Penjelasan Rantaian Bekalan Keluli: Daripada Lombong Bijih Besi ke Pasaran

Definisi rantaian bekalan keluli
Rantaian bekalan keluli bermula dari lombong bijih besi dan tapak sekerap melalui dua laluan pengeluaran yang berbeza — relau bagas / relau oksigen asas (BF-BOF) dan relau arka elektrik (EAF) — kepada kilang canai yang menghasilkan produk siap seperti gegelung canai panas, besi tetulang (rebar), dan bahagian struktur. China mengeluarkan kira-kira 50-55% keluli dunia. Tarif Seksyen 232 AS, jumlah eksport China, serta kos bahan mentah dalam bijih besi dan arang batu kok semuanya menentukan harga yang dibayar oleh pembeli untuk keluli di mana-mana sahaja di dunia.

---

Jadual Kandungan

1. Dua Laluan Pengeluaran
2. Bahan Mentah Hulu: Bijih Besi dan Arang Batu Kok
3. Produk Keluli Siap dan Destinasinya
4. Cara Harga Keluli Ditetapkan
5. Peranan China dalam Pasaran Keluli Global
6. Tarif Keluli AS: Seksyen 232
7. Aliran Eksport dan Import Utama
8. Soalan Lazim
9. Perkara Penting

---

Dua Laluan Pengeluaran

Keluli dihasilkan melalui dua cara yang berbeza secara asasnya. Memahami perbezaan ini adalah penting kerana setiap laluan mempunyai input bahan mentah, struktur kos, dan jejak geografi yang berbeza.

Laluan 1: Relau Bagas / Relau Oksigen Asas (BF-BOF)

Bijih besi diturunkan menjadi besi jongkong dalam relau bagas menggunakan kok (dihasilkan daripada arang batu kok) sebagai bahan api dan agen penurunan kimia. Besi jongkong — cecair yang mengandungi kira-kira 4% karbon — kemudian dipindahkan ke relau oksigen asas di mana oksigen ditiup melaluinya untuk membakar karbon berlebihan dan bendasing, bagi menghasilkan keluli mentah.

BF-BOF memerlukan pelaburan modal yang besar dan paling berkesan pada skala besar: kilang keluli bersepadu biasanya mengeluarkan 5-15 juta tan setahun. Kemudahan ini mahal untuk dimulakan dan mahal untuk dihentikan operasinya. BF-BOF mewakili kira-kira 70% daripada pengeluaran keluli global dan mendominasi di China, Jepun, Korea Selatan, dan India.

Laluan 2: Relau Arka Elektrik (EAF)

Keluli sekerap (dan kadangkala besi terturun terus, atau DRI) dimasukkan ke dalam relau arka elektrik dan dicairkan dengan mengalirkan arus elektrik melalui elektrod grafit. Tiada bijih besi, tiada arang batu kok. EAF lebih fleksibel — relau boleh dihidupkan dan dimatikan mengikut permintaan pasaran — serta mempunyai jejak karbon yang jauh lebih rendah bagi setiap tan keluli.

EAF menghasilkan kira-kira 30% daripada keluli global tetapi 70% daripada keluli AS dan bahagiannya semakin meningkat di Eropah. Kilang mini — kemudahan EAF yang lebih kecil dengan modal rendah yang dibina berhampiran sumber sekerap dan pelanggan — telah mengambil bahagian pasaran yang besar di AS sejak 30 tahun yang lalu.

Ciri	BF-BOF	EAF
Input utama	Bijih besi + arang batu kok	Keluli sekerap
Keamatan modal	Sangat tinggi	Sederhana
Fleksibiliti	Rendah	Tinggi
CO₂ bagi setiap tan keluli	~1.8-2.0t	~0.4-0.6t
Bahagian global	~70%	~30%
Bahagian AS	~30%	~70%

---

Bahan Mentah Hulu: Bijih Besi dan Arang Batu Kok

Bijih besi ialah titik permulaan bagi pembuatan keluli BF-BOF. Pasaran bijih besi laut — bijih yang dihantar secara antarabangsa — didominasi oleh Australia dan Brazil, yang bersama-sama menyumbang lebih 60% daripada bekalan laut global.

Wilayah Pilbara di Australia (Rio Tinto, BHP, Fortescue) mengeksport terutamanya ke China, Jepun, dan Korea Selatan. Sistem Carajás di Brazil (Vale) juga membekalkan China. Harga bijih besi ditetapkan berdasarkan kandungan besi (Fe%) dengan penanda aras pada 62% Fe (penanda aras Platts IODEX). Bijih gred lebih tinggi (65%+ Fe) mendapat harga premium kerana ia meningkatkan kecekapan relau bagas dan mengurangkan pelepasan.

Harga bijih besi adalah tidak menentu. Penanda aras 62% Fe berjulat kira-kira $80/tan hingga $230/tan antara tahun 2020 dan 2022, didorong terutamanya oleh permintaan keluli China. Harga spot diterbitkan setiap hari oleh Platts dan Fastmarkets. CME Group menyenaraikan niaga hadapan bijih besi.

Arang batu kok (arang batu metalurgi, atau met coal) adalah berbeza daripada arang batu terma yang digunakan di stesen janakuasa. Arang batu kok ditukarkan menjadi kok dalam ketuhar kok hasil sampingan — satu proses yang menyingkirkan bahan meruap dan menghasilkan bahan karbon yang kuat dan berliang yang boleh menyokong beban bijih besi dalam relau bagas dan menurunkan oksida besi kepada besi secara kimia.

Australia mendominasi eksport arang batu kok global (Bowen Basin di Queensland). AS (Appalachia) dan Kanada adalah pengeksport sekunder. Rusia dan Mongolia membekalkan China.

Bagi pembuat keluli BF-BOF, bijih besi dan arang batu kok bersama-sama mewakili 60-70% daripada kos pengeluaran. Inilah sebab mengapa pergerakan harga bijih besi dan arang batu kok laut terus mempengaruhi harga keluli di seluruh dunia.

---

Produk Keluli Siap dan Destinasinya

Keluli mentah — keluli cair daripada mana-mana laluan pengeluaran — dituang menjadi bentuk separa siap (papak, bilet, bloom) dan kemudian dicanai atau dibentuk menjadi produk akhir. Kategori produk utama:

Gegelung Canai Panas (HRC) — kepingan keluli rata yang dicanai pada suhu tinggi. Produk keluli volum terbesar di peringkat global. Digunakan dalam pembuatan automotif, pembinaan, jentera perindustrian, dan sebagai input untuk pemprosesan selanjutnya. Niaga hadapan HRC CME (kod HR) adalah harga penanda aras AS untuk gred ini.

Gegelung Canai Sejuk (CRC) — HRC yang diproses selanjutnya pada suhu bilik untuk menghasilkan kepingan yang lebih nipis dan licin dengan toleransi dimensi yang lebih ketat. Digunakan dalam panel badan kereta, perkakas, dan aplikasi ketepatan. Didagangkan pada harga premium berbanding HRC.

Besi Tetulang (rebar) — bar keluli beralun yang digunakan untuk mengukuhkan konkrit. Produk keluli panjang yang dominan untuk pembinaan. Didagangkan secara meluas di peringkat antarabangsa, dengan jumlah eksport China dipantau dengan teliti.

Rod dawai — keluli panjang dalam bentuk gegelung, digunakan untuk menghasilkan dawai, pengikat, dan keluli spring. Turki adalah pengeluar rod dawai utama.

Bahagian struktur — rasuk-I, cerucuk-H, saluran, sudut. Digunakan dalam pembinaan dan infrastruktur. Dihasilkan terutamanya di kilang bersepadu BF-BOF dan kilang mini EAF.

Plat — keluli tebal dan rata yang digunakan dalam pembinaan kapal, jentera berat, dan infrastruktur. Nilai setiap tan lebih tinggi berbanding HRC.

---

Cara Harga Keluli Ditetapkan

Keluli tidak mempunyai satu harga global tunggal. Harga berbeza mengikut produk, geografi, spesifikasi, dan sama ada pembelian itu domestik atau import.

Harga kilang domestik di AS ditetapkan oleh pembuat keluli (Nucor, Cleveland-Cliffs, US Steel) berdasarkan struktur kos, penggunaan kapasiti, dan dinamik kompetitif mereka. Harga HRC domestik AS secara konsisten lebih tinggi daripada harga antarabangsa disebabkan oleh halangan import.

Niaga hadapan HRC CME (Midwest HRC, kod HR) membolehkan pembeli melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga domestik. Kontrak tersebut diselesaikan secara tunai berdasarkan penilaian CRU Midwest HRC. Pusat servis keluli AS dan pembeli automotif menggunakan niaga hadapan HRC untuk pengurusan risiko harga.

Harga laut antarabangsa dinilai oleh Platts (S&P Global) dan Fastmarkets. Penanda aras utama termasuk: Eksport HRC Laut Hitam (mencerminkan harga eksport China dan CIS), import HRC Asia Tenggara, dan eksport rebar Turki.

Niaga hadapan keluli LME telah dilancarkan tetapi mendapat penerimaan yang terhad — kontrak rebar dan bilet keluli LME mempunyai kecairan yang rendah berbanding kuprum atau aluminium. Kebanyakan pengurusan risiko harga keluli menggunakan CME HRC atau pengaturan dua hala OTC.

Prinsip utama: Harga keluli domestik AS dan harga laut antarabangsa boleh berbeza dengan ketara. Pada tahun 2021-2022, HRC AS mencecah $1,900/tan manakala harga antarabangsa di bawah $800/tan — sepenuhnya disebabkan oleh tarif import yang menghalang keluli asing.

---

Peranan China dalam Pasaran Keluli Global

China mengeluarkan kira-kira 1.0-1.1 bilion tan keluli setahun — kira-kira 50-55% daripada pengeluaran dunia. Statistik tunggal ini menentukan pasaran keluli global.

Industri keluli China berkembang secara agresif dari tahun 1990-an hingga 2010-an, menambah kapasiti relau bagas mendahului permintaan domestik untuk memastikan sara diri. Hasilnya: lebihan kapasiti yang berterusan. Apabila permintaan domestik China (terutamanya pembinaan dan infrastruktur) melemah, kilang menghasilkan lebih banyak keluli daripada yang dapat diserap oleh pasaran domestik.

Lebihan tersebut mesti pergi ke suatu tempat. Eksport keluli China — terutamanya rebar, HRC, dan produk separa siap — membanjiri pasaran antarabangsa. Pada 2015-2016, lonjakan eksport keluli China menjatuhkan harga antarabangsa dan mencetuskan gelombang kes antidumping di seluruh dunia. Dinamik yang sama berulang pada 2023-2025 apabila pasaran hartanah China perlahan dengan drastik.

Subsidi kerajaan (tenaga murah, pinjaman disokong kerajaan, jurang penguatkuasaan standard alam sekitar) membolehkan kilang China beroperasi pada kos yang sukar ditandingi oleh pesaing di tempat lain. Ini adalah asal usul perkataan “lambakan” (dumping) dalam dasar perdagangan keluli: mengeksport pada harga di bawah kos pengeluaran, disokong oleh subsidi kerajaan secara tersirat atau tersurat.

Penggunaan keluli domestik China didorong terutamanya oleh pembinaan dan hartanah (secara sejarah ~50% daripada permintaan), pembuatan, dan infrastruktur. Apabila sektor hartanah China mengecut — seperti yang berlaku dengan ketara pada 2021-2024 selepas krisis Evergrande — permintaan keluli jatuh dan eksport meningkat. Seluruh dunia merasakannya.

---

Tarif Keluli AS: Seksyen 232

Pada Mac 2018, pentadbiran Trump mengenakan tarif 25% ke atas import keluli di bawah Seksyen 232 Akta Perluasan Perdagangan 1962, atas alasan keselamatan negara. Tarif tersebut dikenakan ke atas hampir semua negara, dengan pengecualian kemudiannya dirundingkan untuk Kanada, Mexico, dan beberapa negara EU.

Kesan serta-merta adalah besar. Harga HRC domestik AS meningkat dengan tajam mengatasi harga antarabangsa — “premium Seksyen 232” mencecah $300-500/tan pada kemuncaknya. Kilang keluli AS (Nucor, Cleveland-Cliffs) mendapat manfaat daripada pasaran domestik yang dilindungi. Pengguna keluli AS (pengeluar auto, pembuat perkakas, pembinaan) menghadapi kos input yang lebih tinggi.

Pada 2025, tarif tersebut diperluas dan diperkukuh. Pengaturan kuota dengan EU, UK, dan Jepun diperketat. Rejim Seksyen 232 telah menjadi ciri struktur tetap dalam dasar perdagangan keluli AS, bukan langkah sementara.

Bagi pasukan pengimport dan penyumberan, implikasi praktikalnya:
– Keluli yang diperoleh di luar AS menghadapi duti import 25% melainkan negara asal mempunyai kuota khusus atau pengaturan pengecualian.
– Tarif Seksyen 232 mewujudkan lantai harga bagi keluli domestik AS dengan mengehadkan jumlah keluli antarabangsa yang lebih murah daripada memasuki pasaran.
– Pesongan perdagangan: Keluli China yang dihalang daripada AS selalunya bergerak melalui negara ketiga (Vietnam, Mexico, Korea Selatan) sebelum dieksport semula. Ini telah menjana kes antidumping dan duti timbal balik hiliran ke atas pemindahan barang.

---

Aliran Eksport dan Import Utama

Amerika Syarikat adalah pengimport keluli terbesar dunia dari segi volum, mengimport kira-kira 25-30 juta tan setahun (walaupun dengan tarif). Kanada dan Mexico (dikecualikan daripada Seksyen 232 di bawah USMCA) secara konsisten merupakan pembekal terbesar. Korea Selatan, Brazil, Jepun, dan Jerman adalah pembekal penting yang lain.

China adalah pengeksport keluli terbesar dunia dari segi volum, mengeksport 80-100 juta tan setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Eksport China mengalir terutamanya ke Asia Tenggara, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin — pasaran tanpa halangan import yang ketara.

Jepun dan Korea Selatan adalah pengeksport penting bagi produk keluli bernilai lebih tinggi: kepingan automotif, keluli elektrik, keluli khusus. Jerman dan Austria mengeksport keluli kejuruteraan berkualiti tinggi ke dalam rantaian bekalan global.

India telah berkembang pesat sebagai pengeluar dan pengeksport, dengan kapasiti tahunan kira-kira 140 juta tan dan cita-cita untuk mencapai 300 juta tan menjelang 2030.

Bagi profesional perkapalan, laluan utama:
– Import AS: kontena (volum lebih kecil) dan kapal kargo pukal/breakbulk dari Kanada, Mexico, Korea Selatan, Brazil
– Eksport China: terutamanya kapal kargo pukal ke Asia Tenggara, Timur Tengah, Afrika
– Bijih besi Australia ke China: Kapal kargo pukal Capesize (180,000+ DWT) di koridor perdagangan pukal utama

---

Soalan Lazim

Apakah perbezaan antara bijih besi dan keluli sekerap?

Bijih besi ialah bahan mentah tulen untuk pembuatan keluli relau bagas — ia adalah oksida besi yang dilombong dari bumi, diproses, dan dimasukkan ke dalam relau bagas dengan arang batu kok untuk menghasilkan besi jongkong. Keluli sekerap ialah keluli kitar semula, digunakan dalam relau arka elektrik sebagai pengganti besi tulen. Ia mempunyai tujuan akhir yang sama (menyediakan unit besi untuk membuat keluli) tetapi melalui proses yang sama sekali berbeza.

Mengapa AS mempunyai harga keluli yang lebih tinggi daripada seluruh dunia?

Terutamanya disebabkan oleh tarif Seksyen 232 (25% ke atas import keluli), yang mengehadkan persaingan daripada pengeluar antarabangsa yang kosnya lebih rendah. Pembuat keluli domestik AS menetapkan harga yang mencerminkan struktur kos dan sasaran keuntungan mereka sendiri, tanpa dikekang oleh alternatif global yang lebih murah. HRC domestik AS secara rutin didagangkan pada $200-500/tan melebihi harga laut antarabangsa.

Apakah gegelung canai panas dan mengapa ia digunakan sebagai penanda aras?

Gegelung canai panas (HRC) ialah produk keluli rata yang paling banyak dihasilkan dan didagangkan. Oleh kerana ia agak standard dan dihasilkan dalam volum yang besar, ia berfungsi sebagai produk penanda aras untuk perbincangan harga keluli rata. CME Group menyenaraikan niaga hadapan HRC (penghantaran AS Midwest) yang digunakan oleh pembeli untuk lindung nilai.

Bagaimanakah arang batu kok berbeza daripada arang batu terma yang digunakan di stesen janakuasa?

Arang batu kok (arang batu metalurgi) mempunyai sifat kok yang khusus — ia melembut apabila dipanaskan, bercantum, dan membeku semula menjadi kok yang kuat dan berliang. Struktur ini diperlukan untuk menyokong beban bijih besi dalam relau bagas. Arang batu terma dibakar terus untuk haba dan kuasa dan tidak mempunyai sifat kok. Ia adalah produk yang berbeza, dilombong dari lapisan arang batu yang berbeza, dan dihargakan secara berasingan.

Mengapa pasaran hartanah China menjejaskan harga keluli global?

Pembinaan China — termasuk bangunan kediaman, hartanah komersial, dan infrastruktur — menyumbang kira-kira 50% daripada penggunaan keluli China. Apabila sektor hartanah China perlahan, permintaan keluli China jatuh. Lebihan pengeluaran keluli dieksport, membanjiri pasaran antarabangsa dan menekan harga global ke bawah. Pembuat keluli bukan China kemudian menghadapi tekanan margin yang teruk.

Apakah kapal perkapalan utama untuk produk keluli?

Produk keluli siap bergerak dalam pelbagai cara: bahagian struktur berat dan gegelung sering dihantar dalam kapal breakbulk (kargo konvensional) atau kapal pengangkut gegelung khusus. Bijih besi bergerak dalam kapal kargo pukal Capesize (180,000+ DWT) di laluan utama seperti Australia-China. Papak dan bilet separa siap bergerak dalam kapal kargo pukal Handymax atau Panamax.

---

Perkara Penting

• Keluli dihasilkan melalui dua laluan: BF-BOF (bijih besi + arang batu kok, 70% pengeluaran global) dan EAF (keluli sekerap, 30% global, 70% di AS).
• Bahan mentah hulu untuk BF-BOF ialah bijih besi (Australia dan Brazil mendominasi bekalan laut) dan arang batu kok (berbeza daripada arang batu terma, Australia mendominasi eksport).
• China mengeluarkan 50-55% pengeluaran keluli dunia (~1 bilion tan/tahun) dan lebihan kapasiti serta jumlah eksportnya menetapkan lantai untuk harga antarabangsa.
• Produk siap utama ialah gegelung canai panas (HRC), gegelung canai sejuk (CRC), besi tetulang (rebar), rod dawai, dan bahagian struktur — setiap satunya mempunyai harga dan pasaran akhir yang tersendiri.
• Niaga hadapan HRC CME adalah penanda aras harga keluli utama AS; harga antarabangsa dinilai oleh Platts dan Fastmarkets; niaga hadapan keluli LME mempunyai kecairan yang terhad.
• Tarif Seksyen 232 AS (25%, dikenakan 2018, diperkukuh 2025) mewujudkan premium yang berterusan antara harga keluli domestik AS dan antarabangsa.
• AS adalah pengimport keluli terbesar dunia; China adalah pengeksport terbesar dunia — interaksi antara kedua-dua fakta ini membentuk dasar perdagangan keluli global.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the secondary raw material that feeds a growing share of steel production, the two furnace technologies that define primary versus recycled steelmaking routes and the copper mines whose concentrate contains trace iron units.