الدول المنتجة للإيثانول: من ينتجه، وما هي مواده الخام، وكيف يتم تداوله كسلعة
تعريف الدول المنتجة للإيثانول
يُنتج إيثانول الوقود — وهو كحول إيثيلي يُخلط مع البنزين — في أكثر من 50 دولة، ولكن تسيطر دولتان على السوق العالمية هما: الولايات المتحدة والبرازيل، اللتان تشكلان معاً حوالي 83% من الإنتاج العالمي. تنتج الولايات المتحدة الإيثانول من الذرة بموجب معيار الوقود المتجدد (Renewable Fuel Standard)، بينما تنتجه البرازيل من قصب السكر بموجب تفويض خلط معمول به منذ فترة طويلة. وتعد الهند أسرع المنتجين الكبار نمواً، حيث ضاعفت إنتاجها ثلاث مرات بين عامي 2020 و2024. تحدد المادة الخام كفاءة الإنتاج: حيث إن إيثانول قصب السكر أكثر كفاءة في استخدام الطاقة لكل فدان بمقدار 5-6 مرات مقارنة بإيثانول الذرة.
جدول المحتويات
- تصنيفات الإنتاج العالمي
- إيثانول الذرة في الولايات المتحدة: محرك معيار الوقود المتجدد
- إيثانول قصب السكر في البرازيل: المنتج الأكثر كفاءة
- إيثانول الاتحاد الأوروبي: القمح والبنجر والتفويضات
- الهند: أسرع منتج للإيثانول نمواً
- الصين: منتج كبير مع تركيز محلي
- مقارنة المواد الخام: لماذا تستخدم الدول المختلفة مدخلات مختلفة
- تدفقات التجارة العالمية: من يُصدر ومن يستورد
- الإيثانول كسلعة: عقود CBOT الآجلة وارتباطها بأسعار الذرة
- الأسئلة الشائعة
- أهم النقاط
تصنيفات الإنتاج العالمي
| الدولة | الإنتاج (مليار لتر، تقريباً 2023) | الحصة من الإنتاج العالمي | المادة الخام الرئيسية |
|---|---|---|---|
| الولايات المتحدة | ~57 | ~54% | الذرة |
| البرازيل | ~35 | ~29% | قصب السكر |
| الاتحاد الأوروبي (27 دولة) | ~6 | ~5% | القمح، بنجر السكر، الذرة |
| الهند | ~5 | ~4% | قصب السكر، الأرز، الذرة |
| الصين | ~4 | ~3% | الذرة، الكسافا، الذرة الرفيعة |
| كندا | ~1.8 | ~1.5% | الذرة، القمح |
| تايلاند | ~1.4 | ~1.2% | الكسافا، قصب السكر |
| بقية العالم | ~5 | ~3.3% | متنوع |
إجمالي الإنتاج العالمي: حوالي 115-120 مليار لتر سنوياً (بيانات 2023).
أنتجت الولايات المتحدة والبرازيل معاً أكثر من 80% من إيثانول الوقود العالمي لما يقرب من عقدين من الزمن. هذه الهيمنة ليست مصادفة، فقد بنت الدولتان صناعاتهما عمداً من خلال تفويضات السياسات، وتتمتع كلتاهما بقطاعات زراعية واسعة وفعالة تنتج مواد خام رخيصة.
تعتبر حصة الاتحاد الأوروبي صغيرة نسبياً بالنظر إلى حجم اقتصاده. إن إنتاج الإيثانول الأوروبي يعاني من ارتفاع تكاليف المواد الخام (الذرة والقمح وبنجر السكر الأوروبي أغلى من الذرة الأمريكية أو قصب السكر البرازيلي) ومن تباين السياسات بين الدول الأعضاء.
إيثانول الذرة في الولايات المتحدة: محرك معيار الوقود المتجدد
لقد بُنيت صناعة الإيثانول الأمريكية بفضل السياسات. قبل منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كان إنتاج الإيثانول في الولايات المتحدة ضئيلاً، لكن تغيرين في السياسة أحدثا تحولاً جذرياً.
قانون سياسة الطاقة لعام 2005 أنشأ أول معيار للوقود المتجدد (RFS)، فارضاً أحجاماً أدنى من الوقود المتجدد في إمدادات البنزين الأمريكية. وقد وسع قانون استقلال الطاقة والأمن لعام 2007 معيار RFS بشكل كبير — حيث تطلب معيار الوقود المتجدد 2 (RFS2) توفير 36 مليار جالون من الوقود المتجدد بحلول عام 2022، منها 15 مليار جالون من الوقود الحيوي التقليدي (أساساً إيثانول الذرة).
كان التأثير دراماتيكياً. نما إنتاج إيثانول الذرة في الولايات المتحدة من حوالي 4 مليار جالون في عام 2005 إلى أكثر من 15 مليار جالون بحلول عام 2010. واليوم، يعمل القطاع عند مستوى 15-16 مليار جالون (حوالي 57-60 مليار لتر) سنوياً، مستهلكاً حوالي 35% من إجمالي محصول الذرة الأمريكي.
كيف يتم تصنيع إيثانول الذرة الأمريكي: يتم طحن حبوب الذرة وخلطها بالماء وطهيها لتحرير النشا. تقوم الإنزيمات بتحويل النشا إلى سكريات، ثم تخمر الخميرة هذه السكريات لتحويلها إلى إيثانول. يُقطر الإيثانول ويُجفف ليصل إلى نقاء وقود عالي (99.9%). أما المتبقي — وهو DDGS (حبوب التقطير المجففة مع المواد القابلة للذوبان) — فهو علف حيواني غني بالبروتين يُباع محلياً ويُصدر.
رابط سعر الذرة بالإيثانول: ترتبط اقتصاديات إنتاج الإيثانول في الولايات المتحدة ارتباطاً مباشراً بسعر الذرة (المادة الخام)، وسعر الغاز الطبيعي (المستخدم لتجفيف الحبوب وتشغيل المصنع)، وسعر الإيثانول نفسه. عندما تكون الذرة باهظة الثمن بالنسبة للإيثانول، تتقلص هوامش ربح مصانع الإيثانول وتحد بعض المصانع من إنتاجها. هذه العلاقة بين هوامش ربح الذرة والإيثانول يراقبها عن كثب متداولو CBOT.
معدل الخلط: يحتوي البنزين الأمريكي على 10% إيثانول (E10) كخليط قياسي. تقدم بعض الأسواق E15 (15% إيثانول) و E85 (85% إيثانول للمركبات ذات الوقود المرن). ظل “حاجز الخلط” — وهو الحد العملي لاستهلاك الإيثانول بالنظر إلى معدل الخلط القياسي 10% وإجمالي الطلب على البنزين — توتراً مستمراً في السياسات.
إيثانول قصب السكر في البرازيل: المنتج الأكثر كفاءة
يعد برنامج الإيثانول في البرازيل الأقدم والأكثر نضجاً في العالم. بدأ عام 1975 ببرنامج Proálcool (البرنامج الوطني للكحول)، الذي أُطلق استجابةً لأزمة النفط عام 1973. ولأكثر من 50 عاماً، تخلط البرازيل إيثانول قصب السكر مع البنزين الخاص بها.
ميزة قصب السكر: ينتج إيثانول قصب السكر البرازيلي حوالي 8,000-9,000 لتر من الإيثانول لكل هكتار سنوياً. بينما ينتج إيثانول الذرة الأمريكي حوالي 3,800-4,000 لتر لكل هكتار. قصب السكر أكثر كفاءة في استخدام الطاقة بمقدار 5-6 مرات لكل وحدة مساحة أرض من الذرة، وتوازن الطاقة لديه (مخرجات الطاقة لكل وحدة من مدخلات الوقود الأحفوري) يبلغ حوالي 8:1 مقارنة بـ 1.4-2:1 لإيثانول الذرة.
كيف يتم تصنيع إيثانول قصب السكر البرازيلي: يُعصر قصب السكر لاستخراج العصير، الذي تخمره الخميرة مباشرة. يتم حرق “تفل قصب السكر” (ألياف القصب المعصورة) لتوليد الكهرباء التي تشغل المطحنة، مما يجعل مطاحن قصب السكر البرازيلية مكتفية ذاتياً من الطاقة إلى حد كبير. يُقطر الإيثانول إلى درجة الوقود ويُخلط إما مع البنزين في مصفاة التكرير أو يُباع كإيثانول مائي (E100) مباشرة في محطات الوقود.
تفويض الخلط في البرازيل: تضمن سياسة RenovaBio (المفعلة عام 2017) ومعدل الخلط الإلزامي — حالياً 27% إيثانول في البنزين (E27) — سوقاً محلية كبيرة للإيثانول. تمتلك البرازيل أيضاً مركبات ذات وقود مرن، تعمل بأي نسبة من البنزين إلى الإيثانول. أكثر من 85% من سيارات الركاب الجديدة المباعة في البرازيل هي مركبات ذات وقود مرن، مما يعني أن المستهلكين البرازيليين يختارون بين البنزين والإيثانول المائي بناءً على السعر في المحطة.
التقسيم بين السكر والقصب: يمكن لمطاحن قصب السكر البرازيلية تبديل الإنتاج بين السكر والإيثانول بناءً على الأسعار النسبية. عندما يكون السكر باهظ الثمن، تحول المطاحن المزيد من القصب لإنتاج السكر. وعندما يكون الإيثانول باهظ الثمن بالنسبة للسكر، فإنها تنتج المزيد من الإيثانول. تخلق هذه المرونة رابطاً سعرياً مهماً بين أسعار السكر العالمية وإنتاج الإيثانول البرازيلي.
إيثانول الاتحاد الأوروبي: القمح والبنجر والتفويضات
تعمل صناعة إيثانول الوقود في الاتحاد الأوروبي بموجب توجيه الطاقة المتجددة (RED، والآن RED II و RED III)، الذي يحدد أهدافاً شاملة للطاقة المتجددة ويفرض تفويضات خلط من خلال الخطط الوطنية للدول الأعضاء.
يُنتج إيثانول الاتحاد الأوروبي بشكل رئيسي من:
– القمح: تنتج فرنسا وألمانيا وبلجيكا وهولندا الإيثانول المعتمد على القمح.
– بنجر السكر: منتج ثانوي بجانب إنتاج السكر من بنجر السكر في فرنسا وألمانيا وبلجيكا.
– الذرة: يستخدم منتجو أوروبا الشرقية (المجر، رومانيا، سلوفاكيا) الذرة.
ينتج الاتحاد الأوروبي حوالي 5-6 مليار لتر سنوياً — وهو ما يكفي لحصة خلط تبلغ حوالي 5-6% في إجمالي مجمع البنزين في الاتحاد الأوروبي.
عيب التكلفة: تعتبر المواد الخام الأوروبية أغلى بكثير للطن الواحد من الذرة الأمريكية أو قصب السكر البرازيلي. تبلغ تكلفة إنتاج إيثانول القمح الأوروبي عادةً 0.55-0.75 يورو للتر، مقابل 0.35-0.45 دولار للتر لإيثانول الذرة الأمريكي. حدت فجوة التكلفة هذه من الاستثمار في قدرة إنتاج الإيثانول في الاتحاد الأوروبي وجعلت المنتجين يعتمدون على تفويضات الخلط بدلاً من القدرة التنافسية السعرية.
تغييرات RED III: يحدد توجيه الطاقة المتجددة المنقح (RED III، المتفق عليه في 2023) حصة 29% للطاقة المتجددة في النقل بحلول عام 2030، ويضع سقفاً لمساهمة الوقود الحيوي القائم على المحاصيل الغذائية والأعلاف عند 7% من الطاقة النهائية في النقل. يحد هذا السقف من نمو الإيثانول التقليدي من الجيل الأول (من المحاصيل الغذائية) ويدفع نحو الوقود الحيوي المتقدم من النفايات والمخلفات.
الهند: أسرع منتج للإيثانول نمواً
تعد الهند أهم قصة نمو في الإيثانول العالمي. تضاعف الإنتاج تقريباً ثلاث مرات بين 2020 و2024، مرتفعاً من حوالي 1.7 مليار لتر إلى حوالي 5 مليار لتر.
كان هذا النمو مدفوعاً بـ برنامج خلط الإيثانول (EBP) التابع للحكومة الهندية، والذي وضع هدفاً بنسبة خلط 20% في البنزين بحلول عام 2025. التقدم المحرز:
– موسم خلط 2019-20: معدل خلط 5.0%
– 2021-22: 8.9%
– 2022-23: 11.5%
– 2023-24: حوالي 14-15%
تستخدم الهند المواد الخام المعتمدة على قصب السكر بشكل رئيسي — عصير قصب السكر و”دبس السكر الثقيل B” (منتج ثانوي لإنتاج السكر). كما تتوسع قدرة إيثانول الذرة بسرعة بموجب الموافقات الحكومية الجديدة.
لماذا يهم نمو الهند للأسواق العالمية: إن التوسع السريع في استهلاك الإيثانول المحلي في الهند يقلل من حاجتها للوقود المستورد ويخلق طلباً محلياً جديداً على قصب السكر والذرة. كما دفع ذلك إلى بعض المناقشات الثنائية حول تجارة الإيثانول — حيث استوردت الهند أحياناً إيثانول قصب السكر البرازيلي عندما كانت الإمدادات المحلية شحيحة.
مخاطر السياسة: يرتبط برنامج خلط الإيثانول في الهند ارتباطاً وثيقاً بسياسة قطاع السكر. عندما يكون إنتاج السكر منخفضاً (خلال سنوات الجفاف التي تؤثر على محصول القصب)، تقوم الحكومة بتحويل موارد أقل من السكر إلى الإيثانول، مما يبطئ تقدم الخلط. كما تؤثر سياسات دعم أسعار قصب السكر وضوابط تصدير السكر على كمية القصب المحولة إلى الإيثانول.
الصين: منتج كبير مع تركيز محلي
تنتج الصين حوالي 4 مليار لتر من إيثانول الوقود سنوياً، بشكل رئيسي من الذرة والكسافا والذرة الرفيعة. تعمل الصناعة بموجب سياسة خلط إيثانول إلزامية بنسبة 10% في مقاطعات مختارة (بدلاً من المستوى الوطني).
لقد كان برنامج الإيثانول في الصين غير متوقع بشكل ملحوظ. في عام 2017، أعلنت الحكومة عن طموحها للوصول إلى E10 على مستوى البلاد بحلول عام 2020. تم تخفيف هذا الهدف لاحقاً وتأجيله مع ارتفاع أسعار الذرة المحلية والمخاوف بشأن الأمن الغذائي التي حدت من الرغبة السياسية في تحويل حبوب الغذاء إلى وقود.
لذلك، يعد برنامج الإيثانول في الصين مهماً من حيث الحجم ولكنه أقل موثوقية في مسار النمو من البرامج الأمريكية أو البرازيلية أو الهندية. يعد استهلاكها المحلي للذرة من أجل الإيثانول عاملاً يراقبه تجار الذرة الأمريكيون، حيث تؤثر سياسة الذرة المحلية الصينية على ما إذا كانت الصين ستستورد الذرة الأمريكية.
مقارنة المواد الخام: لماذا تستخدم الدول المختلفة مدخلات مختلفة
يعتمد اختيار المادة الخام على ثلاثة عوامل: ملاءمة المناخ، وتكلفة المادة الخام، والسياسة الحكومية.
| المادة الخام | الدول الرئيسية | لتر إيثانول/طن | توازن الطاقة (المخرجات:المدخلات) | ميزة التكلفة |
|---|---|---|---|---|
| قصب السكر | البرازيل، الهند، تايلاند | ~70-90 لتر | ~8:1 | الأرخص لكل لتر منتج |
| بنجر السكر | الاتحاد الأوروبي (فرنسا، ألمانيا) | ~100-110 لتر | ~2-3:1 | معتدلة |
| الذرة | الولايات المتحدة، الصين، كندا | ~380-400 لتر/طن | ~1.4-2:1 | رخيصة في الولايات المتحدة؛ معتدلة في أماكن أخرى |
| القمح | الاتحاد الأوروبي، كندا | ~360-380 لتر/طن | ~1.5-2:1 | مادة خام أعلى تكلفة |
| الكسافا | تايلاند، الصين | ~150-170 لتر/طن | ~1.5-2:1 | منخفضة التكلفة في المناطق الاستوائية |
قصب السكر هو مادة خام الإيثانول الأكثر كفاءة. فهو يحتوي على السكروز الذي يتخمر مباشرة دون طهي — على عكس المواد الخام القائمة على النشا (الذرة، القمح، الكسافا) التي تتطلب تحويلاً إنزيمياً. يوفر قصب السكر أيضاً طاقة المعالجة الخاصة به من خلال حرق “تفل القصب”. القيد: ينمو قصب السكر فقط في المناخات الاستوائية وشبه الاستوائية.
يهيمن إيثانول الذرة على الولايات المتحدة لأن: الولايات المتحدة لديها إنتاج واسع من الذرة بتكلفة منخفضة؛ والمناخ غير مناسب لقصب السكر على نطاق تجاري خارج فلوريدا؛ والدعم السياسي من لوبي المزارع في “حزام الذرة” كان ثابتاً منذ السبعينيات.
يعكس إيثانول القمح في أوروبا توافر فائض إنتاج القمح وتاريخ دعم الزراعة في الاتحاد الأوروبي بدلاً من أي ميزة كفاءة متأصلة.
تدفقات التجارة العالمية: من يُصدر ومن يستورد
| الدولة | الموقف التجاري | الوجهات / المصادر الرئيسية |
|---|---|---|
| الولايات المتحدة | أكبر مصدر للإيثانول في العالم | البرازيل، الهند، الاتحاد الأوروبي، كندا، كوريا الجنوبية، المملكة المتحدة |
| البرازيل | ثاني أكبر مصدر للإيثانول في العالم | الاتحاد الأوروبي، الولايات المتحدة، كوريا الجنوبية، اليابان |
| الاتحاد الأوروبي | مستورد صافٍ (بعض الدول الأعضاء) | البرازيل، الولايات المتحدة |
| الهند | تركيز محلي أساساً؛ مستورد عرضي | البرازيل (عند نقص الإمدادات المحلية) |
| كوريا الجنوبية | مستورد صافٍ | الولايات المتحدة، البرازيل |
| اليابان | مستورد صافٍ | البرازيل، الولايات المتحدة |
تُصدر الولايات المتحدة حوالي 4-5 مليار لتر من إيثانول الوقود سنوياً، بشكل رئيسي إلى البرازيل (لإعادة الخلط في نظام الوقود المرن الخاص بها ولإعادة التصدير)، والهند، والاتحاد الأوروبي، وآسيا. تتمتع الولايات المتحدة بميزة تنافسية في تكلفة إيثانول الذرة عندما تكون الذرة رخيصة.
تُصدر البرازيل 2-4 مليار لتر سنوياً، بشكل رئيسي إلى الاتحاد الأوروبي (الذي يقدر مؤهلات الكربون الأفضل لإيثانول قصب السكر بموجب معايير الاستدامة لتوجيه الطاقة المتجددة) وإلى آسيا.
تعد العلاقة بين البرازيل والولايات المتحدة في مجال الإيثانول فريدة: فالدولتان هما أكبر المنتجين في العالم وهما أكبر أسواق التصدير لبعضهما البعض، حيث تمتلكان دورات إنتاج موسمية متكاملة (يصل حصاد قصب السكر في البرازيل إلى ذروته خلال موسم الجفاف، من أبريل إلى نوفمبر؛ بينما يستمر حصاد الذرة في الولايات المتحدة من سبتمبر إلى نوفمبر مع إنتاج الإيثانول على مدار العام).
الإيثانول كسلعة: عقود CBOT الآجلة وارتباطها بأسعار الذرة
عقود إيثانول CBOT الآجلة (الرمز: EH) يتم تداولها في بورصة شيكاغو التجارية التابعة لمجموعة CME. يحدد العقد إيثانول الوقود المغير (Denatured) الذي يتم تسليمه في شيكاغو.
المواصفات الرئيسية:
– الوحدة: 29,000 جالون (حوالي 109,756 لتر)
– التسعير: سنتات أمريكية لكل جالون
– أشهر التسليم: جميع الأشهر
أهم علاقة سعرية في الإيثانول الأمريكي هي هامش معالجة الذرة إلى إيثانول — ويسمى أيضاً هامش سحق الإيثانول (ethanol crush spread). يقيس هذا الهامش ربحية شراء الذرة، وإنتاج الإيثانول و DDGS، وبيع كليهما.
حساب هامش سحق الإيثانول المبسط:
– بوشل واحد من الذرة (56 رطلاً) ينتج حوالي 2.8 جالون من الإيثانول + 17 رطلاً من DDGS
– هامش السحق = (2.8 × سعر الإيثانول) + (قيمة DDGS) – سعر الذرة – تكاليف التشغيل
عندما يكون هذا الهامش إيجابياً، تعمل مصانع الإيثانول بكامل طاقتها. وعندما يصبح سالباً، تقلص المصانع الإنتاج أو تبيع مراكزها المحوطة مسبقاً لتثبيت الهوامش الحالية.
نظراً لأن الذرة تشكل حوالي 70% من تكاليف التشغيل المتغيرة لمصنع الإيثانول، فإن عقود الذرة الآجلة (CBOT ZC) وعقود الإيثانول الآجلة (CBOT EH) مرتبطان ارتباطاً وثيقاً. يؤدي ارتفاع أسعار الذرة إلى ضغط هوامش ربح مصانع الإيثانول. كما أن انخفاض أسعار الذرة، أو ارتفاع أسعار الإيثانول (المدفوع عادة بارتفاع أسعار البنزين)، يحسن الهوامش.
علاقة سعر البنزين/الإيثانول: في الولايات المتحدة، يرتبط سعر الإيثانول بقوة بسعر البنزين لأن الاستخدام الأساسي للإيثانول هو كمكون للخلط. عندما ترتفع أسعار البنزين (مدفوعة بالنفط الخام)، يرتفع الطلب على الإيثانول، مما يدفع أسعار الإيثانول للصعود. هذا يخلق علاقة ثلاثية: النفط الخام ← البنزين ← الإيثانول ← الذرة.
بالنسبة لمحترفي السلع الذين يشترون الذرة أو يراقبون تكاليف الطاقة، فإن فهم هذه العلاقة الثلاثية مهم لتخطيط الأسعار المستقبلي.
الأسئلة الشائعة
لماذا تستخدم البرازيل قصب السكر للإيثانول بدلاً من الذرة؟
تمتلك البرازيل مناخاً استوائياً مناسباً لزراعة قصب السكر على نطاق واسع، ولا تملك المناخ المعتدل المطلوب لإنتاج الذرة على نطاق واسع بمستويات العائد الأمريكية. كما أن قصب السكر أكثر كفاءة بكثير: فهو ينتج إيثانول أكثر بـ 5-6 مرات لكل فدان من الذرة ويتطلب طاقة معالجة أقل. تطور البرازيل صناعة إيثانول قصب السكر منذ عام 1975، مما منحها 50 عاماً من البنية التحتية والخبرة وإطار السياسات. ببساطة، ستكون تكلفة الذرة أعلى لكل لتر إيثانول في البرازيل.
ما هو معيار الوقود المتجدد وكيف يدعم الإيثانول الأمريكي؟
معيار الوقود المتجدد (RFS) هو برنامج فيدرالي أمريكي يتطلب خلط حجم أدنى من الوقود المتجدد (بما في ذلك الإيثانول) في إمدادات الوقود الأمريكية كل عام. تحدد وكالة حماية البيئة “التزامات الحجم المتجدد” السنوية للأطراف الملزمة (مكرري الوقود والخلاطين). خلق هذا طلباً أدنى مضموناً لإيثانول الذرة مما برر الاستثمار الضخم في بناء المصانع في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. بدون تفويض RFS، كان إنتاج الإيثانول الأمريكي سيكون أصغر بكثير.
لماذا ينمو إنتاج الإيثانول الهندي بهذه السرعة؟
وضعت حكومة الهند هدفاً بنسبة 20% لخلط الإيثانول في البنزين بموجب برنامج خلط الإيثانول (EBP). تطلب تحقيق ذلك توسيع الإنتاج المحلي بسرعة. قدمت الحكومة حوافز لبناء مصانع الإيثانول، وحددت أسعار شراء مدارة حكومياً للإيثانول من شركات النفط، وأدخلت نظام تسعير متدرج شجع الإنتاج من مواد خام مختلفة. ونتيجة لذلك، تضاعف الإنتاج ثلاث مرات تقريباً من 2020 إلى 2024. يعد البرنامج أيضاً جزءاً من استراتيجية الأمن الطاقي للهند — لتقليل الاعتماد على النفط الخام المستورد.
كيف تؤثر أسعار الذرة على اقتصاديات الإيثانول في الولايات المتحدة؟
تشكل الذرة حوالي 70% من تكاليف التشغيل المتغيرة لمصنع الإيثانول الأمريكي. عندما ترتفع أسعار الذرة في بورصة CBOT، تتقلص هوامش ربح مصانع الإيثانول. إذا لم ترتفع أسعار الإيثانول بشكل متناسب (وهو ما يعتمد على الطلب على البنزين واقتصاديات الخلط)، فقد تخسر المصانع التي اشترت الذرة بأسعار ثابتة المال. على العكس من ذلك، عندما تنخفض أسعار الذرة، تتحسن هوامش ربح المصانع وتصبح اقتصاديات الإنتاج جذابة. يعد هامش سحق الذرة-الإيثانول المعيار القياسي لربحية مصنع الإيثانول، حيث يتتبع هذه العلاقة باستمرار.
هل يمكن للدول تصدير الإيثانول بحرية؟
ليس دائماً. تواجه تجارة إيثانول الوقود تعريفات جمركية وعوائق تقنية في بعض الأسواق. تفاوضت البرازيل والولايات المتحدة على ترتيب معفى من الرسوم الجمركية لحصة من الإيثانول البرازيلي الذي يدخل السوق الأمريكي. يطبق الاتحاد الأوروبي تعريفة استيراد بنسبة 6.5% على الإيثانول. قيدت الهند الواردات أو شجعتها بشكل متقطع اعتماداً على الإمدادات المحلية. العائق التقني الذي يؤثر أكثر على التجارة هو متطلبات الإيثانول المغير مقابل الإيثانول اللامائي (anhydrous) مقابل المائي (hydrous) — تختلف المواصفات حسب الدولة ولا يمكن استخدام جميع الدرجات بالتبادل.
ماذا يحدث للمنتجات الثانوية لمصنع الإيثانول؟
المنتج الثانوي الرئيسي لإنتاج إيثانول الذرة هو DDGS (حبوب التقطير المجففة مع المواد القابلة للذوبان) — وهو علف حيواني عالي البروتين. ينتج مصنع إيثانول الذرة القياسي حوالي 17 رطلاً من DDGS لكل بوشل من الذرة. تصدر الولايات المتحدة كميات كبيرة من DDGS إلى الصين وكوريا الجنوبية والمكسيك ودول أخرى حيث ينافس وجبة فول الصويا كمصدر للبروتين. تعد إيرادات DDGS جزءاً مهماً من اقتصاديات مصنع الإيثانول — ويتضمن حساب هامش السحق قيمة DDGS.
أهم النقاط
- تنتج الولايات المتحدة والبرازيل معاً حوالي 83% من إيثانول الوقود العالمي؛ تستخدم الولايات المتحدة الذرة بموجب معيار الوقود المتجدد، وتستخدم البرازيل قصب السكر بموجب تفويضات خلط معمول بها منذ فترة طويلة.
- قصب السكر أكثر كفاءة في استخدام الطاقة بمقدار 5-6 مرات لكل فدان لإنتاج الإيثانول مقارنة بالذرة، مما يمنح البرازيل ميزة أساسية في التكلفة والكفاءة.
- الهند هي أسرع المنتجين الكبار نمواً، حيث ضاعفت إنتاجها ثلاث مرات تقريباً من 2020 إلى 2024 بموجب برنامج خلط الإيثانول الذي يستهدف 20% خلط بحلول 2025-26.
- ينتج الاتحاد الأوروبي الإيثانول من القمح وبنجر السكر بتكلفة أعلى من المنافسين الأمريكيين أو البرازيليين، معتمداً على تفويضات توجيه الطاقة المتجددة بدلاً من اقتصاديات الإنتاج التنافسية.
- توجد علاقة ارتباط قوية بين عقود الإيثانول الآجلة (الرمز EH) وعقود الذرة الآجلة (ZC) في بورصة CBOT — حيث تمثل الذرة حوالي 70% من التكاليف المتغيرة لمصنع الإيثانول الأمريكي، مما يجعل تحركات أسعار الذرة تؤثر بشكل مباشر على هوامش ربح المصانع.
- تعد الولايات المتحدة أكبر مصدر للإيثانول في العالم؛ والبرازيل هي الثانية؛ وكلتا الدولتين هما أيضاً عملاء تصدير رئيسيين لبعضهما البعض، نظراً لدورات الإنتاج الموسمية التكميلية.
- تعني العلاقة الثلاثية بين أسعار النفط الخام، وأسعار البنزين، وأسعار الذرة/الإيثانول أن محترفي السلع الذين يراقبون أياً من هذه الأسواق يحتاجون إلى فهم الأسواق الثلاثة.
- تنتج الصين كميات كبيرة من الإيثانول لكن برنامج سياساتها كان غير متسق، مما يجعل النمو أقل قابلية للتنبؤ مما هو عليه في الولايات المتحدة أو البرازيل أو الهند.
قراءات ذات صلة
لتعميق فهمك للمواضيع التي يغطيها هذا المقال، استكشف هذه الأدلة ذات الصلة: the grain that supplies most of the world's starch-based alcohol, the cane industry that produces both sweetener and biofuel و how the sugar-ethanol flex in Brazil links food and fuel prices.
Understanding Commodities هو موقع تعليمي مجاني ومحايد يوضح آلية عمل أسواق السلع العالمية للمستوردين والمصدرين وشركات الأعمال الزراعية والمصنعين. كُتب كل دليل من منظور تجاري، بعيداً عن صخب قاعات التداول. لا وسطاء، لا أجندات خفية، ولا مصطلحات معقدة.
Continue Reading
More guides from Understanding Commodities
ما هو "أول يوم للإخطار" (FND) في تداول العقود الآجلة؟ تعريفه وأمثلة عليه
توضيح "أول يوم للإخطار" في عقود العقود الآجلة: تعريفه، وكيف يختلف عن آخر يوم تداول، مقارنات السلع، وما يعنيه للمتداولين...
Read article →
كيف تعمل سلسلة توريد السكر؟
كيف تعمل سلسلة توريد السكر؟ من زراعة قصب السكر وبنجر السكر مروراً بالمطاحن والتكرير، وعقود ICE No.11 الآجلة، ومعايير ICUMSA،...
Read article →
شرح نظام تداول الانبعاثات: ما هو، كيف يعمل، وماذا يعني للتجارة العالمية
شرح نظام تداول الانبعاثات: كيف يعمل نظام "سقف التداول"، تاريخ EU ETS وأسعار EUA، إدراج الشحن البحري منذ عام 2024،...
Read article →