鉄スクラップ市場とは？仕組み、主要等級、価格決定要因について

鉄スクラップ市場の定義
鉄スクラップ市場とは、リサイクルされた鉄鋼（廃車、解体建物、工場廃材など）の国際取引市場であり、これらはEAF（電気炉）による製鋼の主要な原材料となります。スクラップ価格は、鉄鋼生産率、解体工事の状況、自動車産業のサイクル、およびトルコのような主要輸入国からの輸出需要に応じて変動します。高炉の主原料である鉄鉱石とは異なり、スクラップはバージン鉄の代替として直接EAFに投入されます。スクラップは等級によって分類され、それぞれ価格、供給状況、品質基準が異なります。

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目次

1. コモディティとしての鉄スクラップの存在意義
2. スクラップの3つのカテゴリー
3. スクラップの等級：ISRI分類システム
4. EAF（電気炉）製鋼がいかにスクラップ需要を牽引するか
5. 主な価格決定要因
6. トルコ：世界最大のスクラップ輸入国
7. スクラップ価格の指標（ベンチマーク）
8. よくある質問
9. まとめ

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コモディティとしての鉄スクラップの存在意義

鉄は消滅しません。廃棄された車、解体された建物、廃棄された工場機械のすべてが、溶解して再利用可能な鉄を残します。このリサイクル素材こそが鉄スクラップであり、現在、世界で最も取引されている産業用コモディティの一つとなっています。

スクラップが市場で重要な注目を集める理由は経済性にあります。高炉で鉄鉱石から鉄を生産するには、巨額の設備投資、膨大なエネルギー投入、そしてコークス用石炭の継続的な供給が必要です。一方、産業用の大型電気炉（EAF）でスクラップを溶かす方法は、それらの工程のほとんどを回避できます。高炉は不要であり、コークス用石炭も必要ありません。鉄鋼1トンあたりの炭素排出量を大幅に削減できます。

EAFメーカーは常にスクラップを求めて競合しています。鉄鋼需要が高く、製鉄所がフル稼働しているときはスクラップ価格が急騰します。需要が低下し、製鉄所が稼働を停止すると、スクラップが蓄積し価格は下落します。そのため、スクラップ市場は産業の健全性を示すリアルタイムの指標となります。

物流コーディネーターや輸出入担当者にとって、鉄スクラップは主に米国、EU、日本、オーストラリアなどの大量の廃材を排出する国から、EAFの処理能力が高く国内のスクラップ発生量が不足しているトルコ、韓国、インド、東南アジアへ向けて、貨物船でバルク輸送されています。

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スクラップの3つのカテゴリー

老廃スクラップ（Obsolete scrap）は、最も規模が大きく、最も広く取引されているカテゴリーです。寿命を迎えた製品（解体された建物、プレスされた車、廃棄家電、古いインフラなど）から発生します。その供給量は、解体活動、自動車の廃棄サイクル、各国の鉄鋼ストックの経年状況に左右されます。使用済みであり、劣化しているため、新規発生スクラップよりも不純物（塗料、コーティング、他の金属など）が多く含まれます。

加工スクラップ（Prompt scrap）（工業スクラップや新規スクラップとも呼ばれる）は、製造工程から直接発生します。自動車のプレス工場でボディパネルを打ち抜いた際に残る鉄板、配管メーカーの端材などがこれにあたります。完成品として使用されたことがないため、清潔で化学的組成が明確であり、老廃スクラップよりも価格プレミアムがつきます。

自家発生スクラップ（Home scrap）は、製鉄所内で発生する不良品、連続鋳造の切り捨て部分、ミルスケールなどです。これらはほとんど製鉄所外に出ることはなく、製鉄所内でリサイクルされます。自家発生スクラップは公開市場では取引されません。

品質と供給のプロファイルは大きく異なります。老廃スクラップは豊富ですが組成にばらつきがあります。加工スクラップは清潔ですが、製造活動に供給が依存します。不純物が多いと炉内でのエネルギー消費が増加し、最終製品の品質問題につながる可能性があるため、この違いはEAFオペレーターにとって重要です。

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スクラップの等級：ISRI分類システム

ISRI（ワシントンD.C.に本拠を置くInstitute of Scrap Recycling Industries）は、米国および国際的なスクラップ取引で使用される標準的なスクラップ分類システムを公開しています。各等級には固有のコード、詳細な仕様、および対応する価格帯があります。物理的な取引で目にする主な等級は以下の通りです。

HMS 1（ヘビーメルティングスクラップ No.1） — 厚さ6mm以上の鋼材。錬鉄や鋼鉄が含まれます。大型の構造部材、線路、厚板などが該当します。これは輸出取引における指標となる等級です。トレーダーが「HMS 1価格」と提示する場合、この等級を指します。

HMS 2（ヘビーメルティングスクラップ No.2） — 厚さ3mm以上の薄い鋼材。HMS 1よりも品質が劣ります。一般的には混合して売買され、HMS 1&2（80:20）（HMS 1を80%、HMS 2を20%）が、トルコやアジアのバイヤーに対する標準的な輸出ミックスです。

シュレッダー屑（Shredded scrap） — 産業用シュレッダーを通した自動車や薄い鋼材。組成が均一で密度が高く（輸送に有利）、炉内での収率がHMSより高いです。多くの市場でHMS 1&2の混合品よりも高値で取引されます。

#1 Busheling — コーティングのない清潔な工業用打ち抜き材やプレス端材。最高級の加工スクラップ等級です。高品質な鉄鋼製造を求める製鉄所が使用し、HMS等級よりも大幅に高い価格プレミアムがつきます。

#1 Bundles — Bushelingと似ていますが、より薄い材料を圧縮して束ねたものです。これも加工・工業用等級です。

Turnings（切削屑） — 機械加工で出る鉄の削り屑やボーリング屑。汚染リスク（切削油、混合金属）や密度の低さ、収率の変動のため価値は低く、しばしば割引価格で売買されます。

等級間の価格差は商談において重要です。自動車鋼板のような高グレード向けにスクラップを調達するバイヤーは、#1 Bushelingにプレミアムを支払います。一方で、建設用の異形棒鋼メーカーは、より安価なHMS 1&2の混合品を好んで使用します。

等級	発生源	品質	主な用途
HMS 1	大型の老廃鋼材	中〜高	輸出の指標となる等級
HMS 2	小型の老廃鋼材	中	HMS 1との混合用
シュレッダー屑	自動車スクラップ	中〜高	EAFへのバルク投入
#1 Busheling	プレス工場	高	高品質なEAF製鋼
切削屑	機械工場	低〜中	低品質なEAF投入用

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EAF（電気炉）製鋼がいかにスクラップ需要を牽引するか

電気炉（EAF）は、大型黒鉛電極とスクラップ金属の間にアークを発生させて鉄鋼を製造します。アークは1,600°C以上の温度を発生させ、スクラップを溶融します。得られた液体鋼は精錬され、半製品（ビレット、スラブ、ブルーム）に鋳造されます。

EAF技術は、鉄スクラップ市場が存在する最大の理由です。それがなければ、スクラップの大半はコモディティではなく、廃棄物処理の問題となっていたでしょう。

世界全体で見ると、EAFは世界の鉄鋼生産量の約30%を占めており、2023年の総生産量は約19億トンでした。その30%のシェアは、年間約5億7,000万トンのEAF鋼生産量に相当し、各トンがほぼ1トンのスクラップ投入を必要とします。

米国とEUでは、EAFのシェアは劇的に高く、米国鉄鋼生産の約70%がEAFによるものであり、EUでもEAFのシェアは着実に上昇しています。これが、米国が主要なスクラップ輸出国（自国の製鉄所が消費できる量以上のスクラップが発生するため）である理由であり、米国の国内スクラップ価格が国際的に注視されている理由です。

もう一つの生産ルートである高炉／転炉（BF-BOF）は、鉄鉱石とコークス用石炭を使用してバージン鉄（銑鉄）を生産し、転炉で鉄鋼に変換します。BF-BOF製鉄所は通常、冷却材として10〜30%のスクラップしか使用せず、主なスクラップ消費者ではありません。中国の鉄鋼産業は圧倒的にBF-BOFであり、これが中国の膨大な鉄鋼生産が同等のスクラップ需要に結びついていない理由です。

世界の鉄鋼業界が脱炭素化に向かう中、EAFのシェアは増加すると予想されています。特に欧州は、古い高炉を置き換えるために新しいEAF設備に投資しており、新しいEAFができるたびにスクラップ需要の新たな源泉となり、長期的な市場を引き締めています。

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主な価格決定要因

鉄鋼生産率が最大の要因です。製鉄所が高稼働率で操業しているとき、スクラップを積極的に消費します。建設市場の低迷や自動車生産の減少により製鉄所が稼働を停止すると、スクラップ需要は消滅します。世界鉄鋼協会（worldsteel.org）が公開する月次の稼働率数値は、スクラップトレーダーに注視されています。

自動車のスクラップサイクルは、車が老廃スクラップの最大の発生源であるため重要です。今日プレスされた車は、数週間以内にスクラップ市場に出回ります。好調な自動車販売が続けば、将来的に廃車の波が訪れます。その逆も真なりで、車の廃棄率が低下したり、車が国内で解体されずに輸出されたりすると、老廃スクラップの供給が逼迫します。

建設解体はHMS等級の入手性に影響します。大規模なインフラや建物の解体プロジェクトは、突然大量のHMSを発生させます。逆に、解体活動が低調な時期にはHMSの供給が減少します。

トルコおよびアジアからの輸出需要は非常に重要です。トルコは世界最大のスクラップ輸入国です（後述）。トルコの製鉄所が活発に稼働しているとき、トルコによる購買は世界のスクラップ価格、特にHMS 1&2の輸出価格を押し上げます。アジアのバイヤー（特に韓国、インド、東南アジア）がさらなる需要を支えています。

エネルギー価格はEAFに直接影響します。EAFは鉄鋼1トンあたり約400〜450 kWhの電力を消費します。2022年に欧州全域で見られたように電力価格が急騰すると、EAFの生産コストが急上昇し、製鉄所の収益性を低下させて減産を招き、結果としてスクラップ需要を減退させます。これはエネルギー市場とスクラップ価格を直接結びつけるメカニズムです。

運賃は、スクラップがばら積み船で輸送されるため重要です。海上輸送コストが上昇すると、バイヤーにとって国内スクラップと輸入スクラップの価格差が縮まり、貿易フローに影響を与えます。

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トルコ：世界最大のスクラップ輸入国

トルコは年間約2,000万〜2,500万トンの鉄スクラップを輸入しており、世界最大のスクラップ輸入国となっています。その理由は構造的なものです。トルコの鉄鋼産業はほぼ完全にEAFベースであり、鉄鋼の約75%が電気炉で生産されていますが、国内で製鉄所を維持するのに十分な老廃スクラップが発生していません。トルコの製鉄所は主に建設用の異形棒鋼や線材を生産しています。

米国はトルコにとって最大の単一スクラップ供給国です。ロシアとウクライナは歴史的に主要な供給国でしたが（黒海港を経由したウクライナおよびロシア産スクラップ）、2022年の戦争でこれらの供給が大幅に混乱し、米国産材料へのトルコの需要が高まりました。

トルコ向けのHMS 1&2 80:20 CFR Turkeyの輸入価格は、重要な世界的指標として公開されています。この価格が動くと、世界のスクラップ市場の方向性が示唆されます。トルコの輸入オファー価格が1トンあたり10ドル上昇すると、通常、数日以内に米国の輸出価格も押し上げられます。

物流専門家にとって地理は重要です。スクラップは、米国東海岸および湾岸の港からトルコの港（主にイスケンデルンやアリアガ）まで、35,000〜55,000 DWTのハンディサイズやスープラマックスといったばら積み船で運ばれます。

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スクラップ価格の指標（ベンチマーク）

AMM (American Metal Market)は、#1 Busheling（シカゴ、ピッツバーグ）、シュレッダー屑（中西部）、HMS等級など、米国国内のスクラップ等級の日次価格評価を公開しています。AMM価格は米国国内のスクラップ購入契約で広く使用されています。

Platts (S&P Global Commodity Insights)は、HMS 1&2 CFR Turkeyを含む、輸出スクラップの価格評価を公開しており、これが重要な国際指標となっています。Plattsは東アジアのバイヤーに届けられるスクラップ価格も評価しています。

Fastmarkets (旧 Metal Bulletin)は、この市場における3番目の主要な価格報告機関です。米国国内および国際的なスクラップ価格評価の両方を公開しています。

銅やアルミニウムと異なり、鉄スクラップはLMEやその他の標準化された先物契約を持つ取引所では取引されません。価格はバイヤーとセラーの間で相対取引され、評価機関の価格が参照指標となります。

実際の契約では、特定の日のAMMやPlattsの評価価格を指定し、そこに等級、場所、数量に基づいた差額を加減算することが一般的です。契約には「AMM公表価格から1トンあたり15ドル差し引いたFOBシカゴ価格でのシュレッダー屑」といった記載がなされます。

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よくある質問

HMS 1とHMS 2の違いは何ですか？

HMS 1（ヘビーメルティングスクラップ No.1）は、厚さ6mm以上の厚い鋼材で、主に構造部材、厚板、線路などが該当します。HMS 2はより薄い、厚さ3mm以上の材料で、より軽い老廃スクラップが含まれます。HMS 2は市場状況によりますが、通常HMS 1より1トンあたり5〜20ドル安く取引されます。ほとんどの輸出貨物では、HMS 1を80%、HMS 2を20%の比率で混合します。

なぜトルコはこれほど大量の鉄スクラップを輸入するのですか？

トルコは世界最大級のEAFベースの鉄鋼産業を擁し、中東、北アフリカ、欧州全域へ輸出するための異形棒鋼や線材を生産しています。国内のスクラップ発生量が製鉄所の能力に対して不十分であるため、その不足分を輸入（主に米国、EU諸国、歴史的にはロシア/ウクライナから）しています。

鉄スクラップの価格はどのように決まりますか？

スクラップ価格は取引所ではなく、相対で交渉されます。AMMやPlattsのような価格報告機関が実際の取引を調査し、日次または週次の評価を公開します。これが契約の基準となります。価格は鉄鋼生産率、トルコやアジアからの輸出需要、国内の解体活動、自動車スクラップの発生状況に応じて変動します。

ISRI分類システムとは何ですか？

ISRI（Institute of Scrap Recycling Industries）は、各スクラップ等級の詳細な仕様（寸法、化学成分要件、禁止材料、取り扱い基準）を公開しています。ISRIの「Scrap Specifications Circular」は、米国および国際的なスクラップ貿易契約で使用される標準的な参照文書です。

スクラップはグリーン鋼材への移行とどのように関連していますか？

リサイクルスクラップを使用したEAF製鋼は、鉄鉱石からの高炉生産に比べて、鉄鋼1トンあたりのCO₂排出量が大幅に少なくなります（EAF：1トンあたり約0.4〜0.6トンのCO₂ vs 高炉：1トンあたり1.8〜2.0トンのCO₂）。製鉄会社が脱炭素目標を追求するにつれ、EAF能力は大幅に拡大すると予想され、長期的なスクラップ需要が増加します。

鉄スクラップはどのような船で運ばれますか？

スクラップはばら積み船で運ばれます。米国からトルコへの輸出貨物には、通常ハンディサイズ（28,000〜40,000 DWT）やスープラマックス（50,000〜60,000 DWT）のばら積み船が使用されます。材料は積出港でクレーンやグラブを使用して船倉にバラ積みされます。スクラップは密度が高く形状が不規則なため、貨物の密度や積載計画が重要となります。

スクラップに危険物が含まれる可能性はありますか？

はい。これは実際の貿易における環境問題です。バーゼル条約に基づく規制が、特に先進国から発展途上国へのスクラップ輸出に影響を与えています。放射能汚染（放棄された医療用または産業用機器が誤ってスクラップの流れに混入すること）も業界の懸念事項です。主要なスクラップ施設の多くは放射線モニターを使用しています。輸入業者は、出荷前の検査や放射線クリアランス証明書を求めることが増えています。

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まとめ

• 鉄スクラップはEAF製鋼の主要原材料であり、製造工程において鉄鉱石とコークス用石炭に取って代わるものです。
• スクラップは、老廃（解体製品から）、加工（製造端材から）、自家発生（製鉄所内部リサイクル）の3つのカテゴリーに分類されます。
• ISRI分類システムが等級基準を定めており、HMS 1、HMS 2、シュレッダー屑、#1 Busheling、切削屑が主要な取引等級であり、それぞれ品質と価格水準が異なります。
• EAFは世界の鉄鋼生産の約30%、米国生産の70%を占めており、この構造的な需要がスクラップを主要なコモディティにしています。
• 価格は、鉄鋼生産率、自動車スクラップサイクル、解体活動、トルコおよびアジアの輸入需要、電気代によって決定されます。
• トルコは年間2,000万〜2,500万トンのスクラップを輸入する世界最大の輸入国であり、その購買活動が世界の輸出価格を直接左右します。
• AMMとPlattsが主要な価格指標機関であり、スクラップは標準化された先物取引所では取引されません。

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