Kobalto tiekimo grandinės paaiškinimas: nuo KDR kasyklų iki EV baterijų

Kobalto tiekimo grandinės apibrėžimas
Kobalto tiekimo grandinė driekiasi nuo amatininkų ir pramoninių kasyklų Kongo Demokratinėje Respublikoje (KDR) bei HPAL nikelio ir kobalto perdirbimo gamyklų Indonezijoje, per kobalto hidroksido ir sulfato rafinavimą (kuris didžiąja dalimi vyksta Kinijoje), baterijų pirmtako cheminių medžiagų gamybą ir galiausiai iki ličio jonų baterijų elementų, naudojamų elektromobiliuose, buitinėje elektronikoje ir energijos kaupimo sistemose. Kinija dominuoja kiekviename perdirbimo etape. LFP (ličio geležies fosfato) baterijų chemijos, kurioje kobalto nėra visai, iškilimas keičia ilgalaikę tiekimo grandinės trajektoriją.

---

Turinys

1. Kodėl kobaltas svarbus: baterijų metalas su koncentracijos problema
2. 1 etapas: gavyba — KDR ir Indonezija
3. 2 etapas: perdirbimas — kobalto hidroksidas, sulfatas ir rafinuotas metalas
4. 3 etapas: baterijų pirmtako cheminės medžiagos (pCAM)
5. 4 etapas: baterijų elementų gamyba — NMC ir NCA katodai
6. 5 etapas: galutiniai produktai — EV, elektronika, aviacija
7. Kinijos vaidmuo: dominavimas kiekviename perdirbimo etape
8. Kobaltas kaip prekė: kainų istorija ir nepastovumas
9. LFP pakeitimas: kaip baterijos be kobalto keičia grandinę
10. Dažniausiai užduodami klausimai
11. Pagrindinės išvados

---

Kodėl kobaltas svarbus: baterijų metalas su koncentracijos problema

Kobaltas yra metalas, užtikrinantis ličio jonų baterijos stabilumą.

NMC (nikelio mangano kobalto) katoduose – dominuojančioje chemijoje aukščiausios klasės elektromobiliuose ir buitinėje elektronikoje – kobaltas stabilizuoja katodo medžiagos kristalinę struktūrą, neleidžia išsiskirti deguoniui aukštoje temperatūroje ir pagerina tiek energijos tankį, tiek ciklo ilgaamžiškumą. Pašalinus kobaltą iš NMC katodo, baterija tampa mažiau stabili, trumpaamžė ir labiau linkusi į terminį pabėgimą (inžinerinis terminas, reiškiantis baterijos užsidegimą).

Šis funkcinis būtinumas būtų suvaldomas tiekimo iššūkis, jei kobaltas būtų tolygiai paskirstytas visame pasaulyje. Tačiau taip nėra.

KDR turi maždaug 46 % pasaulinių kobalto atsargų ir išgauna apie 84 % metinės pasaulinės produkcijos. KDR taip pat yra viena politiškai nepastoviausių šalių pasaulyje, nuolat užimanti vietas pasaulinių valdymo ir žmogiškojo vystymosi indeksų apačioje. Kritinės baterijų medžiagos tiekimas pasauliniam energetikos perėjimui vyksta per vieną didelės rizikos šalį – tai situacija, kuri paskatino nacionalines kritinių mineralų strategijas JAV, ES, Japonijoje, Pietų Korėjoje ir Kinijoje.

Kobalto tiekimo grandinė yra pažeidžiamumo pavyzdys: geografiškai koncentruota kasyklose, dominuojama vienos šalies perdirbimo sektoriaus ir susidurianti su technologijų skatinamu paklausos sutrikimu dėl baterijų be kobalto chemijos.

---

1 etapas: gavyba — KDR ir Indonezija

KDR: pramoninė ir amatininkų gavyba

KDR Katangos vario juosta – ypač Lualabos provincija pietryčiuose – yra vieta, kur vykdoma didžioji dalis kobalto gavybos. Kobaltas čia yra vario gavybos šalutinis produktas: vario rūda apdorojama koncentravimo gamyklose, lydyklose ir rafinavimo gamyklose, o kobaltas išgaunamas iš vario perdirbimo srauto.

Pramoninės kasyklos yra didelio masto mechanizuotos operacijos, kurios daugiausia priklauso:
– Glencore (Katanga Mining, Kamoto Copper Company): didžiausia pavienė kobalto gamintoja KDR ir pasaulyje.
– China Molybdenum (CMOC): valdo Tenke Fungurume vario ir kobalto kasyklą, vieną didžiausių pasaulyje.
– Ivanhoe Mines: Kamoa-Kakula vario projektas (su kobalto kreditais).
– Eurasian Resources Group: Metalkol RTR projektas (atliekų perdirbimas).

Amatininkų ir smulkaus masto gavyba (ASM) sudaro maždaug 15–25 % KDR kobalto produkcijos. ASM kobaltą rankiniais įrankiais neformaliose duobėse išgauna pavieniai kasybininkai – tai pavojinga praktika, siejama su vaikų darbu, kasyklų griūtimis ir kobalto dulkių poveikiu. Didžiosios EV ir elektronikos įmonės įdiegė tiekimo grandinės patikros programas (Apple, Tesla, Samsung, LG ir kt. skelbia pareiškimus dėl kobalto tiekimo), skirtas būtent ASM problemoms spręsti.

Indonezija: HPAL perdirbimas

Indonezija kobalto tiesiogiai iš pirminių telkinių neišgauna. Vietoj to ji išgauna kobaltą kaip nikelio laterito perdirbimo šalutinį produktą naudojant HPAL (aukšto slėgio rūgštinio išplovimo) technologiją – tai procesas, kurio metu nikelis ir kobaltas ištirpinami iš laterito rūdos naudojant sieros rūgštį esant aukštai temperatūrai ir slėgiui.

Pagrindinės HPAL operacijos Indonezijoje yra susitelkusios Sulavesio ir Molukų provincijose, jas daugiausia vykdo Kinijos kapitalo bendros įmonės (Huayou Cobalt, GEM, Lygend Resources). Indonezijos kobalto produkcija išaugo nuo ~2 700 MT 2021 m. iki ~44 000 MT 2024 m. – tai 1 500 %+ augimas, kurį visiškai lėmė investicijos į HPAL.

HPAL gamina mišrias hidroksido nuosėdas (MHP) – suspensiją, kurioje yra nikelio, kobalto ir mangano, – kuri vėliau rafinuojama į baterijoms skirtas chemines medžiagas.

---

2 etapas: perdirbimas — kobalto hidroksidas, sulfatas ir rafinuotas metalas

Žalio kobalto žaliava iš KDR kasyklų iškeliauja kaip kobalto hidroksidas (tamsiai ruda pasta, kurioje yra apie 30–40 % kobalto) arba kaip kobaltas vario koncentratuose. Indonezijos HPAL gamina mišrias hidroksido nuosėdas (MHP). Šie tarpiniai produktai turi būti toliau apdorojami, kad galėtų patekti į baterijų tiekimo grandines.

Kobalto perdirbimo keliai:

Tarpinis produktas	Šaltinis	Kitas etapas
Kobalto hidroksidas	KDR vario-kobalto kasyklos	Rafinavimas į kobalto sulfatą ar metalą
Mišrios hidroksido nuosėdos (MHP)	Indonezijos HPAL	Rafinavimas į kobalto sulfatą
Kobalto sulfatas (CoSO₄)	Rafinuotas hidroksidas/MHP	pCAM (baterijų pirmtako) gamyba
Kobalto metalas (99,8%+ grynumas)	Rafinuotas hidroksidas	LME pristatymas, superlydiniai, kita pramonė

Kinijos dominavimas perdirbime:

Praktiškai visas kobalto hidroksidas iš KDR ir MHP iš Indonezijos siunčiamas rafinuoti į Kiniją. Kinijos įmonės – Huayou Cobalt, GEM (Green Eco-Manufacture), Ganfeng Lithium, Zhejiang Huayou Cobalt, CNGR – valdo didžiausius pasaulyje kobalto rafinavimo pajėgumus. Maždaug 80–85 % pasaulinės kobalto sulfato produkcijos pagaminama Kinijoje.

Ši perdirbimo koncentracija reiškia, kad net jei KDR ir Indonezija išlaikys gavybos apimtis, Kinija kontroliuoja žalio kobalto pavertimą baterijoms tinkama medžiaga. Kinijos eksporto apribojimas kobalto sulfatui nedelsiant suvaržytų ne Kinijos baterijų gamintojus, nepriklausomai nuo alternatyvaus kasyklų tiekimo.

---

3 etapas: baterijų pirmtako cheminės medžiagos (pCAM)

Kobalto sulfatas į baterijų tiekimo grandinę patenka katodo aktyviosios medžiagos pirmtako (pCAM) etape.

Kas yra pCAM?

pCAM yra mišri nikelio-mangano-kobalto hidroksido miltelių forma – tikrosios katodo aktyviosios medžiagos (CAM) pirmtakas. Ji gaminama sumaišant nikelio sulfatą, mangano sulfatą ir kobalto sulfatą teisingais santykiais (atspindinčiais tikslinę baterijos chemiją – NMC 811 naudoja maždaug 8:1:1 nikelio:mangano:kobalto santykį), nusodinant mišrų hidroksidą, o tada jį plaunant ir džiovinant.

pCAM tiekimo grandinė:

pCAM gamyba yra imli kapitalui ir techniškai sudėtinga – norint pagaminti nuoseklią baterijų kokybės medžiagą, reikia tiksliai kontroliuoti dalelių dydį, morfologiją ir chemiją. Pagrindiniai pCAM gamintojai yra Kinijos įmonės:

• GEM (Green Eco-Manufacture): didžiausia pCAM gamintoja pasaulyje.
• CNGR Advanced Materials: pagrindinė CATL ir LG Energy Solution tiekėja.
• Huayou Cobalt: vertikaliai integruota nuo kobalto gavybos (KDR) iki pCAM.
• Zhenhua E-Chem: svarbūs ryšiai su Korėjos tiekėjais.

Pietų Korėjos įmonės (Ecopro, POSCO Future M) ir Japonijos įmonės (Sumitomo Metal Mining) taip pat gamina pCAM, tačiau mažesniu mastu nei Kinijos lyderiai.

Tuomet pCAM kalcinuojamas (kaitinamas aukštoje temperatūroje krosnyje) su ličio šaltiniu (ličio hidroksidu arba ličio karbonatu), kad būtų pagaminta galutinė katodo aktyvioji medžiaga (CAM). Šis kalcinavimo etapas nikelio-mangano-kobalto hidroksidą paverčia ličio nikelio mangano kobalto oksidu (NMC), kuris patenka į baterijų elementus.

---

4 etapas: baterijų elementų gamyba — NMC ir NCA katodai

Katodo aktyvioji medžiaga pristatoma baterijų elementų gamintojams, kur ji sujungiama su anodu (paprastai grafitu), elektrolitu ir separatoriumi į baterijos elemento struktūrą.

Pagrindiniai NMC/NCA baterijų elementų gamintojai (turintys kobalto):

• CATL (Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.): didžiausias pasaulyje baterijų gamintojas, įsikūręs Ningdėje, Kinijoje. Tiekia Tesla, BMW, Volkswagen, Mercedes. Gamina tiek NMC, tiek LFP elementus.
• LG Energy Solution (Pietų Korėja): tiekia General Motors (Ultium elementai), Stellantis, Hyundai. Orientuojasi į NMC.
• Samsung SDI (Pietų Korėja): tiekia BMW (apvalūs elementai), Stellantis. Orientuojasi į NMC.
• SK Innovation (Pietų Korėja): tiekia Ford (BlueOval SK bendra įmonė), Volkswagen. Orientuojasi į NMC.
• Panasonic (Japonija): tiekia Tesla (bendra įmonė Panasonic Energy). Naudoja NCA katodų chemiją (4680 elementai ir senesni 2170 elementai), o ne NMC.

NMC katodų chemija ir kobalto kiekis:

Chemija	Ni:Mn:Co santykis	Apytikslis kobalto kiekis	Pastabos
NMC 111	1:1:1	~20% katodo masės	Senesnė, mažesnis energijos tankis
NMC 622	6:2:2	~12% katodo masės	Pereinamoji chemija
NMC 811	8:1:1	~6% katodo masės	Dominuojanti EV nuo 2020 m.
NMC 9-0.5-0.5	9:0.5:0.5	~3% katodo masės	Besikurianti, labai mažai kobalto

Tendencija aiški: kiekviena paskesnė NMC karta sunaudoja mažiau kobalto ir daugiau nikelio (kuris suteikia energijos tankį). Šis kobalto kiekio „taupymas“ sumažina kobalto paklausą vienam kilovatvalandės baterijos talpos vienetui – struktūrinis spaudimas kobalto paklausai mažėti, stebimas pastarąjį dešimtmetį.

---

5 etapas: galutiniai produktai — EV, elektronika, aviacija

Elektromobiliai (EV):

EV yra didžiausia ir sparčiausiai auganti kobalto galutinė rinka. Tipiškoje aukščiausios klasės EV baterijoje (NMC 811, maždaug 75 kWh talpos) yra apie 8–12 kg kobalto. Pasauliniai EV pardavimai 2024 m. viršijo 17 milijonų vienetų. Skaičiuojant 10 kg kobalto vienam NMC EV, 17 milijonų NMC EV reikalautų maždaug 170 000 MT kobalto – tai beveik visa dabartinė pasaulinė kasyklų produkcija.

Tačiau ne visi EV naudoja NMC. LFP baterijų EV (visa BYD linija, Tesla standartinio nuotolio modeliai ir vis didesnė Volkswagen bei kitų dalis) turi nulinį kobalto kiekį. NMC ir LFP rinkos pasidalijimas lemia, kiek kobalto iš tikrųjų suvartoja EV sektorius.

Buitinė elektronika:

Išmanieji telefonai, nešiojamieji kompiuteriai, planšetės ir elektriniai įrankiai naudoja ličio kobalto oksido (LCO) katodo chemiją – paprastesnę, didesnio kobalto kiekio formulę nei NMC. LCO masėje yra apie 60 % kobalto. Buitinės elektronikos kobalto paklausa yra maždaug stabili: vienetų kiekis auga, tačiau įrenginiai tampa efektyvesni, o kai kurie gamintojai pereina prie ličio polimerų elementų su mažesniu kobalto kiekiu.

Aviacijos lydiniai:

Pirminis kobalto pramoninis pritaikymas buvo reaktyvinių variklių ir dujų turbinų superlydiniai. Kobalto pagrindu pagaminti lydiniai (tokie kaip Inconel, nikelio ir kobalto lydinys) atlaiko ekstremalias temperatūras dujų turbinų karštosiose dalyse. Aviacijai atsigaunant po COVID-19 sutrikimų ir plečiantis, kobalto paklausa aviacijos lydiniams auga – nors tai vis dar yra daug mažesnis paklausos baseinas nei baterijų.

Energijos kaupimo sistemos (ESS):

Komunalinių paslaugų lygio baterijų energijos kaupimo sistemos (BESS) yra naujas kobalto paklausos variklis. Stacionarus kaupimas neturi mobilių EV taikymų svorio ar dydžio apribojimų, todėl LFP yra dominuojanti chemija stacionariam kaupimui (mažesnis LFP energijos tankis kilogramui yra mažiau svarbus, kai baterija yra stacionarioje instaliacijoje). Tai dar labiau riboja kobalto priklausomybę nuo stacionaraus kaupimo bumo.

---

Kinijos vaidmuo: dominavimas kiekviename perdirbimo etape

Kinijos pozicija kobalto tiekimo grandinėje yra išskirtinė. Ji nėra dominuojanti viename etape – ji dominuoja kiekviename perdirbimo etape po kasyklos.

Tiekimo grandinės etapas	Kinijos dalis
Kobalto gavyba (tiesioginė)	~7% (vietinė produkcija)
Kobalto hidroksido rafinavimas	~85% pasaulinių pajėgumų
Kobalto sulfato produkcija	~80-85%
pCAM gamyba	~70-75%
Baterijų elementų gamyba (visa, visos chemijos)	~75-80%

Kinijos įmonės agresyviai siekė vertikalios integracijos: Huayou Cobalt valdo kobalto kasyklas KDR, HPAL gamyklas Indonezijoje, hidroksido rafinavimą Kinijoje, pCAM gamybą ir turi investicijų į baterijų elementų gamybą. GEM kontroliuoja kobalto perdirbimą, kobalto sulfato produkciją, pCAM ir baterijų elementų komponentus. CATL kontroliuoja baterijų elementų gamybą ir investuoja į pradinę gavybą bei medžiagas.

Ši vertikali integracija reiškia, kad Kinijos įmonės fiksuoja vertę kiekviename etape tarp KDR kasyklos ir EV baterijos. Ne Kinijos baterijų gamintojai (LG, Samsung SDI, SK Innovation, Panasonic) turi pirkti baterijų medžiagas – dažnai pCAM arba CAM – iš Kinijos tiekėjų, sukurdami struktūrinę priklausomybę, kurią Vakarų vyriausybės įvardijo kaip strateginį pažeidžiamumą.

JAV IRA (Infliacijos mažinimo įstatymas) ir ES Kritinių žaliavų įstatymas turi nuostatų, skirtų skatinti ne Kinijos kobalto perdirbimą ir baterijų gamybą. Alternatyvių perdirbimo pajėgumų kūrimas yra dešimtmetį trunkantis projektas – atotrūkis tarp politinių ketinimų ir tiekimo grandinės realybės yra didelis.

---

Kobaltas kaip prekė: kainų istorija ir nepastovumas

Kobalto kainų istorija yra nepaprastai nepastovi – labiau nei vario, nikelio ar daugumos kitų pramoninių metalų.

Svarbiausi kainų momentai:

Laikotarpis	LME kobalto kaina (apytiksliai)	Variklis
2016	25 000 USD/tona	Žemiausias taškas; EV paklausa dar neįskaičiuota
2018 pikas	95 000 USD/tona	Spekuliacijos dėl EV paklausos; KDR tiekimo neapibrėžtumas
2019	30 000 USD/tona	KDR tiekimo šuolis; Glencore Mutanda atnaujinimas
2022 pikas	~82 000 USD/tona	Sankcijos Rusijai; tiekimo sutrikimų baimė
2024	25 000–30 000 USD/tona	Indonezijos HPAL tiekimo šuolis; LFP pakeitimas

2017–2018 m. kainų šuolis ir nuosmukis:

Kobalto kaina keturis kartus išaugo tarp 2016 m. pradžios ir piko 2018 m. viduryje, kai EV paklausos lūkesčiai skatino spekuliacinį pirkimą. Po to sekęs nuosmukis iliustravo šalutinio produkto dinamiką: kai Glencore 2019 m. atnaujino savo didžiulę Mutanda vario-kobalto kasyklą (kuri buvo sustabdyta dėl kaštų priežasčių), kobalto pasiūla staiga išaugo, o kainos per mažiau nei 18 mėnesių krito nuo 95 000 iki 30 000 USD už toną.

Šalutinio produkto-prekės paradoksas:

Kadangi kobaltas yra pirmiausia vario ir nikelio šalutinis produktas, jo kainų pokyčius lemia ne pirmiausia kobalto paklausos ir pasiūlos dinamika. Juos lemia tai, kada ir ar vario bei nikelio kasyklų operatoriai nusprendžia savo turimą kobaltą paversti parduodama forma. Kobalto prekiautojas, perkantis LME kobalto kontraktus, galutiniame rezultate priima sprendimą atsižvelgdamas į vario gavybos ekonomiką ir KDR gavybos tempą, o ne tik į kobalto paklausą.

Dėl to kobalto kainų elgsena iš esmės skiriasi nuo pirminių metalų, tokių kaip auksas ar varis. LME kobalto rinkos apimtis yra maža palyginti su variu ar aliuminiu, todėl dideliems užsakymams lengviau smarkiai paveikti kainas.

---

LFP pakeitimas: kaip baterijos be kobalto keičia grandinę

Ličio geležies fosfato (LFP) baterijų chemija naudoja litį, geležį ir fosfatą – tris labiausiai paplitusias ir pigias medžiagas žemėje. Joje nėra kobalto ir nikelio. Jos tiekimo grandinė yra visiškai nepriklausoma nuo KDR.

Kodėl LFP taip sparčiai populiarėja:

1. Kaina: LFP elementų gamyba kainuoja maždaug 20–30 % mažiau nei atitinkamų NMC elementų.
2. Sauga: LFP katodai yra struktūriškai stabilūs ir labai mažai tikėtina, kad patirtų terminį pabėgimą.
3. Ciklo ilgaamžiškumas: LFP baterijos atlieka daugiau ciklų iki talpos degradacijos – dažnai 3 000–5 000 ciklų, palyginti su 1 500–2 000 NMC atveju.
4. Tiekimo grandinės paprastumas: jokio KDR kobalto, jokios tiekimo koncentracijos rizikos.

Kompensacinis mechanizmas:

LFP turi mažesnį energijos tankį nei NMC – maždaug 150–180 Wh/kg, palyginti su 200–260 Wh/kg NMC atveju. Tai reiškia didesnį, sunkesnį baterijos paketą tam pačiam nuotoliui. Kompaktiškame miesto automobilyje tai priimtina. Ilgo nuotolio aukščiausios klasės EV tai išlieka trūkumu.

Rinkos dalies trajektorija:

• 2021 m.: LFP sudarė apie 20 % pasaulinių EV baterijų instaliacijų
• 2023 m.: LFP sudarė apie 40 % pasaulinių EV baterijų instaliacijų
• 2025 m. prognozė: LFP sudarys apie 45–50 %

BYD, daugelį mėnesių didžiausias EV pardavėjas pasaulyje, LFP naudoja visuose savo modeliuose. Tesla LFP naudoja visuose standartinio nuotolio variantuose. Tendencija yra struktūrinė, o ne laikinas ciklas.

Ką tai reiškia kobalto tiekimo grandinei:

LFP augimas nepanaikina kobalto paklausos – jis sumažina kobalto paklausos augimą. Aukščiausios klasės EV segmentas (ilgas nuotolis, didelis našumas) toliau naudoja NMC. Buitinė elektronika (išmanieji telefonai, nešiojamieji kompiuteriai) toliau naudoja kobalto turinčią LCO chemiją. Aviacijos superlydiniai toliau reikalauja kobalto. Bendra kobalto paklausos trajektorija vis dar yra teigiama, tačiau daug mažesnė nei optimistiniuose scenarijuose, kurie 2018 m. kainas stūmė iki 95 000 USD už toną.

---

Dažniausiai užduodami klausimai

Kam kobaltas naudojamas baterijose?

Kobaltas naudojamas NMC (nikelio mangano kobalto) ir NCA (nikelio kobalto aliuminio) ličio jonų baterijų katoduose. Jis stabilizuoja katodo kristalinę struktūrą, pagerina energijos tankį, sumažina terminę degradaciją ir sumažina terminio pabėgimo (baterijų gaisrų) riziką. Baterijų gamintojai mažino kobalto kiekį vienoje baterijoje per paskesnes NMC kartas (nuo NMC 111 iki NMC 622 ir NMC 811), tačiau kobaltas išlieka daugumoje aukščiausios klasės EV baterijų.

Kodėl kobalto tiekimo grandinė eina per Kiniją?

Kinija smarkiai investavo į kobalto perdirbimo ir rafinavimo infrastruktūrą nuo 2010-ųjų pradžios, skatinama Kinijos baterijų gamintojų poreikio kobalto sulfatui ir pirmtako cheminėms medžiagoms. Kinijos įmonės taip pat įsigijo kobalto kasyklas KDR ir pastatė HPAL gamyklas Indonezijoje. Rezultatas yra tas, kad Kinija dabar kontroliuoja maždaug 80–85 % pasaulinio kobalto hidroksido rafinavimo ir kobalto sulfato gamybos. Ne Kinijos baterijų gamintojai turi įsigyti perdirbtą kobaltą iš Kinijos tiekėjų arba sukurti alternatyvius pajėgumus (dešimtmetį trunkantis projektas).

Kas yra kobalto hidroksidas?

Kobalto hidroksidas yra tarpinis kobalto produktas – tamsiai ruda pasta arba milteliai, turintys apie 30–40 % kobalto, pagaminami KDR vario ir kobalto kasyklose kaip vario perdirbimo šalutinis produktas. Tai pagrindinė KDR kobalto eksporto forma. Kobalto hidroksidas siunčiamas į Kiniją, kur rafinuojamas į kobalto sulfatą (baterijų pritaikymui) arba kobalto metalą (LME pristatymui ir superlydinių pritaikymui).

Kas yra LFP ir kodėl tai grėsmė kobaltui?

LFP (ličio geležies fosfatas) yra baterijų chemija, kurioje naudojama nulis kobalto. LFP baterijos yra pigesnės, saugesnės ir atlieka daugiau ciklų nei NMC baterijos, tačiau turi mažesnį energijos tankį. Kinijos EV gamintojai LFP plačiai pritaikė nuo 2021 m., o iki 2023 m. LFP sudarė apie 40 % pasaulinių EV baterijų instaliacijų. Kadangi LFP neturi kobalto, jo augimas tiesiogiai riboja kobalto paklausos augimą EV sektoriuje.

Koks kobalto kainų nepastovumas?

Kobaltas yra tarp labiausiai kainomis nepastovių pagrindinių pramoninių metalų. LME kobalto kainos svyravo nuo 25 000 USD/tona (2016, 2024 m.) iki 95 000 USD/tona (2018 m. pikas) ir atgal per šešerių metų laikotarpius. Šis ekstremalus nepastovumas atspindi kobalto kaip šalutinio produkto prigimtį (pasiūla staiga išauga, kai vario kasyklų operatoriai nusprendžia apdoroti kobalto kiekį), mažas LME prekybos apimtis ir spekuliacinius paklausos ciklus, susietus su EV rinkos nuotaikomis.

Kas yra HPAL ir kodėl tai svarbu kobalto tiekimui?

HPAL (aukšto slėgio rūgštinis išplovimas) yra cheminis procesas, kuris iš nikelio laterito rūdos išskiria nikelį ir kobaltą naudojant sieros rūgštį aukštoje temperatūroje ir slėgyje. HPAL leido Indonezijai tapti pagrindine kobalto gamintoja, nepaisant to, kad ji neturi pirminių kobalto telkinių – kobaltas išgaunamas kaip nikelio laterito perdirbimo šalutinis produktas. HPAL gamina mišrias hidroksido nuosėdas (MHP), kuriose yra nikelio, kobalto ir mangano. Indonezijos HPAL produkcija tarp 2021 ir 2024 m. išaugo nuo ~2 700 MT iki ~44 000 MT kobalto.

---

Pagrindinės išvados

• Kobalto tiekimo grandinė driekiasi nuo KDR vario-kobalto kasyklų ir Indonezijos HPAL gamyklų → kobalto hidroksido/MHP perdirbimo (daugiausia Kinijoje) → kobalto sulfato → katodo aktyviosios medžiagos pirmtako (pCAM) → baterijų elementų gamybos → EV, elektronikos ir aviacijos.
• KDR tenka apie 84 % pasaulinės kobalto gavybos; Indonezija sparčiai išaugo iki ~16 % pasaulinės pasiūlos per HPAL nikelio perdirbimą – viskas per Kinijos investicijų gamyklas.
• Kinija dominuoja kiekviename tolesniame perdirbimo etape: maždaug 85 % kobalto rafinavimo, 80 % kobalto sulfato gamybos, 70–75 % pCAM gamybos ir 75–80 % pasaulinės baterijų elementų gamybos.
• Kobalto kaina nustatoma Londono metalų biržoje (LME) rafinuotam metalui (99,8%+ grynumas, 1 MT kontraktai, kaina USD/tona); tarpiniai produktai (hidroksidas, sulfatas) prekiaujami ne biržoje (OTC) kainomis, kurias vertina Fastmarkets ir Benchmark Mineral Intelligence.
• LME kobalto kainos svyravo nuo 25 000 USD/tona (2016 m. žemuma) iki 95 000 USD/tona (2018 m. pikas) ir atgal iki 25 000–30 000 USD/tona 2024 m. – nepastovumo profilis, kurį lėmė šalutinio produkto tiekimo dinamika ir spekuliaciniai EV paklausos ciklai.
• LFP (ličio geležies fosfato) baterijų chemija neturi jokio kobalto, iki 2023 m. užėmė apie 40 % pasaulinių EV baterijų instaliacijų ir yra pagrindinė ilgalaikė paklausos grėsmė kobaltui.
• Amatininkų gavyba sudaro apie 15–25 % KDR kobalto produkcijos ir yra susijusi su rimtomis žmogaus teisių problemomis – tiekimo grandinės patikros klausimas kiekvienam dideliam elektronikos ir EV gamintojui.
• NMC katodų evoliucija nuo NMC 111 (20 % kobalto) iki NMC 811 (6 % kobalto) yra dešimtmetį trunkantis struktūrinis kobalto kiekio mažinimas vienai kWh baterijos talpos, mažinantis kobalto paklausos augimą, nepriklausomai nuo LFP pakeitimo.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the nations that mine and export the raw material, the laterite operations where cobalt is often recovered as a by-product and the battery chemical market that links cobalt and lithium demand.