เจาะลึกห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์: จากเหมืองใน DRC สู่แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า

นิยามของห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์
ห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์เริ่มต้นจากเหมืองแบบพื้นบ้านและเหมืองอุตสาหกรรมในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) และโรงงานแปรรูปนิกเกิล-โคบอลต์ด้วยเทคโนโลยี HPAL ในอินโดนีเซีย ผ่านการถลุงเป็นโคบอลต์ไฮดรอกไซด์และซัลเฟต (ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในประเทศจีน) เข้าสู่การผลิตสารเคมีตั้งต้นสำหรับแบตเตอรี่ จนถึงเซลล์แบตเตอรี่ลิเธียมไอออนที่ใช้ในรถยนต์ไฟฟ้า (EV) อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และระบบกักเก็บพลังงาน จีนเป็นผู้ครองตลาดในทุกขั้นตอนการผลิต การเติบโตของแบตเตอรี่ชนิด LFP (ลิเธียมไอออนฟอสเฟต) ซึ่งไม่มีส่วนประกอบของโคบอลต์ กำลังเปลี่ยนทิศทางระยะยาวของห่วงโซ่อุปทานนี้

---

สารบัญ

1. ทำไมโคบอลต์ถึงสำคัญ: โลหะสำหรับแบตเตอรี่ที่มีปัญหาเรื่องการกระจุกตัว
2. ขั้นตอนที่ 1: การทำเหมือง — DRC และอินโดนีเซีย
3. ขั้นตอนที่ 2: การแปรรูป — โคบอลต์ไฮดรอกไซด์, ซัลเฟต และโลหะบริสุทธิ์
4. ขั้นตอนที่ 3: สารเคมีตั้งต้นแบตเตอรี่ (pCAM)
5. ขั้นตอนที่ 4: การผลิตเซลล์แบตเตอรี่ — แคโทด NMC และ NCA
6. ขั้นตอนที่ 5: ผลิตภัณฑ์ปลายทาง — EV, อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์, อุตสาหกรรมการบิน
7. บทบาทของจีน: การครองตลาดในทุกขั้นตอนการแปรรูป
8. โคบอลต์ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์: ประวัติราคาและความผันผวน
9. การทดแทนด้วย LFP: แบตเตอรี่ไร้โคบอลต์กำลังปรับโฉมห่วงโซ่อุปทาน
10. คำถามที่พบบ่อย
11. บทสรุปสำคัญ

---

ทำไมโคบอลต์ถึงสำคัญ: โลหะสำหรับแบตเตอรี่ที่มีปัญหาเรื่องการกระจุกตัว

โคบอลต์คือโลหะที่ช่วยให้แบตเตอรี่ลิเธียมไอออนมีความเสถียร

ในแคโทดแบบ NMC (นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์) ซึ่งเป็นเทคโนโลยีหลักในรถยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับพรีเมียม โคบอลต์ทำหน้าที่สร้างความเสถียรให้กับโครงสร้างผลึกของวัสดุแคโทด ป้องกันการปล่อยออกซิเจนที่อุณหภูมิสูง และช่วยเพิ่มทั้งความหนาแน่นของพลังงานและอายุการใช้งาน หากนำโคบอลต์ออกจากแคโทด NMC แบตเตอรี่จะมีความเสถียรน้อยลง อายุการใช้งานสั้นลง และเสี่ยงต่อภาวะ Thermal Runaway (ศัพท์วิศวกรรมที่ใช้เรียกเหตุการณ์แบตเตอรี่เกิดไฟไหม้)

ความจำเป็นเชิงฟังก์ชันนี้จะเป็นความท้าทายที่จัดการได้ หากโคบอลต์มีการกระจายตัวอย่างเท่าเทียมกันทั่วโลก แต่ในความเป็นจริงกลับไม่ใช่เช่นนั้น

DRC ถือครองปริมาณสำรองโคบอลต์ประมาณ 46% ของโลก และผลิตได้ถึง 84% ของอุปทานโลกต่อปี นอกจากนี้ DRC ยังเป็นหนึ่งในประเทศที่มีความผันผวนทางการเมืองสูงที่สุดในโลก โดยได้รับการจัดอันดับให้เป็นกลุ่มรั้งท้ายในดัชนีธรรมาภิบาลและการพัฒนามนุษย์ การที่อุปทานของวัสดุสำคัญสำหรับการเปลี่ยนผ่านพลังงานโลกต้องพึ่งพาประเทศที่มีความเสี่ยงสูงเพียงแห่งเดียว จึงกระตุ้นให้เกิดยุทธศาสตร์แร่ธาตุสำคัญในสหรัฐอเมริกา, สหภาพยุโรป, ญี่ปุ่น, เกาหลีใต้ และจีน

ห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์ถือเป็นกรณีศึกษาเรื่องความเปราะบาง: มีการกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์ที่แหล่งเหมือง ถูกครอบงำโดยภาคการแปรรูปของประเทศเดียว และกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านความต้องการจากเทคโนโลยีแบตเตอรี่ที่ไม่ใช้โคบอลต์

---

ขั้นตอนที่ 1: การทำเหมือง — DRC และอินโดนีเซีย

DRC: การทำเหมืองอุตสาหกรรมและเหมืองพื้นบ้าน

แถบทองแดง Katanga ใน DRC โดยเฉพาะในจังหวัด Lualaba ทางตะวันออกเฉียงใต้ คือแหล่งผลิตโคบอลต์ส่วนใหญ่ โดยโคบอลต์ที่นี่เป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองทองแดง ซึ่งแร่ทองแดงจะถูกนำไปผ่านโรงแต่งแร่ โรงถลุง และโรงกลั่น เพื่อสกัดโคบอลต์ออกมาจากกระบวนการผลิตทองแดง

เหมืองอุตสาหกรรม คือการดำเนินงานขนาดใหญ่ที่มีเครื่องจักรทันสมัย ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเจ้าของโดย:
– Glencore (Katanga Mining, Kamoto Copper Company): ผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดใน DRC และในระดับโลก
– China Molybdenum (CMOC): ดำเนินงานเหมืองทองแดง-โคบอลต์ Tenke Fungurume ซึ่งเป็นหนึ่งในเหมืองที่ใหญ่ที่สุดในโลก
– Ivanhoe Mines: โครงการทองแดง Kamoa-Kakula (ได้รับเครดิตโคบอลต์)
– Eurasian Resources Group: โครงการ Metalkol RTR (การนำกากแร่กลับมาสกัดใหม่)

การทำเหมืองแบบพื้นบ้านและรายย่อย (ASM) มีสัดส่วนประมาณ 15–25% ของการผลิตโคบอลต์ใน DRC โคบอลต์จาก ASM ถูกขุดโดยแรงงานอิสระที่ใช้เครื่องมือแบบดั้งเดิมในบ่อเหมืองขนาดเล็ก ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติที่อันตรายและเชื่อมโยงกับแรงงานเด็ก เหตุเหมืองถล่ม และการสัมผัสฝุ่นโคบอลต์ บริษัท EV และผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่จึงได้นำโปรแกรมตรวจสอบสถานะ (Due Diligence) ห่วงโซ่อุปทานมาใช้ (Apple, Tesla, Samsung, LG และบริษัทอื่นๆ ต่างออกแถลงการณ์แหล่งที่มาของโคบอลต์) เพื่อตอบสนองต่อข้อกังวลเกี่ยวกับ ASM โดยเฉพาะ

อินโดนีเซีย: การแปรรูปด้วย HPAL

อินโดนีเซียไม่ได้ขุดโคบอลต์โดยตรงจากแหล่งแร่โคบอลต์ แต่ใช้วิธีสกัดโคบอลต์เป็นผลพลอยได้จากการแปรรูปนิกเกิลลาเทไรต์โดยใช้เทคโนโลยี HPAL (High-Pressure Acid Leaching) ซึ่งเป็นกระบวนการละลายนิกเกิลและโคบอลต์จากแร่ลาเทไรต์ด้วยกรดซัลฟิวริกภายใต้อุณหภูมิและความดันสูง

การดำเนินงาน HPAL ขนาดใหญ่ในอินโดนีเซียส่วนใหญ่อยู่ในจังหวัดสุลาเวสีและมาลุกุ โดยส่วนใหญ่เป็นกิจการร่วมค้าระหว่างบริษัทจีน (Huayou Cobalt, GEM, Lygend Resources) ผลผลิตโคบอลต์ของอินโดนีเซียเติบโตจากประมาณ 2,700 ตันในปี 2021 เป็นประมาณ 44,000 ตันในปี 2024 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 1,500% ที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุนด้าน HPAL ทั้งสิ้น

HPAL จะผลิตสารผสมไฮดรอกไซด์ตกตะกอน (MHP) ซึ่งเป็นสารละลายที่มีนิกเกิล โคบอลต์ และแมงกานีส ก่อนจะถูกนำไปกลั่นเป็นสารเคมีเกรดแบตเตอรี่ต่อไป

---

ขั้นตอนที่ 2: การแปรรูป — โคบอลต์ไฮดรอกไซด์, ซัลเฟต และโลหะบริสุทธิ์

โคบอลต์ดิบจากเหมืองใน DRC จะถูกส่งออกจากเหมืองในรูปแบบของโคบอลต์ไฮดรอกไซด์ (สารคล้ายแป้งสีน้ำตาลเข้มที่มีโคบอลต์ประมาณ 30–40%) หรือในรูปแบบโคบอลต์ในเข้มข้นทองแดง ส่วน HPAL ในอินโดนีเซียจะผลิต MHP ซึ่งสารกึ่งสำเร็จรูปเหล่านี้จำเป็นต้องผ่านการแปรรูปเพิ่มเติมก่อนจะเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่

ช่องทางการแปรรูปโคบอลต์:

ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป	แหล่งที่มา	ขั้นตอนถัดไป
โคบอลต์ไฮดรอกไซด์	เหมืองทองแดง-โคบอลต์ใน DRC	กลั่นเป็นโคบอลต์ซัลเฟตหรือโลหะ
Mixed hydroxide precipitate (MHP)	HPAL อินโดนีเซีย	กลั่นเป็นโคบอลต์ซัลเฟต
โคบอลต์ซัลเฟต (CoSO₄)	ไฮดรอกไซด์/MHP ที่ผ่านการกลั่น	ผลิต pCAM (สารตั้งต้นแบตเตอรี่)
โคบอลต์โลหะ (ความบริสุทธิ์ 99.8%+)	ไฮดรอกไซด์ที่ผ่านการกลั่น	ส่งมอบ LME, ซูเปอร์อัลลอย, อุตสาหกรรมอื่น

การครองตลาดด้านการแปรรูปของจีน:

แทบจะเรียกได้ว่าโคบอลต์ไฮดรอกไซด์ทั้งหมดจาก DRC และ MHP จากอินโดนีเซียถูกส่งไปยังจีนเพื่อทำการกลั่น บริษัทจีนอย่าง Huayou Cobalt, GEM (Green Eco-Manufacture), Ganfeng Lithium, Zhejiang Huayou Cobalt, CNGR เป็นผู้ดำเนินการขีดความสามารถในการกลั่นโคบอลต์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตทั่วโลกประมาณ 80–85% เกิดขึ้นในประเทศจีน

การกระจุกตัวของการแปรรูปนี้หมายความว่า แม้ DRC และอินโดนีเซียจะรักษาผลผลิตการทำเหมืองได้ แต่จีนก็ยังคงควบคุมการเปลี่ยนผ่านโคบอลต์ดิบให้เป็นวัสดุเกรดแบตเตอรี่ หากจีนออกมาตรการจำกัดการส่งออกโคบอลต์ซัลเฟต ผู้ผลิตแบตเตอรี่นอกประเทศจีนจะได้รับผลกระทบทันที โดยไม่คำนึงถึงแหล่งแร่ทางเลือกอื่น

---

ขั้นตอนที่ 3: สารเคมีตั้งต้นแบตเตอรี่ (pCAM)

โคบอลต์ซัลเฟตจะเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ในขั้นตอน สารตั้งต้นวัสดุแคโทด (pCAM)

pCAM คืออะไร?

pCAM คือผงไฮดรอกไซด์ผสมนิกเกิล-แมงกานีส-โคบอลต์ ซึ่งเป็นสารตั้งต้นของวัสดุแคโทด (CAM) ผลิตโดยการนำโคบอลต์ซัลเฟต นิกเกิลซัลเฟต และแมงกานีสซัลเฟต มาผสมในอัตราส่วนที่ถูกต้อง (ตามเคมีของแบตเตอรี่เป้าหมาย — เช่น NMC 811 ใช้อัตราส่วน นิกเกิล:แมงกานีส:โคบอลต์ ประมาณ 8:1:1) จากนั้นจึงทำให้ตกตะกอน ล้าง และทำให้แห้ง

ห่วงโซ่อุปทาน pCAM:

การผลิต pCAM เป็นธุรกิจที่ใช้เงินลงทุนสูงและมีความซับซ้อนทางเทคนิค ต้องมีการควบคุมขนาดอนุภาค รูปทรง และองค์ประกอบทางเคมีอย่างแม่นยำเพื่อให้ได้วัสดุเกรดแบตเตอรี่ที่สม่ำเสมอ ผู้ผลิต pCAM ชั้นนำล้วนเป็นบริษัทจีน:

• GEM (Green Eco-Manufacture): ผู้ผลิต pCAM รายใหญ่ที่สุดของโลก
• CNGR Advanced Materials: ซัพพลายเออร์หลักของ CATL และ LG Energy Solution
• Huayou Cobalt: มีความครบวงจรตั้งแต่การทำเหมืองโคบอลต์ (DRC) ไปจนถึงการผลิต pCAM
• Zhenhua E-Chem: มีความสัมพันธ์ที่สำคัญกับซัพพลายเออร์ในเกาหลี

บริษัทเกาหลีใต้ (Ecopro, POSCO Future M) และญี่ปุ่น (Sumitomo Metal Mining) ก็ผลิต pCAM เช่นกัน แต่ในสเกลที่เล็กกว่าผู้นำจากจีน

จากนั้น pCAM จะถูกนำไปเผา (ผ่านความร้อนสูงในเตาเผา) ร่วมกับแหล่งลิเธียม (ลิเธียมไฮดรอกไซด์หรือลิเธียมคาร์บอเนต) เพื่อผลิตเป็นวัสดุแคโทด (CAM) ขั้นสุดท้าย ซึ่งกระบวนการนี้จะเปลี่ยนไฮดรอกไซด์ผสมให้กลายเป็นลิเธียม นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์ ออกไซด์ (NMC) ที่ใช้ในเซลล์แบตเตอรี่

---

ขั้นตอนที่ 4: การผลิตเซลล์แบตเตอรี่ — แคโทด NMC และ NCA

วัสดุแคโทดจะถูกส่งไปยังผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ เพื่อนำไปประกอบกับแอโนด (ส่วนใหญ่เป็นกราไฟต์) อิเล็กโทรไลต์ และแผ่นแยก (Separator) ในโครงสร้างของเซลล์แบตเตอรี่

ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ NMC/NCA รายใหญ่ (ที่มีโคบอลต์):

• CATL (Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.): ผู้ผลิตแบตเตอรี่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีฐานอยู่ในเมืองหนิงเต๋อ ประเทศจีน ซัพพลายให้ Tesla, BMW, Volkswagen, Mercedes ผลิตทั้งเซลล์ NMC และ LFP
• LG Energy Solution (เกาหลีใต้): ซัพพลายให้ General Motors (เซลล์ Ultium), Stellantis, Hyundai เน้นที่ NMC
• Samsung SDI (เกาหลีใต้): ซัพพลายให้ BMW (เซลล์ทรงกระบอก), Stellantis เน้นที่ NMC
• SK Innovation (เกาหลีใต้): ซัพพลายให้ Ford (กิจการร่วมค้า BlueOval SK), Volkswagen เน้นที่ NMC
• Panasonic (ญี่ปุ่น): ซัพพลายให้ Tesla (กิจการร่วมค้า Panasonic Energy) โดยใช้เคมีแคโทด NCA (เซลล์ 4680 และเซลล์ 2170 รุ่นเก่า) แทน NMC

เคมีแคโทด NMC และปริมาณโคบอลต์:

เคมี	อัตราส่วน Ni:Mn:Co	ปริมาณโคบอลต์โดยประมาณ	หมายเหตุ
NMC 111	1:1:1	~20% ของน้ำหนักแคโทด	รุ่นเก่า ความหนาแน่นพลังงานต่ำ
NMC 622	6:2:2	~12% ของน้ำหนักแคโทด	เคมีช่วงเปลี่ยนผ่าน
NMC 811	8:1:1	~6% ของน้ำหนักแคโทด	ที่นิยมใช้ใน EV ปี 2020–ปัจจุบัน
NMC 9-0.5-0.5	9:0.5:0.5	~3% ของน้ำหนักแคโทด	กำลังพัฒนา โคบอลต์ต่ำมาก

แนวโน้มชัดเจนมาก: NMC แต่ละรุ่นจะใช้โคบอลต์น้อยลงและเพิ่มนิกเกิลมากขึ้น (ซึ่งช่วยเพิ่มความหนาแน่นของพลังงาน) การลดการใช้โคบอลต์นี้ช่วยลดความต้องการใช้โคบอลต์ต่อกิโลวัตต์ชั่วโมงของความจุแบตเตอรี่ ซึ่งเป็นแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อความต้องการใช้โคบอลต์ที่เกิดขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

---

ขั้นตอนที่ 5: ผลิตภัณฑ์ปลายทาง — EV, อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์, อุตสาหกรรมการบิน

รถยนต์ไฟฟ้า (EVs):

EV คือตลาดปลายทางที่ใหญ่และเติบโตเร็วที่สุดของโคบอลต์ โดยแบตเตอรี่ EV พรีเมียมทั่วไป (NMC 811 ความจุประมาณ 75 kWh) มีโคบอลต์อยู่ประมาณ 8–12 กิโลกรัม ยอดขาย EV ทั่วโลกเกิน 17 ล้านคันในปี 2024 ด้วยปริมาณโคบอลต์ 10 กิโลกรัมต่อคัน การผลิต EV แบบ NMC 17 ล้านคันจะต้องการโคบอลต์ประมาณ 170,000 ตัน ซึ่งใกล้เคียงกับยอดผลิตจากเหมืองทั่วโลกในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ EV ทุกคันที่ใช้ NMC โดยรถยนต์ EV แบบ LFP (เช่น รุ่นต่างๆ ของ BYD, Tesla รุ่นมาตรฐาน และรุ่นที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ของ Volkswagen) ไม่ใช้โคบอลต์เลย สัดส่วนแบ่งทางการตลาดระหว่าง NMC และ LFP จึงเป็นตัวกำหนดปริมาณการใช้โคบอลต์ที่แท้จริงในภาค EV

อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์:

สมาร์ทโฟน แล็ปท็อป แท็บเล็ต และเครื่องมือไฟฟ้า ใช้เคมีแคโทดลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์ (LCO) ซึ่งเป็นสูตรที่มีโคบอลต์สูงกว่า NMC โดย LCO มีโคบอลต์ประมาณ 60% โดยน้ำหนัก ความต้องการโคบอลต์ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ยังค่อนข้างคงที่ แม้จำนวนเครื่องจะเพิ่มขึ้น แต่อุปกรณ์ต่างๆ มีประสิทธิภาพสูงขึ้น และผู้ผลิตบางรายเริ่มหันไปใช้เซลล์ลิเธียมโพลิเมอร์ที่มีโคบอลต์ต่ำกว่า

โลหะผสมสำหรับอุตสาหกรรมการบิน:

การประยุกต์ใช้งานเชิงอุตสาหกรรมดั้งเดิมของโคบอลต์คือในซูเปอร์อัลลอยสำหรับเครื่องยนต์ไอพ่นและกังหันก๊าซ โลหะผสมที่มีโคบอลต์เป็นส่วนประกอบ (เช่น Inconel ซึ่งเป็นโลหะผสมนิกเกิล-โคบอลต์) สามารถทนต่ออุณหภูมิที่สูงมากภายในกังหันก๊าซได้ ในขณะที่อุตสาหกรรมการบินฟื้นตัวจากภาวะหยุดชะงักของ COVID-19 และขยายตัว ความต้องการโคบอลต์จากอุตสาหกรรมการบินจึงเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะเป็นส่วนแบ่งความต้องการที่เล็กกว่าแบตเตอรี่มากก็ตาม

ระบบกักเก็บพลังงาน (ESS):

ระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ระดับสาธารณูปโภค (BESS) เป็นแหล่งความต้องการโคบอลต์ใหม่ การกักเก็บพลังงานแบบติดตั้งอยู่กับที่ไม่ได้รับข้อจำกัดเรื่องน้ำหนักหรือขนาดเหมือนการใช้ใน EV ทำให้ LFP เป็นเคมีหลักสำหรับระบบนี้ (เนื่องจากความหนาแน่นพลังงานต่อน้ำหนักที่ต่ำกว่าของ LFP ไม่ใช่เรื่องสำคัญในระบบติดตั้งถาวร) สิ่งนี้จึงจำกัดการใช้โคบอลต์ในการเติบโตของภาคการกักเก็บพลังงาน

---

บทบาทของจีน: การครองตลาดในทุกขั้นตอนการแปรรูป

ตำแหน่งของจีนในห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์มีความพิเศษ ไม่ได้โดดเด่นเพียงแค่ขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่ง แต่ครองความได้เปรียบในทุกขั้นตอนการแปรรูปหลังออกจากเหมือง

ขั้นตอนห่วงโซ่อุปทาน	สัดส่วนของจีน
การทำเหมืองโคบอลต์ (โดยตรง)	~7% (การผลิตในประเทศ)
การกลั่นโคบอลต์ไฮดรอกไซด์	~85% ของกำลังผลิตโลก
การผลิตโคบอลต์ซัลเฟต	~80-85%
การผลิต pCAM	~70-75%
การผลิตเซลล์แบตเตอรี่ (รวมทุกเคมี)	~75-80%

บริษัทจีนมีการบูรณาการแนวตั้งอย่างแข็งขัน: Huayou Cobalt เป็นเจ้าของเหมืองใน DRC, โรงงาน HPAL ในอินโดนีเซีย, การกลั่นในจีน, การผลิต pCAM และมีการลงทุนในโรงงานผลิตเซลล์แบตเตอรี่ GEM ควบคุมการรีไซเคิล การผลิตซัลเฟต pCAM และส่วนประกอบแบตเตอรี่ CATL ควบคุมการผลิตเซลล์แบตเตอรี่และลงทุนในเหมืองต้นน้ำและวัสดุ

การบูรณาการแนวตั้งนี้ทำให้บริษัทจีนเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ได้ทุกขั้นตอนระหว่างเหมืองใน DRC กับแบตเตอรี่ EV ผู้ผลิตแบตเตอรี่นอกประเทศจีน (LG, Samsung SDI, SK Innovation, Panasonic) จำเป็นต้องซื้อวัสดุแบตเตอรี่ (เช่น pCAM หรือ CAM) จากซัพพลายเออร์จีน ทำให้เกิดการพึ่งพาเชิงโครงสร้างที่รัฐบาลตะวันตกมองว่าเป็นความเปราะบางเชิงกลยุทธ์

กฎหมาย US IRA (Inflation Reduction Act) และ EU Critical Raw Materials Act ต่างมีบทบัญญัติที่ออกแบบมาเพื่อจูงใจให้เกิดการแปรรูปโคบอลต์และการผลิตแบตเตอรี่นอกประเทศจีน การสร้างขีดความสามารถในการแปรรูปทางเลือกเป็นโครงการที่ต้องใช้เวลาเป็นทศวรรษ ช่องว่างระหว่างความตั้งใจเชิงนโยบายกับความจริงในห่วงโซ่อุปทานจึงยังมีอยู่มาก

---

โคบอลต์ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์: ประวัติราคาและความผันผวน

ประวัติราคาของโคบอลต์มีความผันผวนสูงมาก ยิ่งกว่าทองแดง นิกเกิล หรือโลหะอุตสาหกรรมส่วนใหญ่

ช่วงเวลาสำคัญของราคา:

ช่วงเวลา	ราคา LME โคบอลต์ (โดยประมาณ)	ปัจจัยขับเคลื่อน
2016	$25,000/ตัน	จุดต่ำสุด ความต้องการ EV ยังไม่สะท้อนในตลาด
จุดสูงสุด 2018	$95,000/ตัน	การเก็งกำไรจากความต้องการ EV; ความไม่แน่นอนของอุปทานใน DRC
2019	$30,000/ตัน	อุปทานจาก DRC พุ่งสูง; Glencore กลับมาเปิด Mutanda
จุดสูงสุด 2022	~$82,000/ตัน	การคว่ำบาตรรัสเซีย; ความกลัวอุปทานหยุดชะงัก
2024	$25,000–$30,000/ตัน	อุปทาน HPAL จากอินโดนีเซียพุ่ง; การทดแทนด้วย LFP

ราคาพุ่งและดิ่งช่วงปี 2017–2018:

ราคาโคบอลต์พุ่งสูงขึ้น 4 เท่าระหว่างต้นปี 2016 จนถึงจุดสูงสุดกลางปี 2018 เนื่องจากความคาดหวังด้านความต้องการ EV ที่ขับเคลื่อนการซื้อเก็งกำไร การดิ่งลงที่ตามมาแสดงให้เห็นถึงกลไกผลพลอยได้: เมื่อ Glencore กลับมาเปิดเหมือง Mutanda ในปี 2019 (ที่เคยปิดไปเนื่องจากต้นทุน) อุปทานโคบอลต์ก็ทะลักเข้าสู่ตลาด และราคาดิ่งจาก $95,000 เหลือ $30,000/ตัน ในเวลาไม่ถึง 18 เดือน

ความย้อนแย้งของการเป็นสินค้าที่เป็นผลพลอยได้:

เนื่องจากโคบอลต์เป็นผลพลอยได้จากทองแดงและนิกเกิล ราคาของมันจึงไม่ได้ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของโคบอลต์เป็นหลัก แต่กำหนดโดยเวลาและความเต็มใจของผู้ผลิตทองแดงและนิกเกิลในการแปรรูปโคบอลต์ให้เป็นสินค้าที่ขายได้ นักลงทุนโคบอลต์ที่ซื้อสัญญา LME จึงกำลังคาดการณ์เศรษฐกิจการทำเหมืองทองแดงและอัตราการผลิตใน DRC ไม่ใช่แค่ความต้องการใช้โคบอลต์เพียงอย่างเดียว

สิ่งนี้ทำให้พฤติกรรมราคาของโคบอลต์ต่างจากโลหะหลักอย่างทองหรือทองแดง ปริมาณซื้อขายในตลาด LME ของโคบอลต์นั้นเบาบางกว่าทองแดงหรืออะลูมิเนียมมาก ทำให้การสั่งซื้อขนาดใหญ่สามารถส่งผลกระทบต่อราคาอย่างมีนัยสำคัญ

---

การทดแทนด้วย LFP: แบตเตอรี่ไร้โคบอลต์กำลังปรับโฉมห่วงโซ่อุปทาน

เคมีแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนฟอสเฟต (LFP) ใช้ลิเธียม เหล็ก และฟอสเฟต ซึ่งเป็นวัสดุที่หาได้ง่ายและถูกที่สุดในโลก ไม่ประกอบด้วยโคบอลต์และนิกเกิลเลย ทำให้ห่วงโซ่อุปทานของมันเป็นอิสระจาก DRC โดยสิ้นเชิง

ทำไม LFP ถึงได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว:

1. ต้นทุน: เซลล์ LFP มีต้นทุนการผลิตต่ำกว่าเซลล์ NMC เทียบเท่าประมาณ 20–30%
2. ความปลอดภัย: แคโทด LFP มีความเสถียรทางโครงสร้างสูง และมีความเสี่ยงต่ำมากที่จะเกิดภาวะ Thermal Runaway
3. อายุการใช้งาน: แบตเตอรี่ LFP มีรอบการชาร์จสูงกว่า NMC (มักจะอยู่ที่ 3,000–5,000 รอบ เทียบกับ 1,500–2,000 รอบของ NMC)
4. ความง่ายในห่วงโซ่อุปทาน: ไม่มีโคบอลต์จาก DRC ไม่มีปัญหาเรื่องความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของอุปทาน

ข้อแลกเปลี่ยน:

LFP มีความหนาแน่นพลังงานต่ำกว่า NMC — อยู่ที่ประมาณ 150–180 Wh/kg เทียบกับ 200–260 Wh/kg ของ NMC หมายความว่าต้องใช้ชุดแบตเตอรี่ที่ใหญ่และหนักกว่าเพื่อให้ได้ระยะทางเท่ากัน สำหรับรถยนต์เมืองขนาดเล็ก นี่เป็นเรื่องยอมรับได้ แต่สำหรับ EV พรีเมียมระยะไกล นี่ถือเป็นข้อเสียเปรียบ

แนวโน้มส่วนแบ่งตลาด:

• 2021: LFP ครองส่วนแบ่งประมาณ 20% ของการติดตั้งแบตเตอรี่ EV ทั่วโลก
• 2023: LFP ครองส่วนแบ่งประมาณ 40% ของการติดตั้งแบตเตอรี่ EV ทั่วโลก
• คาดการณ์ปี 2025: LFP ครองส่วนแบ่งประมาณ 45–50%

BYD ซึ่งเป็นผู้ขาย EV ที่ใหญ่ที่สุดในโลกใช้ LFP ในทุกรุ่น Tesla ก็ใช้ LFP ในรุ่นมาตรฐาน แนวโน้มนี้เป็นระดับโครงสร้าง ไม่ใช่แค่รอบวัฏจักรชั่วคราว

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรต่อห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์:

การเติบโตของ LFP ไม่ได้ทำลายความต้องการโคบอลต์ แต่เป็นการลดอัตราการเติบโตของความต้องการนั้น ภาคส่วน EV ระดับพรีเมียม (ระยะไกล, ประสิทธิภาพสูง) ยังคงใช้ NMC ต่อไป อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ (สมาร์ทโฟน, แล็ปท็อป) ยังคงใช้เคมี LCO ที่มีโคบอลต์ โลหะผสมสำหรับการบินยังคงต้องการโคบอลต์ แนวโน้มความต้องการโคบอลต์โดยรวมยังคงเป็นบวก แต่ต่ำกว่ากรณีศึกษาเชิงบวกที่เคยผลักดันราคาไปถึง $95,000/ตัน ในปี 2018 มาก

---

คำถามที่พบบ่อย

โคบอลต์ถูกนำไปใช้ทำอะไรในแบตเตอรี่?

โคบอลต์ถูกใช้ในแคโทดของแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนชนิด NMC (นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์) และ NCA (นิกเกิล โคบอลต์ อะลูมิเนียม) โดยทำหน้าที่สร้างความเสถียรให้กับโครงสร้างผลึกของแคโทด เพิ่มความหนาแน่นของพลังงาน ลดการเสื่อมสภาพจากความร้อน และลดความเสี่ยงของการเกิด Thermal Runaway (ไฟไหม้แบตเตอรี่) ผู้ผลิตแบตเตอรี่ได้ลดปริมาณโคบอลต์ลงผ่านการพัฒนา NMC ในแต่ละรุ่น (จาก NMC 111 ไปเป็น NMC 622 และ NMC 811) แต่โคบอลต์ยังคงจำเป็นในแบตเตอรี่ EV ระดับพรีเมียมส่วนใหญ่

ทำไมห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์ต้องผ่านประเทศจีน?

จีนลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐานการแปรรูปและกลั่นโคบอลต์ตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 2010 โดยได้รับการขับเคลื่อนจากความต้องการโคบอลต์ซัลเฟตและสารเคมีตั้งต้นของผู้ผลิตแบตเตอรี่ในจีน นอกจากนี้ บริษัทยังเข้าซื้อเหมืองใน DRC และสร้างโรงงาน HPAL ในอินโดนีเซีย ผลที่ตามมาคือปัจจุบันจีนควบคุมการกลั่นโคบอลต์ไฮดรอกไซด์และการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตทั่วโลกประมาณ 80-85% ผู้ผลิตแบตเตอรี่นอกประเทศจีนจึงจำเป็นต้องจัดหาโคบอลต์ที่ผ่านการแปรรูปจากซัพพลายเออร์จีนหรือสร้างขีดความสามารถทางเลือกขึ้นมาเอง (ซึ่งเป็นโครงการที่ต้องใช้เวลานานนับทศวรรษ)

โคบอลต์ไฮดรอกไซด์คืออะไร?

โคบอลต์ไฮดรอกไซด์เป็นผลิตภัณฑ์โคบอลต์กึ่งสำเร็จรูป หรือสารคล้ายแป้งสีน้ำตาลเข้มที่มีโคบอลต์ประมาณ 30–40% ผลิตขึ้นที่เหมืองทองแดง-โคบอลต์ใน DRC ในฐานะผลพลอยได้จากการแปรรูปทองแดง เป็นรูปแบบการส่งออกหลักของโคบอลต์จาก DRC ซึ่งจะถูกส่งไปยังจีนเพื่อกลั่นเป็นโคบอลต์ซัลเฟต (สำหรับงานแบตเตอรี่) หรือโคบอลต์โลหะ (สำหรับงานอุตสาหกรรมอื่น)

LFP คืออะไรและทำไมถึงเป็นภัยคุกคามต่อโคบอลต์?

LFP (ลิเธียมไอออนฟอสเฟต) คือเคมีแบตเตอรี่ที่ไม่ใช้โคบอลต์เลย แบตเตอรี่ LFP มีราคาถูกกว่า ปลอดภัยกว่า และมีรอบอายุการใช้งานนานกว่าแบตเตอรี่ NMC แต่มีความหนาแน่นพลังงานต่ำกว่า ผู้ผลิต EV ในจีนนำ LFP มาใช้อย่างกว้างขวางตั้งแต่ปี 2021 จนกระทั่งปี 2023 LFP ครองสัดส่วนประมาณ 40% ของการติดตั้งแบตเตอรี่ EV ทั่วโลก เนื่องจากการที่ LFP ไม่มีส่วนประกอบของโคบอลต์ การเติบโตของเทคโนโลยีนี้จึงจำกัดการเติบโตของความต้องการใช้โคบอลต์ในภาค EV โดยตรง

ราคาของโคบอลต์มีความผันผวนแค่ไหน?

โคบอลต์เป็นหนึ่งในโลหะอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนของราคาสูงที่สุด โดยราคา LME โคบอลต์มีช่วงราคากว้างตั้งแต่ $25,000/ตัน (ปี 2016, 2024) ไปจนถึง $95,000/ตัน (จุดสูงสุดปี 2018) ภายในระยะเวลา 6 ปี ความผันผวนนี้สะท้อนธรรมชาติของโคบอลต์ที่เป็นผลพลอยได้ (อุปทานพุ่งเมื่อผู้ผลิตทองแดงเลือกที่จะแปรรูปโคบอลต์) ปริมาณการซื้อขายที่น้อยใน LME และรอบวัฏจักรการเก็งกำไรที่เชื่อมโยงกับความรู้สึกในตลาด EV

HPAL คืออะไรและทำไมถึงสำคัญต่ออุปทานโคบอลต์?

HPAL (High-Pressure Acid Leaching) คือกระบวนการทางเคมีที่สกัดนิกเกิลและโคบอลต์จากแร่ลาเทไรต์โดยใช้กรดซัลฟิวริกภายใต้อุณหภูมิและความดันสูง เทคโนโลยีนี้ทำให้อินโดนีเซียกลายเป็นผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่แม้ว่าจะไม่มีแหล่งแร่โคบอลต์ต้นน้ำเลย เพราะโคบอลต์ถูกสกัดเป็นผลพลอยได้จากการทำนิกเกิลลาเทไรต์ โดย HPAL จะได้ผลผลิตเป็นสารผสมไฮดรอกไซด์ตกตะกอน (MHP) ซึ่งผลผลิตโคบอลต์จาก HPAL ในอินโดนีเซียเติบโตจาก ~2,700 ตัน เป็น ~44,000 ตัน ระหว่างปี 2021 ถึง 2024

---

บทสรุปสำคัญ

• ห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์เริ่มต้นจากเหมืองทองแดง-โคบอลต์ใน DRC และโรงงาน HPAL ในอินโดนีเซีย → กระบวนการแปรรูปไฮดรอกไซด์/MHP (ส่วนใหญ่อยู่ในจีน) → โคบอลต์ซัลเฟต → สารเคมีตั้งต้นแบตเตอรี่ (pCAM) → การผลิตเซลล์แบตเตอรี่ → อุตสาหกรรม EV, อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์, และการบิน
• DRC มีสัดส่วนประมาณ 84% ของการทำเหมืองโคบอลต์โลก; อินโดนีเซียเติบโตอย่างรวดเร็วเป็น 16% ของอุปทานโลกผ่านการแปรรูปนิกเกิลด้วย HPAL โดยเป็นการลงทุนของจีนทั้งหมด
• จีนเป็นผู้ครอบครองทุกขั้นตอนการแปรรูปปลายน้ำ: ประมาณ 85% ของการกลั่น, 80% ของการผลิตซัลเฟต, 70-75% ของการผลิต pCAM และ 75-80% ของการผลิตเซลล์แบตเตอรี่ทั่วโลก
• ราคาโคบอลต์ถูกกำหนดบน London Metal Exchange (LME) สำหรับโคบอลต์โลหะ (ความบริสุทธิ์ 99.8%+ สัญญา 1 ตัน ราคาเป็น USD/ตัน); ส่วนผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป (ไฮดรอกไซด์, ซัลเฟต) ซื้อขายในตลาด OTC ที่ราคาประเมินโดย Fastmarkets และ Benchmark Mineral Intelligence
• ราคา LME โคบอลต์เคลื่อนไหวจาก $25,000/ตัน (ต่ำสุดปี 2016) ไปถึง $95,000/ตัน (สูงสุดปี 2018) และกลับมาที่ $25,000–$30,000/ตัน ในปี 2024 ซึ่งสะท้อนความผันผวนจากพลวัตของผลพลอยได้และรอบวัฏจักรการเก็งกำไรในตลาด EV
• เคมีแบตเตอรี่ LFP ไม่มีส่วนประกอบของโคบอลต์ และครองส่วนแบ่งประมาณ 40% ของการติดตั้งแบตเตอรี่ EV ทั่วโลกภายในปี 2023 ซึ่งเป็นภัยคุกคามระยะยาวที่สำคัญต่อความต้องการโคบอลต์
• การทำเหมืองพื้นบ้าน (ASM) มีสัดส่วนประมาณ 15–25% ของการผลิตโคบอลต์ใน DRC และเชื่อมโยงกับปัญหาสิทธิมนุษยชนอย่างร้ายแรง ซึ่งเป็นประเด็นการตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานที่ผู้ผลิตทุกรายต้องให้ความสำคัญ
• วิวัฒนาการของแคโทด NMC จาก NMC 111 (โคบอลต์ 20%) ไปเป็น NMC 811 (โคบอลต์ 6%) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างในการลดปริมาณการใช้โคบอลต์ต่อกิโลวัตต์ชั่วโมงตลอดทศวรรษ ซึ่งช่วยลดอัตราการเติบโตของความต้องการโคบอลต์ได้อย่างอิสระจากการถูกทดแทนด้วย LFP

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the nations that mine and export the raw material, the laterite operations where cobalt is often recovered as a by-product and the battery chemical market that links cobalt and lithium demand.