Negara Pengeluar Perak Utama: Kedudukan 2024, Data dan Konteks Pasaran

Definisi pengeluaran perak
Perak ialah logam berharga yang dilombong terutamanya sebagai hasil sampingan daripada perlombongan tembaga, zink, plumbum, dan emas, dan bukannya sebagai komoditi yang diekstrak secara utama dengan sendirinya. Kira-kira 70–75% bekalan perak global datang daripada lombong di mana perak merupakan logam sekunder atau tertier — bukan sasaran ekonomi utama. Jumlah pengeluaran lombong perak global adalah kira-kira 820–870 juta auns troy (25,500–27,000 tan metrik) setahun. Mexico mendahului pengeluaran global, diikuti oleh China dan Peru. Penanda aras harga ditetapkan melalui lelongan LBMA Silver Price di London, yang diterbitkan dalam dolar AS setiap auns troy.

---

Isi Kandungan

1. Perak sebagai Hasil Sampingan: Memahami Konteks Pengeluaran
2. Negara Pengeluar Perak Utama: Kedudukan 2024
3. Lombong Utama: Dari Mana Perak Dunia Sebenarnya Datang
4. LBMA Silver Price: Penanda Aras dan Cara Ia Berfungsi
5. Bagaimana Tumpuan Negara Mempengaruhi Risiko Bekalan
6. Pertimbangan Alam Sekitar: Tailing dan Perlombongan Hasil Sampingan
7. Peranan Dwi Perak: Logam Pelaburan dan Komoditi Perindustrian
8. Soalan Lazim
9. Perkara Utama

---

Perak sebagai Hasil Sampingan: Memahami Konteks Pengeluaran

Perak adalah luar biasa dalam kalangan komoditi utama kerana kebanyakannya sampai ke pasaran sebagai kesan daripada perlombongan sesuatu yang lain.

Apabila lombong tembaga memproses bijihnya, bijih tersebut mengandungi kepekatan perak yang surih hingga sederhana — biasanya 1–20 gram per tan bijih. Perak tersebut ditangkap semasa proses penapisan tembaga dan akhirnya ditapis menjadi jongkong perak. Pembuatan keputusan ekonomi lombong didorong oleh harga tembaga dan gred bijih tembaga; perak adalah hasil sampingan yang memberikan hasil tambahan tetapi jarang menentukan sama ada lombong beroperasi.

Anggaran pecahan bekalan perak mengikut jenis lombong:

Jenis Lombong	Anggaran Bahagian Pengeluaran Perak Global
Lombong perak utama	~25–30%
Lombong plumbum-zink (hasil sampingan perak)	~30–35%
Lombong tembaga (hasil sampingan perak)	~20–25%
Lombong emas (hasil sampingan perak)	~10–15%

Struktur hasil sampingan ini mempunyai implikasi pasaran yang ketara: bekalan perak agak tidak anjal terhadap harga perak dalam jangka pendek hingga sederhana. Jika harga perak meningkat dua kali ganda, lombong tembaga tidak akan mengubah jadual pengeluarannya secara bermakna demi hasil sampingan perak — ia masih didorong oleh tembaga. Lombong perak utama yang baharu mengambil masa 10–15 tahun untuk dibangunkan, jadi tindak balas bekalan terhadap isyarat harga adalah perlahan.

Ketidakanjalan ini menjadikan perak lebih tidak menentu harganya berbanding komoditi di mana pengeluar boleh melaraskan output dengan cepat sebagai tindak balas kepada harga. Lonjakan permintaan untuk perak (perindustrian, pelaburan, atau kedua-duanya) tidak dapat dipenuhi dengan cepat dengan bekalan perlombongan utama tambahan.

Data USGS: Kajian Geologi AS (USGS) ialah sumber berautoriti utama bagi statistik pengeluaran perak global, yang diterbitkan setiap tahun dalam USGS Mineral Commodity Summaries. Data yang dipetik di bawah mencerminkan anggaran USGS bagi tahun 2023–2024.

---

Negara Pengeluar Perak Utama: Kedudukan 2024

Pengeluaran lombong perak global, anggaran kedudukan (data USGS 2023, anggaran awal 2024):

Kedudukan	Negara	Anggaran Pengeluaran (Moz/tahun)	Anggaran Bahagian Global	Konteks Perlombongan Utama
1	Mexico	220–230 Moz	~25%	Campuran perak utama dan hasil sampingan plumbum-zink
2	China	110–120 Moz	~13%	Terutamanya hasil sampingan plumbum-zink dan tembaga
3	Peru	100–115 Moz	~12%	Hasil sampingan plumbum-zink dan tembaga; sebahagiannya utama
4	Chile	55–65 Moz	~7%	Terutamanya hasil sampingan tembaga
5	Rusia	50–55 Moz	~6%	Hasil sampingan plumbum-zink, tembaga
6	Poland	42–48 Moz	~5%	Hasil sampingan tembaga (Rudna/Polkowice-Sieroszowice milik KGHM)
7	Australia	40–50 Moz	~5%	Plumbum-zink (Cannington); hasil sampingan tembaga
8	Bolivia	35–40 Moz	~4%	Perak utama dan hasil sampingan plumbum-zink
9	Amerika Syarikat	30–35 Moz	~4%	Hasil sampingan emas dan tembaga
10	Argentina	28–33 Moz	~3%	Hasil sampingan plumbum-zink; sektor tembaga yang sedang berkembang

Jumlah pengeluaran lombong perak global: kira-kira 820–870 juta auns troy (25,500–27,000 tan metrik) setahun

Tiga negara teratas — Mexico, China, dan Peru — bersama-sama menyumbang kira-kira 50% daripada pengeluaran lombong perak global. Lima negara teratas menyumbang kira-kira 63%. Ini adalah pangkalan bekalan yang tertumpu secara sederhana, walaupun kurang ekstrem berbanding, contohnya, koko (di mana dua negara membekalkan 70%).

Mexico: Peneraju Abadi

Mexico telah memimpin pengeluaran perak global bagi kebanyakan dekad yang lalu. Pengeluaran peraknya datang daripada pelbagai sumber:

• Lombong perak utama: Operasi Fresnillo plc (syarikat perlombongan perak terbesar di dunia mengikut output) kebanyakannya berada di Mexico. Lombong Fresnillo di negeri Zacatecas dan lombong Saucito bersama-sama menghasilkan lebih 50 juta auns troy setahun.
• Deposit plumbum-zink dengan perak yang ketara: Pelbagai operasi di seluruh negeri Chihuahua, Durango, dan Sonora.

Output perak Mexico dipelbagaikan merentasi pelbagai operasi, yang memberikan sedikit daya tahan terhadap gangguan di tapak tunggal. Walau bagaimanapun, isu keselamatan di beberapa negeri perlombongan Mexico — termasuk aktiviti kartel yang telah menjejaskan operasi lombong dan kecurian mineral — mewakili risiko operasi yang berterusan.

China: Skala Melalui Integrasi

Pengeluaran perak China mencerminkan sektor perlombongan logam asasnya yang besar. Lombong plumbum-zink dan tembaga China menghasilkan perak sebagai hasil sampingan intrinsik. Oleh kerana pengeluaran logam asas China sangat besar dari segi skala, kandungan perak yang sederhana bagi setiap tan bijih logam asas pun menjana jumlah perak yang ketara.

Pengeluaran perak China kebanyakannya digunakan di dalam negara — China juga merupakan pengguna perak perindustrian terbesar di dunia (pembuatan fotovoltaik solar, elektronik, pemangkin kimia) dan mengekalkan kapasiti penapisan yang ketara.

Peru: Hab Perlombongan Utama Amerika Selatan

Perak Peru datang daripada dua jenis operasi:

• Lombong polimetalik besar: Lombong Antamina (tembaga-zink dengan hasil sampingan perak) dan lombong zink-tembaga Cerro Lindo masing-masing menyumbang ratusan ribu kilogram perak setiap tahun.
• Operasi perak utama: Peru mempunyai beberapa daerah perlombongan perak khusus, termasuk di wilayah Ayacucho dan Pasco.

Sektor perlombongan Peru menghadapi cabaran berulang: bantahan komuniti terhadap projek lombong, kelewatan kawal selia, dan konflik sosial sekali-sekala yang boleh mengganggu pengeluaran. Projek tembaga-perak Tia Maria, yang berulang kali ditangguhkan oleh bantahan komuniti, menggambarkan bagaimana bekalan perak Peru terdedah kepada isu lesen sosial sama seperti isu geologi.

---

Lombong Utama: Dari Mana Perak Dunia Sebenarnya Datang

Lombong Fresnillo (Mexico)

Lombong Fresnillo di Zacatecas, Mexico, yang dikendalikan oleh Fresnillo plc, adalah lombong perak utama terbesar di dunia mengikut volum pengeluaran. Ia menghasilkan kira-kira 40–50 juta auns troy (Moz) perak setahun, bersama-sama dengan emas. Lombong ini telah beroperasi sejak 1554 — salah satu lombong yang paling lama beroperasi secara berterusan di dunia.

Fresnillo plc sebagai syarikat (disenaraikan di Bursa Saham London) mengendalikan pelbagai lombong di Mexico termasuk lombong Saucito (satu lagi operasi perak utama yang besar) dan beberapa hartanah emas. Jumlah output perak Fresnillo plc melebihi 50 Moz setahun, menjadikan syarikat itu bertanggungjawab bagi kira-kira 5–6% bekalan lombong perak global.

Lombong Cannington (Australia)

Lombong Cannington di Queensland, Australia, yang dikendalikan oleh South32 (spin-off BHP), telah menjadi salah satu lombong perak-plumbum-zink terbesar di dunia sejak pembukaannya pada 1997. Ia menghasilkan kira-kira 10–14 Moz perak setahun di samping plumbum dan zink. Perak Cannington terdapat dalam deposit perak-plumbum gred tinggi — lombong ini dianggap sebagai operasi perak utama walaupun plumbum dan zink adalah produk bersama.

Rudna dan Polkowice-Sieroszowice (Poland)

KGHM Polska Miedź SA mengendalikan lombong tembaga Rudna dan Polkowice-Sieroszowice di Jalur Tembaga Legnica-Głogów di Poland. Ini adalah antara operasi perlombongan paling penting di Eropah dan menghasilkan kira-kira 40–45 Moz perak setahun sebagai hasil sampingan tembaga. Poland sepenuhnya merupakan pengeluar hasil sampingan perak — semua peraknya datang daripada bijih tembaga.

Kepentingannya: Poland adalah pengeluar perak ke-6 terbesar di dunia, sepenuhnya daripada perlombongan tembaga. Apabila pengeluaran tembaga KGHM kukuh, output perak meningkat; apabila pengeluaran tembaga terganggu (pertikaian buruh, isu gred bijih), bekalan perak daripada Poland jatuh secara berkadar.

Antamina (Peru)

Lombong tembaga-zink Antamina di pergunungan Andes di Peru — usaha sama antara BHP, Glencore, Teck Resources, dan Mitsubishi — menghasilkan kira-kira 15–20 Moz perak setahun sebagai hasil sampingan pengeluaran tembaga-zink. Antamina mempunyai salah satu gred perak tertinggi di dunia dalam kalangan lombong tembaga berskala besar, menjadikan output peraknya penting secara komersial walaupun sebagai hasil sampingan.

Syarikat Perak Dengan Jejak Global

Selain lombong individu, beberapa syarikat menghasilkan perak merentasi pelbagai operasi:

• Fresnillo plc (UK/Mexico): Pengeluar perak utama terbesar di dunia
• Pan American Silver (Kanada): Operasi di Peru, Mexico, Argentina, Bolivia
• First Majestic Silver (Kanada): Operasi Mexico
• Coeur Mining (AS): Operasi di seluruh Amerika Utara
• Polymetal International (Rusia): Operasi emas-perak di Rusia dan Kazakhstan

---

LBMA Silver Price: Penanda Aras dan Cara Ia Berfungsi

Penanda aras harga perak global ialah LBMA Silver Price — lelongan elektronik yang dijalankan di bawah naungan London Bullion Market Association (LBMA), yang ditadbir oleh ICE Benchmark Administration (IBA).

Mekanisme lelongan:
– Satu lelongan setiap hari perniagaan pada 12:00 tengah hari waktu London
– Peserta menyerahkan pesanan beli dan jual dalam auns troy, diselaraskan dalam pusingan tambahan sehingga bekalan sama dengan permintaan
– Harga penjelasan diterbitkan sebagai LBMA Silver Price dalam dolar AS setiap auns troy
– Harga juga diterbitkan secara serentak dalam pound British dan euro

LBMA Silver Price menggantikan proses “London Fix” yang lama (di mana sekumpulan kecil bank menetapkan harga secara fizikal melalui telefon) selepas kebimbangan kawal selia mengenai manipulasi. Lelongan elektronik adalah lebih telus, dengan lebih ramai peserta dan jejak audit yang diterbitkan.

Siapa yang mengambil bahagian: Peserta LBMA Silver Price termasuk bank jongkong utama (HSBC, JP Morgan, Bank of Nova Scotia), firma perdagangan komoditi, dan penapis. Senarai peserta telah berkembang dengan ketara sejak beralih kepada format elektronik.

Niaga Hadapan Perak COMEX: Sebagai tambahan kepada harga tunai LBMA, niaga hadapan perak didagangkan di bursa COMEX (sebahagian daripada CME Group) di New York. Kontrak niaga hadapan perak COMEX (ticker: SI) meliputi 5,000 auns troy perak, dinilai dalam dolar setiap auns troy, dengan kontrak penghantaran bulanan. COMEX adalah tempat utama bagi perdagangan niaga hadapan perak oleh pelabur institusi, lindung nilai, dan spekulator. Harga niaga hadapan COMEX dan harga spot LBMA berkait rapat melalui arbitraj.

Konteks julat harga: Harga perak secara sejarahnya tidak menentu. Harga telah berbeza daripada kira-kira $12/oz (rendah 2020) hingga $50/oz (krisis Hunt Brothers 1980; hampir tinggi 2011) sepanjang beberapa dekad yang lalu, dengan julat yang lebih baru sebanyak $14–30/oz sepanjang 2021–2024.

---

Bagaimana Tumpuan Negara Mempengaruhi Risiko Bekalan

Profil risiko bekalan perak mencerminkan sifat hasil sampingan pengeluarannya.

Risiko politik dan kawal selia di Mexico dan Peru: Kedua-dua negara telah mengalami tempoh peningkatan pengawasan kawal selia terhadap perlombongan, bantahan komuniti terhadap projek lombong, dan dalam kes Mexico, cabaran keselamatan di wilayah perlombongan. Pindaan undang-undang perlombongan Mexico 2023 — termasuk peningkatan royalti dan sekatan ke atas perlombongan lombong terbuka di zon tertentu — mewujudkan ketidakpastian bagi operasi perak sedia ada dan yang dirancang.

Penggunaan domestik China: China menghasilkan kira-kira 13% perak dunia tetapi juga menggunakan bahagian yang besar di dalam negara (panel solar, pembuatan elektronik). Kawalan eksport perak China adalah risiko berpotensi bagi bekalan global — jika China menyekat eksport perak (seperti yang dilakukannya secara berkala dengan bahan lain), pengurangan volum eksport akan menjejaskan pasaran antarabangsa.

Tumpuan dalam syarikat tunggal: Tumpuan tinggi pengeluaran perak utama dalam sebilangan kecil syarikat (Fresnillo plc sahaja mewakili 5–6% bekalan global) mewujudkan risiko khusus syarikat. Pertikaian buruh, insiden alam sekitar, atau masalah permit di operasi Fresnillo akan dapat dilihat serta-merta dalam data bekalan perak global.

Kebergantungan harga logam asas: Oleh kerana kebanyakan perak adalah hasil sampingan, harga tembaga, zink, dan plumbum secara tidak langsung menentukan ekonomi pengeluaran perak. Jika harga tembaga jatuh dengan mendadak dan lombong tembaga besar mengurangkan output, bekalan perak akan jatuh bersamanya — tanpa mengira di mana harga perak berada. Ini mewujudkan potensi penyahgandingan antara harga perak dan tindak balas bekalan perak.

Risiko bekalan “halimunan” daripada ekonomi hasil sampingan: Lombong perak utama akan terus beroperasi selagi harga perak melebihi kos pengeluaran perak utama. Tetapi lombong tembaga yang menghasilkan perak sebagai hasil sampingan akan terus beroperasi selagi harga tembaga menampung kos — walaupun harga perak jatuh kepada sifar. Sebaliknya, jika harga tembaga runtuh dan lombong tembaga besar ditutup, bekalan perak daripada lombong tersebut hilang walaupun harga perak tinggi. Ini adalah risiko bekalan yang tidak muncul dalam model bekalan-permintaan perak standard.

---

Pertimbangan Alam Sekitar: Tailing dan Perlombongan Hasil Sampingan

Jejak alam sekitar pengeluaran perak sebahagian besarnya tidak dapat dibezakan daripada operasi logam asas yang menghasilkan kebanyakan perak dunia. Isu khusus yang paling relevan dengan rantaian bekalan perak:

Pengurusan Tailing

Tailing perlombongan — bahan buangan yang ditinggalkan selepas pemprosesan bijih — merupakan isu alam sekitar utama merentasi semua perlombongan logam. Bijih yang mengandungi perak biasanya mengandungi mineral sulfida yang, apabila terdedah kepada udara dan air, menghasilkan saliran lombong berasid (AMD) — air berasid yang mengandungi logam berat terlarut yang boleh mencemarkan laluan air.

Liabiliti alam sekitar daripada pengurusan tailing adalah faktor risiko yang ketara bagi syarikat perlombongan dan kebimbangan bagi komuniti berhampiran lombong. Kegagalan empangan tailing utama (bencana Samarco di Brazil 2015, keruntuhan Brumadinho 2019) adalah operasi tembaga-besi, tetapi prinsip tersebut terpakai sama rata kepada operasi zink-plumbum dan tembaga yang mengandungi perak.

Merkuri dalam Perlombongan Perak Artisanal

Sebahagian daripada perak global dihasilkan oleh pelombong artisanal dan skala kecil (ASM) di negara seperti Bolivia, Peru, dan bahagian Afrika. Operasi perlombongan artisanal kerap menggunakan amalgamasi merkuri untuk mendapatkan semula perak (dan emas) daripada bijih — kaedah yang membebaskan merkuri ke dalam persekitaran tempatan dan mewujudkan bahaya kesihatan bagi pelombong dan komuniti berhampiran. Konvensyen Minamata PBB mengenai Merkuri berusaha untuk menghapuskan penggunaan merkuri dalam ASM, tetapi penguatkuasaan adalah terhad dalam praktiknya.

Penggunaan Air di Wilayah Perlombongan Gersang

Banyak lombong pengeluar perak utama di Chile, Peru, dan Mexico beroperasi dalam persekitaran yang sangat gersang. Ketersediaan air adalah kedua-dua kekangan operasi dan sumber konflik dengan komuniti tempatan dan pengguna pertanian. Pertikaian hak air telah menangguhkan atau menghentikan beberapa projek perlombongan Amerika Selatan.

Bagi profesional rantaian bekalan dengan mandat kemampanan, sumber lombong perak tertentu — dan sama ada sumber tersebut memenuhi piawaian pengurusan tailing antarabangsa, keperluan pemprosesan bebas merkuri, dan kriteria pengurusan air — semakin relevan apabila keperluan usaha wajar rantaian bekalan (EU CSRD, peraturan iklim SEC AS yang akan datang) berkembang.

---

Peranan Dwi Perak: Logam Pelaburan dan Komoditi Perindustrian

Perak menduduki kedudukan unik dalam pasaran komoditi sebagai kedua-dua pelaburan logam berharga dan bahan mentah perindustrian. Peranan dwi ini mempengaruhi bagaimana bekalan dan permintaan perak berinteraksi dan mengapa pergerakan harga perak tidak selalu berkait dengan kemas dengan permintaan perindustrian.

Permintaan perindustrian (~55% daripada jumlah permintaan):
– Fotovoltaik solar (PV): Aplikasi perak perindustrian yang paling pesat berkembang. Pes perak digunakan dalam sentuhan sel solar. Senario sifar bersih IEA mengunjurkan kapasiti PV solar berganda beberapa kali ganda, yang membayangkan pertumbuhan besar dalam permintaan perak. Pada 2023, PV solar menyumbang kira-kira 14–15% daripada jumlah permintaan perak — meningkat daripada bawah 5% sedekad sebelumnya.
– Elektronik: Papan litar, penyambung, semikonduktor. Kekonduksian elektrik perak (tertinggi daripada mana-mana unsur) dan kekonduksian terma menjadikannya tidak terganti dalam banyak aplikasi elektronik.
– Perubatan: Aplikasi antimikrob, pembalut luka, pengimejan perubatan.
– Pemangkin kimia: Perak ialah pemangkin dalam pengeluaran etilena oksida dan beberapa proses kimia lain.

Permintaan pelaburan (~25–30% daripada jumlah permintaan):
– Syiling dan jongkong perak untuk pelabur runcit
– Dana dagangan bursa (ETF) yang disokong oleh perak fizikal
– Pelaburan institusi

Barang kemas dan perak (~10–15%): Kegunaan akhir tradisional; dipengaruhi oleh kitaran fesyen dan keadaan ekonomi.

Trajektori pertumbuhan PV solar telah mengubah prospek permintaan perak. Pada 2023, Silver Institute menganggarkan bahawa permintaan PV solar untuk perak mencecah kira-kira 190 juta auns troy — kira-kira 20% daripada jumlah bekalan lombong. Jika penggunaan solar dipercepatkan seperti yang diunjurkan, permintaan perak daripada aplikasi tunggal ini boleh berkembang dengan ketara, mewujudkan pertumbuhan permintaan struktur yang mungkin tidak dipenuhi oleh pertumbuhan bekalan berkadar memandangkan dinamik pengeluaran hasil sampingan yang diterangkan di atas.

---

Soalan Lazim

Mengapa perak sering lebih murah daripada emas jika ia juga logam berharga?

Bekalan dan permintaan. Pengeluaran lombong tahunan emas berjalan kira-kira 3,500 tan; pengeluaran lombong perak berjalan kira-kira 25,000–27,000 tan — kira-kira 7–8 kali ganda lebih banyak perak dilombong berbanding emas setiap tahun. Emas juga dikumpulkan di atas tanah selama beribu-ribu tahun (kebanyakan emas yang pernah dilombong masih wujud sebagai barang kemas, jongkong, atau pegangan bank pusat). Kegunaan perindustrian perak menggunakan sebahagian besar perak yang dihasilkan, mengurangkan stok terkumpul. Nisbah Emas/Perak — berapa banyak auns perak bersamaan dengan satu auns emas — secara sejarahnya purata 50–80:1 dan berfungsi sebagai alat analisis pasaran untuk nilai relatif.

Bagaimanakah polisi perlombongan Mexico menjejaskan bekalan perak global?

Kerajaan Mexico telah mencadangkan perubahan kepada peraturan perlombongan secara berkala — termasuk peningkatan royalti, keperluan konsesi, dan perubahan permit alam sekitar. Pada 2023, undang-undang perlombongan Mexico yang dipinda meningkatkan kadar royalti ke atas logam berharga. Royalti yang lebih tinggi mengurangkan ekonomi projek dan boleh menghalang pelaburan eksplorasi, memperlahankan pertumbuhan bekalan jangka panjang. Mexico menyumbang kira-kira 25% bekalan perak dunia, jadi perubahan polisi di sana penting kepada pasaran global.

Apakah hubungan antara harga perak dan tembaga?

Pengeluaran perak daripada lombong tembaga adalah hasil sampingan daripada ekonomi tembaga. Apabila harga tembaga tinggi dan lombong tembaga menguntungkan, pengeluaran hasil sampingan perak cenderung menjadi kukuh. Apabila harga tembaga runtuh dan lombong mengurangkan pengeluaran, bekalan hasil sampingan perak jatuh. Ini bermakna bekalan perak dan harga tembaga mempunyai korelasi positif longgar yang bebas daripada harga perak itu sendiri.

Bagaimanakah LBMA Silver Price berbeza daripada niaga hadapan perak COMEX?

LBMA Silver Price ialah harga spot — harga untuk penghantaran segera perak fizikal di London. Niaga hadapan perak COMEX ialah harga hadapan untuk penghantaran pada tarikh masa hadapan di New York. Kedua-duanya dikaitkan melalui arbitraj tetapi berbeza mengikut kos pegangan (penyimpanan, insurans, dan pembiayaan untuk tempoh hadapan), perbezaan lokasi penghantaran geografi, dan rangka masa. Bagi kebanyakan pembeli perindustrian, harga spot LBMA adalah rujukan; bagi pelabur kewangan dan lindung nilai, niaga hadapan COMEX adalah lebih relevan.

Adakah ETF perak sebahagian penting daripada permintaan perak?

Ya. ETF perak utama — terutamanya iShares Silver Trust (SLV) dan Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF — bersama-sama memegang lebih 500 juta auns troy perak fizikal, mewakili lebih setengah tahun pengeluaran lombong global yang disimpan dalam bilik kebal. Apabila pelabur membeli saham ETF, dana tersebut membeli perak fizikal, secara langsung memberi kesan kepada permintaan pasaran. Aliran ETF perak dijejaki sebagai penunjuk masa nyata permintaan pelaburan. Aliran keluar bersih yang ketara daripada ETF perak (pelabur menjual saham, menyebabkan dana menjual perak) boleh menambah bekalan dan menekan harga.

---

Perkara Utama

• Mexico adalah pengeluar perak terbesar di dunia (kira-kira 25% daripada output global), diikuti oleh China (~13%) dan Peru (~12%) — tiga teratas bersama-sama menyumbang kira-kira 50% daripada pengeluaran lombong perak global.
• Kira-kira 70–75% bekalan perak global adalah hasil sampingan daripada perlombongan tembaga, zink, plumbum, dan emas — bekalan perak oleh itu sebahagian besarnya ditentukan oleh ekonomi pengeluaran logam asas dan bukannya harga perak itu sendiri.
• Lombong utama termasuk Fresnillo (Mexico) — lombong perak utama terbesar di dunia — Cannington (Australia), dan lombong tembaga KGHM di Poland (Rudna, Polkowice-Sieroszowice).
• Penanda aras harga perak global ialah LBMA Silver Price, dilelong secara elektronik pada 12:00 tengah hari waktu London dan diterbitkan dalam USD setiap auns troy; niaga hadapan perak COMEX (SI, 5,000 auns troy) adalah kenderaan perdagangan niaga hadapan utama.
• Struktur pengeluaran hasil sampingan perak mewujudkan tindak balas bekalan tidak anjal terhadap harga — apabila harga perak meningkat, lombong utama mendapat manfaat, tetapi 70–75% bekalan daripada lombong logam asas tidak meningkatkan output sebagai tindak balas.
• Pembuatan fotovoltaik solar ialah sumber permintaan perak perindustrian yang paling pesat berkembang — PV menyumbang kira-kira 14–15% daripada jumlah permintaan perak (2023) dan diunjurkan berkembang dengan ketara dengan pengembangan kapasiti solar.
• Pengurusan tailing dan penggunaan merkuri dalam perlombongan artisanal adalah kebimbangan alam sekitar utama dalam rantaian bekalan perak; EU CSRD dan keperluan usaha wajar rantaian bekalan yang semakin meluas meningkatkan standard bagi dokumentasi piawaian alam sekitar di peringkat lombong.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the factory-floor uses that now absorb more than half of annual output, the ratio that investors use to gauge relative precious metal value and another critical metal market shaped by a handful of dominant producers.