배출권 거래제(ETS) 설명: 정의, 작동 방식 및 글로벌 무역에 미치는 영향

배출권 거래제 정의
배출권 거래제(ETS)는 ‘총량 제한 배출권 거래제(cap-and-trade system)’라고도 하며, 온실가스 배출량을 줄이기 위한 시장 기반 메커니즘입니다. 정부나 당국은 대상 부문의 총 CO2 배출량에 제한(cap)을 설정합니다. 기업은 배출량을 충당하기 위해 배출권을 할당받거나 구매해야 합니다. 배출량이 적은 기업은 잉여 배출권을 판매할 수 있고, 배출량이 많은 기업은 추가 배출권을 구매해야 합니다. EU 배출권 거래제(EU ETS)는 전력, 중공업, 항공, 해운 부문을 포괄하는 세계 최대의 탄소 시장입니다.

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목차

1. 총량 제한 배출권 거래제의 작동 방식
2. EU ETS: 세계 최대 탄소 시장
3. EU 배출권(EUA): 거래 가능한 수단
4. 단계별 역사와 EUA 가격 폭락
5. 적용 부문: 전력, 산업, 항공, 해운
6. 해운 부문: 2024년부터 ETS 포함
7. 선사들의 ETS 비용 운임 전가 방식
8. UK ETS: 브렉시트 이후의 변화
9. CBAM: 탄소국경조정제도
10. 자주 묻는 질문
11. 핵심 요약

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총량 제한 배출권 거래제의 작동 방식

배출권 거래제는 총량 제한(cap), 배출권(allowances), 거래 시장이라는 세 가지 요소로 구성됩니다.

총량 제한(The cap)은 특정 기간 동안 모든 대상 기업이 배출할 수 있는 CO2(및 기타 온실가스)의 총량입니다. 정부는 이 상한선을 설정하고 시간이 지남에 따라 점차 줄여 나갑니다. 매년 상한선이 낮아지기 때문에 오염 허가권이 유한하고 줄어든다는 압박이 생겨 온실가스 감축을 유도하게 됩니다.

배출권(Allowances)(허가권 또는 크레딧이라고도 함)은 CO2 1톤에 해당하는 배출 권리를 나타냅니다. 기업은 일정 수량을 무료로 할당받거나 정부 경매를 통해 구매합니다. 각 규제 기간이 끝나면 기업은 실제 배출량을 충당할 만큼의 배출권을 제출해야 합니다. 예를 들어 CO2를 1,000톤 배출했다면 1,000개의 배출권을 제출해야 합니다.

거래 시장은 기업 간 배출권 이동을 가능하게 합니다. 효율성 개선이나 청정 에너지 투자로 배출량을 줄인 기업은 남는 배출권을 판매할 수 있습니다. 감축에 어려움을 겪는 기업은 배출량을 충당하기 위해 추가 배출권을 살 수 있습니다. 시장의 수요와 공급에 의해 결정되는 배출권 가격은 재정적 신호를 제공합니다. 가격이 높을수록 기업은 감축에 투자할 강력한 동기를 갖게 됩니다. 가격이 낮으면 배출권을 구매하는 것이 감축보다 비용 효율적일 수 있습니다.

이 시스템의 장점은 정부가 기업에게 어떻게 배출량을 줄일지 지시하지 않는다는 것입니다. 기업은 가장 저렴한 감축 방법을 선택하며, 시장은 경제 전반에 걸쳐 효율적으로 감축량을 할당합니다.

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EU ETS: 세계 최대 탄소 시장

EU 배출권 거래제(EU ETS)는 EU 지침 2003/87/EC에 따라 2005년부터 운영되기 시작했습니다. 이는 세계 최초의 대규모 국제 탄소 시장이며 여전히 가장 큰 규모를 자랑합니다.

EU ETS는 EU 전역과 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인의 약 10,000개 시설을 포괄합니다. 이러한 시설(발전소, 제철소, 시멘트 가마, 유리 용광로, 제지 공장, 알루미늄 제련소, 항공 운항사 및 2024년부터 포함된 해운사)은 EU 전체 온실가스 배출량의 약 40%를 차지합니다.

이 시스템은 단계별로 운영됩니다:

단계	기간	주요 특징
1단계	2005-2007	시범 단계. 무상 할당 과다. EUA 가격 거의 0으로 폭락.
2단계	2008-2012	교토 의정서 이행 기간과 일치. 금융 위기로 산업 배출량 감소, 공급 과잉 악화.
3단계	2013-2020	무상 할당에서 경매 방식으로 전환(전력 부문 배출권의 80% 이상). EU 통합 상한선 적용(국가별 제한 아님).
4단계	2021-2030	상한선 감축 궤도 강화(2024년까지 연 2.2%, 2024년부터 연 4.3% 감축). 해운 부문 포함.

EU ETS의 상한선 감축은 장기적인 배출량 감소를 이끄는 핵심 메커니즘입니다. 상한선이 줄어들면 배출권 희소성이 높아져 EUA 가격을 지지하게 됩니다.

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EU 배출권(EUAs): 거래 가능한 수단

EU 배출권(EUA)은 EU ETS의 기본 단위로, CO2 1톤에 해당하는 배출 권리입니다. EUA는 다음과 같이 운영됩니다:

• 경매: EU 회원국들이 에너지 거래 플랫폼(주로 라이프치히의 EEX 및 런던의 ICE Futures Europe)에서 경매
• 거래: ICE Futures Europe(주요 선물 시장), EEX 및 장외 브로커 시장을 통한 유통 시장 거래
• 제출: 규제 대상 기업들이 매년 4월 30일까지 전년도 배출량을 충당하기 위해 제출

ICE EUA 선물 계약(티커: C)은 세계에서 가장 유동성이 높은 탄소 선물 상품입니다. 1,000개의 EUA(CO2 1,000톤) 단위로 거래되며 현물 결제 및 당해 12월, 수년 후의 선물 계약이 활발합니다.

EUA 가격 역사:

기간	EUA 가격 범위	주요 동인
1단계 (2005-07)	톤당 €0-30, 약 €0으로 폭락	과다 할당, 단계 간 이월 불가능
2단계 (2008-12)	톤당 €5-30, 약 €3-5로 폭락	과다 할당, 금융 위기로 인한 배출량 감소
3단계 초기 (2013)	톤당 약 €5-8	구조적 공급 과잉 지속
2018-2019 회복	톤당 €15-25	시장안정화예비제도(MSR) 도입 발표
2021 급등	톤당 €30-55	코로나 이후 수요 회복, 상한선 강화, 에너지 전환 인식
2022-2023 정점	톤당 €80-100	에너지 위기, 전력 부문의 가스-석탄 연료 전환
2024 범위	톤당 €50-75	정점 이후 조정, 4단계 정책 불확실성

가장 중요한 구조적 개혁은 2019년에 도입된 시장안정화예비제도(MSR)입니다. MSR은 시장 내 배출권 총량이 임계치를 초과하면 자동으로 유통 물량을 회수하고, 부족할 경우 다시 방출합니다. 이 메커니즘은 1, 2단계에서 가격 폭락을 초래했던 공급 과잉을 방지합니다.

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단계별 역사와 EUA 가격 폭락

1단계와 2단계 가격 폭락의 원인을 이해하는 것은 현재 시스템의 신뢰성을 평가하는 데 중요합니다.

1단계 (2005-2007): EU는 산업 배출량 추정치를 근거로 무상 배출권을 할당했으나, 이는 너무 관대했습니다. 2006년 5월 실제 배출량 데이터가 공개되자 시장의 공급 과잉이 드러났습니다. EUA 가격은 톤당 €30에서 €1 미만으로 즉시 폭락했습니다. 배출권을 2단계로 이월할 수 없었기에 1단계 종료 시 잉여분은 가치가 없어졌습니다.

2단계 (2008-2012): 이월은 허용되었으나 2008-2009 금융 위기로 산업 생산과 배출량이 급감하여 미사용 배출권이 대규모로 남게 되었습니다. EUA 가격은 2008년 톤당 €15-20에서 2012년 €3-5로 떨어졌습니다. EU는 이러한 구조적 잉여를 관리할 메커니즘이 없는 시스템을 설계했다는 비판을 받았습니다.

3단계 이후 개혁: EU는 2019년에 MSR을 도입했습니다. 또한 배출권 방출을 지연시켜 즉각적인 공급 과잉에 대응했습니다. 이러한 개혁과 4단계부터 강화된 상한선이 결합되어 2022-2023년 가격이 톤당 €80-100까지 회복되었습니다.

교훈은 총량 제한 배출권 거래제는 상한선이 실제로 구속력이 있고(기업이 배출권을 구매해야 할 정도로), 구조적 잉여를 흡수할 메커니즘이 있을 때만 작동한다는 것입니다. 초기 EU ETS에는 둘 다 없었으며, 가격은 그 실패를 반영했습니다.

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적용 부문: 전력, 산업, 항공, 해운

전력 및 열 생산: 가장 큰 적용 부문입니다. 열 용량 20MW 이상의 발전소와 산업용 연소 시설이 대상입니다. 전력 부문은 가장 비용 효율적인 탈탄소화 옵션(석탄에서 가스, 재생 에너지로 전환)을 가지고 있어 3단계의 주 타겟이었습니다.

중공업: 철강, 시멘트, 알루미늄, 유리, 세라믹, 제지, 정유업 등이 포함됩니다. 이 부문들은 벤치마크(각 부문 내 가장 효율적인 시설)를 기반으로 무상 할당을 받지만, 점진적으로 전체 경매 방식으로 전환되고 있습니다.

항공: 유럽경제지역(EEA) 내 항공은 3단계부터 포함되었습니다. EEA 외부의 국제선은 초기에 제외되었으며, 국제 항공으로 범위가 확대될지는 ICAO 협상에 따라 여전히 논란 중입니다.

해운(2024년부터): 가장 최근의 중요한 확대입니다. 2024년 1월부터 선사들은 다음 항해에 대해 CO2 배출량만큼 EUA를 제출해야 합니다:
– EU 항구 간 항해: 100%
– EU 항구와 비-EU 항구 간 항해: 50%
– 적용 대상: 5,000 총톤수 이상의 선박

이 제도는 단계적으로 도입되어 2024년에는 배출량의 40%, 2025년에는 70%, 2026년부터는 100%가 적용됩니다.

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해운 부문: 2024년부터 ETS 포함

EU ETS의 해운 부문 확대는 IMO 2020 황산화물 규제 도입 이후 해운업계에서 가장 큰 규제 변화입니다.

작동 방식: 선박에 책임을 지는 선사(보통 선주 또는 안전관리시스템에 지정된 회사)는 EU MRV(모니터링, 보고, 검증) 시스템에 등록하고 해당 항해의 CO2 배출량에 대한 EUA를 제출해야 합니다.

규제 준수 주체는 준수 문서(Document of Compliance) 소지자(선박 운항 전반에 책임을 지는 회사, 보통 상업적 관리자)입니다. 이는 운송 계약 및 용선 계약 협상에서 중요합니다. 배출권을 제출하는 당사자는 용선자로부터 그 비용을 회수해야 하기 때문입니다.

실례로, 2025년에 브라질 산토스에서 로테르담(EU/비-EU 항구 간 항로)으로 철광석을 운송하는 파나막스급 벌크선의 경우 항해 중 약 3,500톤의 CO2를 배출합니다. 2025년에는 배출량의 70%(2,450톤)를 EUA로 충당해야 합니다. EUA 가격이 톤당 €60라면 한 번의 항해에 약 €147,000의 ETS 준수 비용이 발생합니다.

EU 노선 컨테이너 운송의 TEU당 비용은 항로 길이, 선박 효율성, EUA 가격에 따라 2024년 기준 TEU당 $10-50로 추산되었습니다.

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선사들의 ETS 비용 운임 전가 방식

선사들은 화주들로부터 EU ETS 준수 비용을 빠르게 회수하기 위해 움직이고 있습니다.

ETS 할증료: 주요 컨테이너 선사들은 2024년 초부터 명시적인 EU ETS 할증료를 도입했습니다. CMA CGM, Hapag-Lloyd, MSC, Maersk 등은 항로 유형(EU 내, EU-비EU 입항, EU-비EU 출항)별로 TEU당 EU ETS 할증료를 공시하고 있습니다.

일반적인 할증료 수준(2024): 유럽 내 노선은 TEU당 약 $10-50, EU 항구를 경유하는 아시아-유럽 노선은 노선과 EUA 가격에 따라 TEU당 약 $20-80입니다.

이 할증료는 EUA 가격에 연동되어 주기적으로 업데이트됩니다. EUA 가격이 변동되면 할증료도 약간의 시차를 두고 조정됩니다.

벌크선과 탱커의 경우 EU ETS 비용은 보통 항해 용선 계약에서 협상됩니다. 최근 용선 계약에는 배출권 확보와 제출 책임이 있는 당사자를 명시하고, 해당 비용을 어떻게 상환할지에 대한 조항이 포함되고 있습니다.

수입업자 및 공급망 관리자 입장에서 EU ETS 비용은 이제 EU 내외부로 이동하는 화물 운송비의 실질적인 수치화 가능한 구성 요소입니다. 도착 비용 계산과 예산 책정 시 이 비용을 반드시 반영해야 합니다.

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UK ETS: 브렉시트 이후의 변화

영국이 2021년 1월 EU를 탈퇴하면서 EU ETS에서 제외되었습니다. 2021년 5월부터 영국은 자체적인 UK 배출권 거래제(UK ETS)를 시작했으며, 구조적으로는 EU ETS와 유사합니다.

EU ETS와의 주요 유사점:
– 동일한 총량 제한 배출권 거래 구조
– 동일한 적용 부문(전력, 중공업, 영국 내 항공)
– UK 배출권(UKAs)은 별도로 가격이 책정되나 일반적으로 EUA 가격과 상관관계가 있음

EU ETS와의 주요 차이점:
– UK ETS는 아직 해운 부문을 포함하지 않음(EU ETS의 해운 포함 규정은 영국에 적용되지 않음)
– UK ETS는 초기 상한선 궤도가 다르며 일반적으로 더 관대함
– UK ETS 배출권(UKAs)은 ICE Futures Europe에서 EUA와 별도로 거래되며, 가격은 역사적으로 EUA보다 낮았음
– UK ETS는 EU ETS에는 없는 형태의 가격 지지 메커니즘(비용 억제 조치)으로 시작함

2024년 UK ETS 배출권 가격은 CO2 톤당 약 £30-55로, 유사한 EUA 가격보다 일반적으로 10-20% 낮았습니다.

글로벌 원자재 거래자에게 미치는 실질적인 의미는 다음과 같습니다: 영국 내 화물 운송이나 제조 단계에서는 현재 해운 관련 ETS 비용이 발생하지 않지만, 영국 공장에서의 산업 배출량에는 UK ETS 비용이 발생합니다. 영국과 EU 양쪽에 걸쳐 있는 공급망은 서로 다른 가격과 규정을 가진 두 개의 탄소 가격 결정 체계에 직면하게 됩니다.

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CBAM: 탄소국경조정제도

EU 규정 2023/956에 의해 수립된 탄소국경조정제도(CBAM)는 EU ETS와 직접적으로 연결되어 있으며 탄소 누출(carbon leakage)을 방지하기 위해 설계되었습니다.

탄소 누출이란 EU ETS 탄소 비용을 부담하는 유럽 제조업체가 탄소 가격이 없는 국가의 수입품과의 경쟁에서 시장 점유율을 잃거나, 탄소 비용을 피하기 위해 유럽 생산 시설을 해외로 이전하여 탄소 배출을 다른 곳으로 옮기는 현상을 말합니다.

CBAM은 이를 해결하기 위해 비-EU 국가에서 수입되는 특정 탄소 집약적 제품에 탄소 비용을 부과합니다.

초기 적용 부문:
– 철강(일부 하위 제품 포함)
– 알루미늄
– 시멘트
– 비료(암모니아, 질산 및 그 유도체)
– 전기
– 수소

타임라인:
– 2023년 10월 – 2025년 12월: 전환 단계 — 대상 품목의 EU 수입업자는 포함된 탄소 함량을 보고해야 하지만 비용 지불은 필요 없음.
– 2026년 1월부터: 전면 운영 — 수입업자는 매주 평균 EU ETS 경매 가격에 연동된 가격으로 CBAM 인증서를 구매해야 함.

CBAM 실무 작동 방식: 인도산 철강을 수입하는 EU 수입업자는 철강 생산 과정에 포함된 CO2 함량(철강 톤당 CO2 톤수)을 계산합니다. 여기서 인도 국내 탄소 제도로 이미 지불된 탄소 가격을 차감합니다. 그 후 나머지 잔여 배출량에 대해 현재 EU ETS 가격으로 CBAM 인증서를 구매합니다.

원자재 수입업자와 구매 팀에게 CBAM은 철강, 알루미늄, 비료, 시멘트를 EU로 수입할 때 실질적인 탄소 비용이 EU ETS 가격과 연동됨을 의미합니다(생산자가 EU 밖에 있더라도). 이는 원자재 구매의 경쟁 구도를 변화시키고 해당 품목의 무역 흐름을 재편하고 있습니다.

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자주 묻는 질문

ETS와 탄소세의 차이점은 무엇인가요?

탄소세는 CO2 톤당 고정 가격을 설정하고 배출량은 가변적으로 둡니다. ETS는 배출 가능한 총량(상한선)을 고정하고 가격은 가변적으로 둡니다. ETS 하에서는 상한선으로 환경적 결과(총 배출 감축)가 보장되지만 비용은 불확실합니다. 탄소세 하에서는 비용은 확실하지만 감축량은 불확실합니다. 둘 다 배출 감축을 위한 시장 기반 접근 방식입니다.

기업이 충분한 EUA를 제출하지 않으면 어떻게 되나요?

4월 30일 마감일까지 충분한 배출권을 제출하지 못한 기업은 CO2 부족분 톤당 €100(4단계에서는 물가 상승률 연동)의 벌금을 내야 하며, 다음 해에 부족한 배출권을 여전히 제출해야 합니다. 이 벌금은 매우 엄격하며 일관되게 집행되고 있습니다.

EU ETS 가격이 1, 2단계에서 왜 폭락했나요?

1단계에서 EU는 너무 관대한 추정치를 근거로 무상 배출권을 과다 할당했습니다. 실제 배출 데이터가 시장 공급 과잉을 나타내자 가격은 거의 0으로 떨어졌습니다. 1단계와 2단계 간 배출권 이월이 허용되지 않아 잉여 배출권은 무용지물이 되었습니다. 2단계에서는 2008-2009 금융 위기로 산업 생산과 배출량이 급감하여 구조적 공급 과잉이 발생했고, 시장안정화예비제도가 도입될 때까지 가격이 하락세를 유지했습니다.

선사들은 어떻게 ETS 부채를 계산하나요?

선사들은 EU MRV(모니터링, 보고, 검증) 시스템에 따라 항해별 CO2 배출량을 보고합니다. EU ETS 준수를 위해 포함되는 배출량은 다음과 같이 계산됩니다: (항해 중 소비한 연료 톤수) × (연료 유형별 CO2 배출 계수). 그런 다음 선사는 해당 기간에 필요한 비율(2024년 40%, 2025년 70%, 2026년부터 100%)만큼의 EUA를 제출합니다.

원자재 수입업자에게 CBAM은 무엇을 의미하나요?

철강, 알루미늄, 시멘트, 비료, 전기를 EU로 수입하는 경우, CBAM에 따라 2023년 10월부터 내재된 탄소 함량을 보고하고 2026년 1월부터 CBAM 인증서를 구매해야 합니다. 인증서 가격은 EU ETS 가격과 연동됩니다. 실질적인 영향은 탄소 가격이 없는 국가에서 생산된 탄소 집약적 소재를 EU로 수입할 때 비용이 더 높아지게 되어, EU ETS 비용을 지불하는 EU 생산자 대비 현재 누리고 있는 가격 경쟁력이 줄어든다는 점입니다.

2024년 UK ETS와 EU ETS는 어떻게 다른가요?

둘 다 비슷한 부문을 다루는 총량 제한 배출권 거래제입니다. UK ETS 배출권(UKAs)은 일반적으로 CO2 톤당 £30-55에 거래되며, 이는 EU ETS 가격보다 약 10-20% 낮습니다. UK ETS는 아직 해운 부문을 포함하지 않습니다. 두 시스템은 연계되어 있지 않아 영국 기업이 UKA를 사용하여 EU ETS 의무를 충족할 수 없으며 그 반대도 마찬가지입니다. 브렉시트 이후 영국은 두 제도를 장기적으로 연계하는 데 관심을 표명했지만 구체적인 일정은 정해지지 않았습니다.

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핵심 요약

• ETS(총량 제한 배출권 거래제)는 총 배출 한도를 설정하고 거래 가능한 배출권을 발행하며, 기업은 CO2 1톤당 1개의 배출권을 제출해야 합니다.
• EU ETS는 세계 최대의 탄소 시장으로 2005년부터 운영되어 왔으며 전력, 중공업, 항공, (2024년부터) 해운 부문에서 나오는 EU 온실가스 배출량의 약 40%를 관리합니다.
• EU 배출권(EUA)은 ICE Futures Europe에서 거래되며, 과다 할당으로 인해 1단계와 2단계에서 가격이 폭락했으나 2019년 시장안정화예비제도 개혁 이후 회복되어 2022-2023년에는 톤당 €100 근처에서 정점을 찍었습니다.
• 해운 부문 포함은 단계적으로 진행되어 2024년 40%, 2025년 70%, 2026년 100%가 적용되며, EU를 경유하는 항해에 실질적으로 수치화 가능한 탄소 비용이 추가됩니다.
• 선사들은 규제 준수 비용을 회수하기 위해 EU ETS 할증료(항로에 따라 TEU당 약 $10-80)를 도입했습니다.
• UK ETS는 EU ETS와 구조는 유사하지만 분리되어 운영되며 가격이 더 낮고(톤당 약 £30-55), 영국 제도에는 아직 해운 부문이 포함되지 않습니다.
• CBAM(탄소국경조정제도)은 EU ETS 탄소 비용을 비-EU 국가에서 수입되는 철강, 알루미늄, 시멘트, 비료, 수소로 확장하여 탄소 누출을 방지하며, 2026년 1월부터 전면 운영됩니다.
• 공급망 전문가에게 EU ETS 비용은 이제 EU와 관련이 있는 화물이나 자재를 다루는 선사 및 구매 팀에게 실질적인 예산 항목이 되었습니다.

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