Регионы производства какао: откуда поступает мировое какао и почему это важно для цен

Определение регионов выращивания какао
Какао (Theobroma cacao) выращивается исключительно в тропическом поясе, примерно в 20 градусах к северу и югу от экватора, где царит теплый климат, выпадает большое количество осадков и круглый год сохраняется высокая влажность. Около 70% мирового объема какао поступает всего из двух соседних западноафриканских стран — Кот-д’Ивуара (Берег Слоновой Кости) и Ганы, что делает какао одним из самых географически концентрированных сельскохозяйственных товаров в мире. Такая концентрация означает, что погодные условия, вспышки заболеваний и изменения в политике двух соседних государств могут определять цену на шоколад и производные ингредиенты какао во всем мире.

---

Содержание

1. География какао: ограничения тропического пояса
2. Западная Африка: Кот-д’Ивуар и Гана — концентрация 70%
3. Ценовой кризис на рынке какао 2023-2024 гг.: Эль-Ниньо, болезни и старение деревьев
4. Азиатско-Тихоокеанский регион: Индонезия, Папуа — Новая Гвинея и Филиппины
5. Америка: Эквадор, Бразилия и Доминиканская Республика
6. Фьючерсы ICE Cocoa No. 7: глобальный ценовой ориентир
7. Регламент ЕС по обезлесению (EUDR) 2025: обязательства по прослеживаемости
8. Что означает концентрация цепочки поставок какао для покупателей
9. Часто задаваемые вопросы
10. Основные выводы

---

География какао: ограничения тропического пояса

Деревья какао (Theobroma cacao) крайне требовательны к условиям произрастания, поэтому их культивация ограничена узкой географической полосой.

Для какао необходимы:
– Температура: 18°C–32°C, полное отсутствие морозов
– Осадки: 1500–2500 мм в год, равномерно распределенные в течение года
– Влажность: 70–80% относительной влажности
– Тень: молодым деревьям какао нужна тень от более высоких деревьев (часто банановых или кокосовых пальм); взрослые деревья лучше переносят солнце
– Почва: глубокие, хорошо дренированные почвы с высоким содержанием органических веществ

Эти требования соблюдаются почти исключительно в пределах 20 градусов широты от экватора. Пояс выращивания какао простирается от Западной Африки через Центральную Африку, затем через Азию (Индонезия, Папуа — Новая Гвинея, Филиппины, Малайзия) и доходит до Америки (Эквадор, Колумбия, Перу, Бразилия, Доминиканская Республика, Тринидад).

Общая площадь мировых плантаций какао составляет около 12 миллионов гектаров. В отличие от большинства других ключевых сельскохозяйственных товаров, какао почти полностью производится мелкими фермерскими хозяйствами — средний размер фермы в Кот-д’Ивуаре составляет примерно 2–4 гектара. Структура товара, производимого миллионами индивидуальных фермеров в одних из наименее развитых стран мира, создает серьезные проблемы для сбора данных, контроля качества и сертификации устойчивого развития.

---

Западная Африка: Кот-д’Ивуар и Гана — концентрация 70%

Кот-д’Ивуар (Берег Слоновой Кости):

Кот-д’Ивуар является крупнейшим в мире производителем какао с большим отрывом, обеспечивающим около 40–45% мирового объема. Годовой объем производства обычно составляет 1,8–2,3 миллиона тонн какао-бобов. Основные производственные регионы расположены в южной и центральной частях страны: округа Гô-Джибуа, Лак и Лагюн.

Ивуарийская индустрия какао работает через особую систему сбыта. Государственный совет Conseil Café-Cacao (CCC) устанавливает минимальные закупочные цены на начало каждого сезона и управляет лицензированием экспорта. В отличие от большинства товарных рынков, где закупочные цены реагируют на международные котировки в режиме реального времени, ивуарийские фермеры получают регулируемую цену, которая обновляется только сезонно, что обеспечивает некоторую защиту от волатильности, но ограничивает доходы во время ценовых скачков.

В Кот-д’Ивуаре урожай какао собирают дважды в год:
– Основной урожай: октябрь–март (около 70–75% годового объема)
– Промежуточный урожай (petit intermédiaire): апрель–сентябрь (оставшиеся 25–30%)

Гана:

Гана является вторым по величине производителем какао, на долю которой приходится около 15–20% мировых поставок, при объеме производства обычно 700 000–1 000 000 тонн в год. Система сбыта какао в Гане еще более централизована: государственная компания COCOBOD (Ghana Cocoa Board) является единственным покупателем какао в стране, которое затем продает его на международном уровне. COCOBOD также осуществляет контроль качества, организует предварительное финансирование с международными банками и управляет программами обеспечения сельскохозяйственными ресурсами.

Какао из Ганы славится своим качеством — маркировка Ghana Grade 1 высоко ценится производителями премиального шоколада. Однородность, обеспечиваемая централизованной системой COCOBOD, дает более стабильный продукт, чем рынки, где работают многие частные покупатели с различными стандартами качества.

Риск концентрации:

Кот-д’Ивуар и Гана географически соседствуют, находятся в одной климатической зоне и сталкиваются с одними и теми же погодными условиями одновременно. Когда Эль-Ниньо приносит в Западную Африку более засушливые условия, это затрагивает обе страны сразу. Когда распространяется грибковое заболевание, передающееся по воздуху, оно беспрепятственно пересекает границы. Если мировое производство какао должно снизиться на 10% из-за погоды, то нехватка 10% в двух странах, поставляющих 70% мирового объема, представляет собой колоссальный системный риск.

Нигде в мире не существует сопоставимой концентрации производства ключевых сельскохозяйственных товаров. Производство сои распределено между США, Бразилией и Аргентиной на двух континентах. Пальмовое масло концентрируется в Индонезии и Малайзии, но это крупные страны с разнообразными климатическими микрозонами. 70-процентная концентрация какао в двух соседних странах одной климатической зоны — исключительный случай.

---

Ценовой кризис на рынке какао 2023-2024 гг.: Эль-Ниньо, болезни и старение деревьев

Сезон 2023–2024 годов привел к самому драматичному ценовому скачку в современной истории рынка какао.

Фьючерсы ICE Cocoa No. 2 (нью-йоркский эталон в USD/тонна) выросли с примерно 2700 USD/тонна в начале 2023 года до более 10 000 USD/тонна к апрелю 2024 года — почти четырехкратный рост примерно за 14 месяцев. Лондонский контракт (ICE Cocoa No. 7, в GBP/тонна) аналогично превысил 8000 GBP/тонна.

Кризис был вызван тремя одновременными факторами:

1. Погодные аномалии Эль-Ниньо (2023 г.):

Явление Эль-Ниньо в 2023 году принесло в Западную Африку значительно более засушливые условия, чем обычно, в критический период с мая по сентябрь — фазу цикла роста, когда деревья какао формируют плоды для основного урожая. Стресс от засухи в этот период напрямую сокращает количество и размер плодов. Дефицит почвенной влаги в ключевых регионах выращивания Кот-д’Ивуара в некоторые периоды 2023 года достиг многолетних максимумов.

2. Болезнь черного стручка (Black pod disease):

Phytophthora palmivora — грибковый патоген, вызывающий болезнь черного стручка, — процветает в условиях чередования влажности и сухости, особенно когда деревья какао уже ослаблены. Ослабленные деревья более восприимчивы к инфекции. В сезоне 2023 года по всему Кот-д’Ивуару и Гане наблюдались массовые вспышки этого заболевания. Болезнь может уничтожить 20–30% урожая в тяжелый год. В сочетании со стрессом от засухи болезнь мультиплицировала ущерб.

3. Старение деревьев:

Это самый структурно значимый фактор, который зачастую упускается из виду в новостных репортажах о кризисе. Средний возраст деревьев какао в Кот-д’Ивуаре и Гане оценивается в 30–40+ лет. Деревья какао наиболее продуктивны в возрасте от 5 до 30 лет; после этого урожайность неуклонно снижается. Значительная часть западноафриканских плантаций состоит из деревьев, которые прошли пик своей продуктивности.

Пересадка деревьев какао — процесс медленный: новому дереву требуется 5–7 лет, чтобы выйти на промышленный уровень плодоношения. Десятилетия недостаточных инвестиций в программы обновления плантаций привели к структурному снижению урожайности с гектара, что сделало базу предложения более хрупкой, чем показывают статистические данные.

Совокупный эффект засухи Эль-Ниньо, болезни черного стручка и старения деревьев привел к дефициту в сезоне 2023/24, который, по оценкам ICCO (Международной организации по какао), составил около 374 000 тонн — крупнейший годовой дефицит за десятилетия. Этот структурный недобор отправил цены на исторические максимумы.

---

Азиатско-Тихоокеанский регион: Индонезия, Папуа — Новая Гвинея и Филиппины

Индонезия:

Индонезия является третьим по величине производителем какао в мире, на долю которой приходится около 5–8% мирового предложения. Производство сосредоточено в трех основных регионах: Сулавеси (доминирующая зона, обеспечивающая около 75% индонезийского какао), Калимантан и Суматра. Индонезийское какао исторически страдало от проблемы репутации качества: непоследовательная ферментация, давление болезней и методы ведения фермерского хозяйства привели к снижению надбавок (премий) по сравнению с западноафриканскими или латиноамериканскими сортами.

В последние годы объем производства в Индонезии снизился с пиковых значений (более 800 000 тонн в начале 2010-х годов) до примерно 400 000–500 000 тонн из-за болезней, старения деревьев и конкуренции со стороны более прибыльных культур (пальмовое масло, каучук). Индонезийская шоколадная промышленность выросла, поглощая все больше какао внутри страны.

Папуа — Новая Гвинея (ПНГ):

ПНГ производит около 35 000–45 000 тонн какао ежегодно, в основном на мелких фермерских хозяйствах на острове Бугенвиль и в провинции Восточный Сепик. Какао ПНГ ферментируется и сушится в небольших масштабах. Качество варьируется, но премиальные партии высоко ценятся производителями элитного шоколада за их уникальный вкусовой профиль.

Филиппины:

Филиппины производят умеренное количество какао (около 20 000–30 000 тонн), в основном для внутреннего потребления. Правительство Филиппин инвестирует в какао как в приоритетное направление сельскохозяйственного развития.

---

Америка: Эквадор, Бразилия и Доминиканская Республика

Эквадор:

Эквадор производит около 250 000–350 000 тонн какао в год и занимает значительное место в мире элитного шоколада. Эквадор является ведущим мировым экспортером fine or flavour cocoa — премиальной категории какао с уникальными цветочными, фруктовыми и ореховыми нотами, которые ценятся крафтовыми шоколатье. Традиционный эквадорский сорт «Насьональ» (известный также как «Арриба») является одним из самых ценных сортов какао в мире.

Эквадор наращивает долю рынка, отчасти благодаря инвестициям в послеуборочную обработку (ферментацию и сушку), которые сохраняют и раскрывают вкусовые качества.

Бразилия:

Когда-то Бразилия была крупнейшим производителем какао в мире (в 1970-х годах), но разрушительная вспышка заболевания «ведьмины метлы» (Moniliophthora perniciosa) в конце 1980-х годов, сосредоточенная в штате Баия, обрушила производство с примерно 400 000 тонн до менее чем 100 000 тонн в течение десятилетия. Бразильское производство восстановилось до примерно 250 000–300 000 тонн, но так и не вернуло себе былое величие.

Бразилия сейчас более значима как переработчик и импортер какао (перемалывание иностранного какао для внутренних нужд), чем как экспортер сырого какао.

Доминиканская Республика:

Доминиканская Республика производит около 80 000–100 000 тонн какао, в основном высокого качества (fine or flavour). Является важным поставщиком для рынка премиального шоколада.

---

Фьючерсы ICE Cocoa No. 7: глобальный ценовой ориентир

Цены на какао определяются двумя основными фьючерсными контрактами, которые обслуживают разные географические рынки:

ICE Cocoa No. 2 (Нью-Йорк):
– Биржа: ICE Futures US
– Тикер: CC
– Размер контракта: 10 метрических тонн
– Цена: USD за метрическую тонну
– Поставка: склады в Делавэре, Хэмптон-Роудс, Балтиморе, Филадельфии, Нью-Йорке, Новом Орлеане
– Месяцы контрактов: март, май, июль, сентябрь, декабрь

ICE Cocoa No. 7 (Лондон):
– Биржа: ICE Futures Europe
– Тикер: CA
– Размер контракта: 10 метрических тонн
– Цена: GBP (британские фунты стерлингов) за метрическую тонну
– Поставка: одобренные европейские порты (Амстердам, Антверпен, Гамбург, Ливерпуль и другие)
– Месяцы контрактов: март, май, июль, сентябрь, декабрь

Контракт London Cocoa No. 7 является основным мировым ориентиром для оценки физического какао, поскольку западноафриканские экспортеры (Кот-д’Ивуар, Гана) номинируют свои контракты в стерлингах, что отражает исторические торговые связи с европейскими (в частности, британскими) производителями шоколада. Многие контракты на физическую поставку какао во всем мире привязаны к цене ICE No. 7 (Лондон).

Роль ICCO:

Международная организация по какао (ICCO), базирующаяся в Аккре (Гана) с 2018 года, публикует ICCO Daily Price — сводную цену, основанную на средневзвешенном значении котировок ближайших трех месяцев по контрактам ICE New York и ICE London, пересчитанных в единую валюту. Цена ICCO используется в качестве статистического справочника в отраслевых отчетах и рыночной аналитике.

Ценовые драйверы для фьючерсов на какао:

1. Квартальные прогнозы производства ICCO: самый значимый запланированный катализатор цен. Когда ICCO пересматривает прогнозы производства для Кот-д’Ивуара или Ганы в сторону понижения, цены резко растут.
2. Данные о поставках в порты Западной Африки: еженедельные данные о прибытии какао в порты Абиджан и Сан-Педро (Кот-д’Ивуар) и Тема (Гана) являются самыми быстрыми индикаторами реального предложения.
3. Прогнозы погоды для Западной Африки: аномалии осадков в периоды формирования плодов (особенно с июня по сентябрь) внимательно отслеживаются.
4. Дифференциалы происхождения: спред между ценами на физическое какао в портах происхождения и лондонской фьючерсной ценой — широкие дифференциалы сигнализируют либо о дефиците в месте производства, либо о логистических сбоях.

---

Регламент ЕС по обезлесению (EUDR) 2025: обязательства по прослеживаемости

Регламент Европейского союза по обезлесению (EUDR) представляет собой наиболее значимое изменение в управлении цепочками поставок какао с момента появления органической сертификации в 1990-х годах.

Что требует EUDR:

Компании, поставляющие на рынок ЕС какао, пальмовое масло, сою, крупный рогатый скот, кофе, древесину, каучук и производные продукты, должны доказать, что эти товары:
1. Не были произведены на землях, которые подверглись обезлесению или деградации после 31 декабря 2020 года.
2. Соответствуют всем применимым законам страны производства.
3. Имеют заявление о должной осмотрительности, охватывающее всю цепочку поставок.

Для какао это означает, что импортеры и производители в ЕС должны отслеживать каждую партию до конкретных географических координат фермы или плантации, где она была выращена. EUDR требует прослеживаемости на уровне GPS — не просто страны или даже региона, а координат конкретного участка земли.

Почему это сложно для какао:

Большая часть какао выращивается мелкими фермерами на участках в 2–4 гектара. В Кот-д’Ивуаре насчитывается около 600 000–800 000 фермеров, выращивающих какао. Получение GPS-координат для всех их участков требует масштабных полевых картографических работ, что является логистически и финансово затратным.

Несколько крупных компаний (Barry Callebaut, Cargill, Olam) и брендов (Nestlé, Mars, Mondelez) начали программы картографирования за годы до вступления EUDR в силу для сбора геолокационных данных на уровне ферм. Тем не менее охват остается неполным, и значительные части западноафриканских цепочек поставок не были полностью оцифрованы к первоначальному графику внедрения регламента.

Сроки:

Изначально предполагалось, что EUDR вступит в силу с декабря 2024 года для крупных операторов. После получения отзывов от отрасли об опасениях касательно готовности, внедрение было отложено до 30 декабря 2025 года для крупных компаний и до 30 июня 2026 года для малого и среднего бизнеса. Эта отсроченная, но неизбежная дата меняет стратегии закупок какао — производители шоколада в ЕС теперь должны точно знать, откуда поступает их какао, вплоть до конкретного участка.

Последствия для покупателей сырья:

Для любого импортера какао или продуктов из какао в ЕС, EUDR создает новое требование к документации цепочки поставок. Поставщики теперь должны предоставлять данные о должной осмотрительности, включая информацию о географических координатах участка, наряду с традиционной коммерческой документацией (фитосанитарные сертификаты, сертификаты происхождения). Несоответствующее требованиям какао не может легально продаваться на рынке ЕС.

---

Что означает концентрация цепочки поставок какао для покупателей

Для производителей продуктов питания, шоколадных компаний и импортеров кондитерских изделий географическая концентрация какао создает специфические риски цепочек поставок, требующие активного управления.

Риск корреляции погодных условий:

Поскольку 70% какао поступает из двух стран, делящих одну климатическую зону, одно явление Эль-Ниньо или Ла-Ниньо может одновременно повлиять на оба основных источника предложения. Никакая географическая диверсификация внутри Западной Африки не устраняет эту климатическую корреляцию. Покупатели, закупающие какао в Гане для диверсификации от поставок из Кот-д’Ивуара, все равно столкнутся с дефицитом предложения из обоих источников в один и тот же сезон во время серьезного погодного явления.

Управление премиями за происхождение:

Различное происхождение какао влечет за собой разные физические премии или скидки к фьючерсной цене. Какао из Ганы обычно продается с премией по сравнению с ивуарийским и значительно дороже индонезийского. Покупатели могут управлять расходами, закупаясь в разных странах по разным ценам, но доступ к премиальным источникам по разумным ценам требует долгосрочных отношений с поставщиками, а не спотовых покупок.

Соответствие EUDR как конкурентное преимущество:

По мере приближения внедрения EUDR, компании с хорошо налаженными системами отслеживания на уровне ферм и картографированными цепочками поставок получают конкурентное преимущество перед теми, кто в спешке пытается задокументировать свои источники. EUDR фактически повышает барьер для входа на рынок ЕС для какао, потенциально концентрируя поставки в руках крупных трейдеров, обладающих инфраструктурой для обеспечения соответствия требованиям.

Управление ценовым риском:

Ценовой скачок 2023–2024 годов — с 2700 USD/тонна до более 10 000 USD/тонна — продемонстрировал последствия отсутствия хеджирования ценового риска какао. Шоколадные компании, имевшие программы форвардных закупок по цене 3000–4000 USD/тонна, были значительно защищены по сравнению с теми, кто покупал на спотовом рынке. Фьючерсные контракты ICE Cocoa существуют именно для обеспечения возможности фиксации цены в будущем.

---

Часто задаваемые вопросы

Откуда поступает большая часть мирового какао?

Около 40–45% мирового производства какао приходится на Кот-д’Ивуар (Берег Слоновой Кости) и около 15–20% на Гану. Вместе эти две соседние западноафриканские страны поставляют примерно 60–70% мирового объема какао-бобов. Другими значимыми производителями являются Индонезия (~5–8%), Эквадор (~5%), Камерун и Бразилия. Общая площадь выращивания какао составляет около 12 миллионов гектаров, практически полностью обрабатываемых мелкими фермерами с участками по 2–4 гектара.

Почему в 2024 году цены на какао превысили 10 000 долларов за тонну?

В сезоне 2023–2024 годов совпали три фактора: засуха в Западной Африке, вызванная Эль-Ниньо, сократила количество плодов в критический период роста; болезнь черного стручка (Phytophthora palmivora) массово распространилась на ослабленных деревьях; и структурная проблема старения плантаций (средний возраст западноафриканских деревьев составляет 30–40+ лет, они прошли пик продуктивности). ICCO оценила дефицит сезона 2023/24 примерно в 374 000 тонн — крупнейший за десятилетия — что подтолкнуло цены с ~2700 USD/тонна до более чем 10 000 USD/тонна.

Что такое ICE Cocoa No. 7?

ICE Cocoa No. 7 (Лондон) — это основной мировой фьючерсный бенчмарк по какао, торгуемый на бирже ICE Futures Europe в Лондоне. Это контракт на 10 метрических тонн, оцениваемый в британских фунтах стерлингов (GBP) за метрическую тонну. Номинал в стерлингах отражает исторические торговые связи между западноафриканскими производителями и европейскими (особенно британскими) шоколадными фабриками. Многие контракты на физическую поставку какао по всему миру ссылаются на цену ICE No. 7.

Что такое EUDR и как он влияет на какао?

Регламент ЕС по обезлесению (EUDR) требует, чтобы какао (и другие товары), продаваемое на рынке ЕС, можно было отследить до конкретных GPS-координат фермы, где оно было выращено, и доказать, что земля не подвергалась обезлесению после 31 декабря 2020 года. Это требование прослеживаемости по GPS является серьезным изменением операционной деятельности для цепочек поставок какао. Для крупных операторов установлены сроки соответствия декабрь 2025 года. Несоответствующее регламенту какао не может легально попасть на рынок ЕС.

Что такое fine or flavour cocoa?

Fine or flavour cocoa (элитное или ароматическое какао) относится к сортам какао с особыми вкусовыми характеристиками — цветочными, фруктовыми, ореховыми или сложными профилями, — которые ценятся крафтовыми шоколатье и продаются с премией к стандартному массовому какао. Эквадор (сорт «Арриба»/«Насьональ») и Тринидад (сорт «Криолло») являются ведущими источниками такого какао. ICCO классифицирует страны как производителей элитного какао на основе доли генетики fine/flavour в их производстве. Кот-д’Ивуар и Индонезия производят преимущественно массовое какао; Эквадор, Доминиканская Республика и ПНГ известны производством элитных сортов.

Сколько времени нужно, чтобы вырастить дерево какао?

Дерево какао, выращенное из семени, достигает промышленной продуктивности примерно через 5–7 лет. После начала плодоношения здоровое дерево может приносить урожай в течение 30–40 лет, хотя урожайность снижается после 25–30 лет. Этот длительный период становления означает, что предложение не может быстро реагировать на рыночные сигналы — даже если фермеры начнут сажать новые деревья сегодня в ответ на цены в 10 000 USD/тонна, значимый урожай они дадут только к 2030 году.

---

Основные выводы

• Около 60–70% мирового какао поступает всего из двух соседних западноафриканских стран — Кот-д’Ивуара и Ганы, находящихся в одной климатической зоне, что создает исключительный риск концентрации поставок.
• Ценовой кризис на рынке какао 2023–2024 годов поднял фьючерсы ICE выше 10 000 USD/тонна из-за трех факторов: засуха Эль-Ниньо, болезнь черного стручка и структурное старение западноафриканских плантаций.
• Деревьям какао требуется 5–7 лет от посадки до первого коммерческого урожая, поэтому предложение не может быстро реагировать на изменения цен — дисбаланс спроса и предложения может сохраняться годами.
• ICE Cocoa No. 7 (Лондон, в GBP/тонна, контракт 10 MT) является основным мировым бенчмарком, отражающим исторические торговые связи Западной Африки с европейскими шоколадными компаниями.
• Регламент EUDR, вступающий в силу в декабре 2025 года для крупных операторов, требует прослеживаемости по GPS для всего какао, поступающего на рынок ЕС — это серьезное изменение операционных процессов для глобальных цепочек поставок.
• Эквадор является ведущим мировым производителем элитного какао, которое продается с существенной премией по сравнению с массовым западноафриканским какао на рынке крафтового шоколада.
• Бразилия, когда-то крупнейший производитель какао, пришла в упадок после эпидемии «ведьминой метлы» в конце 1980-х годов и так и не вернулась к прежним уровням производства.
• Еженедельные данные о прибытии какао в порты Абиджан, Сан-Педро и Тема являются важнейшими операционными индикаторами для трейдеров — если поставки ниже уровня прошлого года, это сильный ранний сигнал о нехватке урожая.