поставки из США, Катара и Норвегии. В Германии, Италии, Нидерландах и Финляндии были быстро развернуты новые плавучие установки для хранения и регазификации (FSRU) для обработки импорта СПГ.

---

Бункеровка СПГ: IMO 2020 и судовое топливо

Одним из самых быстрорастущих способов использования СПГ является его применение в качестве топлива для судов — рынок, известный как бункеровка СПГ.

IMO 2020 — ограничение Международной морской организации на содержание серы, вступившее в силу 1 января 2020 года, — ограничило содержание серы в судовом топливе до 0,5% по всему миру (и до 0,1% в назначенных зонах контроля выбросов). Это сделало традиционный мазут (HFO) не соответствующим требованиям, если суда не были оборудованы скрубберами для очистки выхлопных газов.

СПГ практически не содержит серы и производит минимальное количество твердых частиц. Как судовое топливо, он также значительно снижает выбросы NOx (оксидов азота) по сравнению с HFO. Для новых судов, владельцы которых хотят избежать инвестиций в скрубберы и подготовиться к будущим углеродным нормам, СПГ стал привлекательным альтернативным топливом.

Суда на СПГ теперь включают крупные контейнеровозы (мегасуда CMA CGM, суда на СПГ компании MSC), круизные лайнеры (AIDA, MSC Cruises), автомобилевозы и паромы. По состоянию на 2025 год СПГ является доминирующим альтернативным судовым топливом по размеру флота, хотя аммиак и метанол становятся конкурентами для новых судов, рассчитанных на соответствие нормам 2030-х годов.

Инфраструктура бункеровки СПГ — порты и суда, поставляющие СПГ в качестве топлива, — растет, но все еще ограничена избранными крупными портами. Порт Роттердам, Сингапур, Зебрюгге и ряд других хабов наладили операции по бункеровке СПГ. Меньшие порты часто не могут обеспечить бункеровку СПГ, что ограничивает географию дозаправки судов на СПГ-двигателях.

---

Часто задаваемые вопросы

Можно ли хранить СПГ и СУГ в одних и тех же резервуарах?

Нет. Им требуется совершенно разная инфраструктура. СПГ нужны криогенные резервуары, способные удерживать жидкость при −162°C, с вакуумной или пеноизоляцией и системами управления «отпарным» газом. СУГ нужны резервуары под давлением, рассчитанные на 8–20 бар при температуре окружающей среды. Эти две системы несовместимы и обслуживают абсолютно разные терминалы и инфраструктуру хранения.

Дешевле ли СУГ, чем СПГ?

Они обслуживают разные рынки и не являются напрямую сопоставимыми за единицу измерения. СУГ (пропан) оценивается по своей энергоемкости и конкурирует с мазутом и природным газом в качестве бытового топлива. СПГ оценивается как массовый энергетический товар для промышленных покупателей и энергокомпаний. В пересчете на единицу энергии (MMBtu) СУГ, как правило, дороже СПГ для крупных промышленных потребителей, но доступность СУГ (отсутствие потребности в трубопроводной инфраструктуре) делает его конкурентоспособным по цене для сельских домохозяйств, где он является единственной практической альтернативой сетевому газу.

Конкурирует ли СПГ с СУГ где-либо на рынке?

На маргинальном уровне — в некоторых видах отопления и промышленного применения. В странах, где СУГ доминирует в сельском отоплении (части Европы, Юго-Восточной Азии), расширение поставок СПГ и инфраструктуры может заместить СУГ в некоторых коммерческих применениях. Но основные потребительские рынки в значительной степени разделены: СПГ обслуживает электростанции, городские газовые сети и крупных промышленных потребителей; СУГ обслуживает сельские домохозяйства, рынок автогаза и нефтехимическое сырье.

Почему европейские цены на СПГ так драматично подскочили в 2022 году?

Россия поставляла около 40% природного газа в ЕС через трубопроводы («Северный поток — 1», газопровод «Ямал», «Турецкий поток») до начала конфликта на Украине в 2022 году. Поскольку ЕС ввел санкции, а Россия сократила или прекратила поставки, Европе потребовалось быстро заменить огромный объем газа. СПГ был единственной масштабируемой альтернативой, но мировые поставки СПГ относительно фиксированы в краткосрочной перспективе — нельзя быстро построить новые терминалы по сжижению. Борьба за доступные грузы СПГ подняла цены JKM и TTF до рекордных максимумов.

Что такое «арбитраж СПГ» и почему это важно для судоходства?

Арбитраж СПГ относится к практике направления грузов СПГ туда, где ценовая разница оправдывает транспортные расходы. Если азиатские цены JKM на $5/MMBtu выше, чем TTF плюс дополнительные фрахтовые расходы на перенаправление груза из Европы в Азию, владелец груза перенаправит его в Азию. Этот арбитраж связывает региональные цены на СПГ, а рынок судоходства — в частности, фрахтовые ставки на СПГ-танкеры — является механизмом передачи ценовых сигналов между регионами. Когда открываются окна арбитража, спрос на СПГ-танкеры растет, повышая дневные ставки на перевозку СПГ.

Существует ли мировой рынок фьючерсов на СПГ?

Да, но он менее ликвиден, чем рынки сырой нефти или европейского газа. CME Group и ICE предлагают фьючерсные контракты на СПГ, привязанные к JKM и другим ориентирам. Сингапурская биржа (SGX) предлагает деривативы, привязанные к JKM. Однако значительная часть рынка СПГ до сих пор работает через долгосрочные контракты на поставку (соглашения на 15–20 лет), которые исторически были привязаны к нефти, а не к ценам хабов. Рынок постепенно смещается в сторону спотовой и краткосрочной торговли с увеличением использования JKM и TTF в качестве ценовых ориентиров, но эта трансформация еще не завершена.

---

Основные выводы

• СПГ — это сжиженный природный газ, преимущественно метан, охлажденный до −162°C для перевозки морем, который затем регазифицируется в месте назначения для использования в трубопроводах.
• СУГ — это сжиженный углеводородный газ (пропан и/или бутан), который хранится в жидком состоянии под умеренным давлением при температуре окружающей среды и используется для бытового отопления, приготовления пищи, автогаза и в нефтехимии.
• Ключевое физическое различие: СПГ требует криогенного хранения (−162°C); СУГ требует только сжатия при температуре окружающей среды. Это определяет совершенно разные типы судов, терминальную инфраструктуру и расходы на логистику.
• Ориентиры цен на СПГ: JKM (Азия), TTF (Европа) и Henry Hub (США) — регионально дифференцированные цены, отражающие стоимость транспортировки газа танкерами между рынками.
• Сланцевая революция в США превратила страну из импортера СПГ в крупнейшего в мире экспортера к 2023 году с терминалами в Sabine Pass, Corpus Christi, Freeport, Cameron и Cove Point.
• Энергетический кризис 2022 года спровоцировал массовый переход Европы с российского трубопроводного газа на импортный СПГ, что привело к рекордным ценам JKM и TTF и ускорило инвестиции в инфраструктуру приема СПГ в Европе.
• Бункеровка СПГ — использование СПГ как топлива для судов — это растущий рынок, подстегиваемый экологическими нормами IMO 2020, где Роттердам, Сингапур и Зебрюгге выступают ведущими бункеровочными хабами.
• СПГ и СУГ обслуживают принципиально разные рынки и их нельзя путать — понимание того, о каком соединении идет речь, является необходимым условием для анализа товарных рынков и судоходства.

Связанные материалы

Чтобы глубже разобраться в темах, затронутых в этой статье, изучите эти связанные руководства: the broader family of hydrocarbon liquids separated during gas processing и how gas-fired generation links these fuels to power pricing.