ประเทศผู้ผลิตโคบอลต์: ใครคือผู้ขุดแร่โลหะสำหรับแบตเตอรี่ที่สำคัญที่สุดในโลกและอะไรเป็นตัวกำหนดราคา
นิยามของประเทศผู้ผลิตโคบอลต์
โคบอลต์เป็นโลหะที่มีความแข็งและแวววาว ซึ่งผลิตขึ้นโดยเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองทองแดงและนิกเกิลเป็นหลัก สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) มีสัดส่วนการผลิตโคบอลต์จากเหมืองทั่วโลกประมาณ 84% ทำให้เป็นแหล่งอุปทานโลหะอุตสาหกรรมที่สำคัญที่มีการกระจุกตัวในประเทศเดียวมากที่สุด ส่วนผู้ผลิตรายใหญ่ลำดับถัดมาคืออินโดนีเซีย ซึ่งมีส่วนแบ่งการผลิตประมาณ 16% ของอุปทานโลก โคบอลต์เป็นวัสดุแคโทดหลักในแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนแบบ NMC และ NCA ที่ใช้ในยานยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม การเติบโตของเคมีแบตเตอรี่ LFP ที่ปราศจากโคบอลต์กำลังปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านอุปสงค์ในระยะยาว
สารบัญ
- โคบอลต์คืออะไรและเหตุใดจึงมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์?
- ประเทศผู้ผลิตโคบอลต์ชั้นนำ: การจัดอันดับปี 2025
- DRC: 84% ของอุปทานโลกและคำสาปแห่งโคบอลต์
- การผงาดของอินโดนีเซีย: การปฏิวัติด้วยเทคโนโลยี HPAL และการลงทุนจากจีน
- รัสเซีย มาดากัสการ์ ออสเตรเลีย แคนาดา และประเทศอื่นๆ
- ปริมาณสำรองโคบอลต์ทั่วโลก: แร่ธาตุเหล่านี้อยู่ที่ไหน?
- โคบอลต์ในฐานะโลหะผลพลอยได้: เหตุใดจึงควบคุมอุปทานได้ยาก
- LME Cobalt: ดัชนีชี้วัดราคาอ้างอิง
- ภัยคุกคามจากการแทนที่ด้วย LFP: ความหมายของแบตเตอรี่ที่ปราศจากโคบอลต์
- คำถามที่พบบ่อย
- ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ
โคบอลต์คืออะไรและเหตุใดจึงมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์?
โคบอลต์มีเลขอะตอมคือ 27 เป็นโลหะสีเทาอมฟ้าที่มีจุดหลอมเหลวที่ 1,495°C ในประวัติศาสตร์อุตสาหกรรมส่วนใหญ่ โคบอลต์เป็นวัสดุเฉพาะกลุ่ม (Niche) ที่ใช้ในโลหะผสมทนความร้อนสูงสำหรับเครื่องยนต์เจ็ตและเครื่องมือตัด รวมถึงใช้เป็นเม็ดสีสำหรับแก้วสีน้ำเงินและเซรามิก (สีน้ำเงินโคบอลต์มีการใช้มาตั้งแต่สมัยโบราณ)
การปฏิวัติแบตเตอรี่แบบชาร์จไฟได้เข้ามาเปลี่ยนทุกอย่าง
โคบอลต์เป็นส่วนประกอบสำคัญของแคโทดในแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน ในเคมีแคโทดแบบ NMC (นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์) และ NCA (นิกเกิล โคบอลต์ อะลูมิเนียม) ซึ่งเป็นขุมพลังให้กับยานยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนใหญ่ โคบอลต์ทำหน้าที่ช่วยให้โครงสร้างแคโทดมีความเสถียร ปรับปรุงความหนาแน่นของพลังงาน และลดความเสี่ยงของการเกิดความร้อนสูงเกินไป (Thermal runaway) หรืออธิบายง่ายๆ คือช่วยป้องกันไม่ให้แบตเตอรี่เกิดไฟไหม้นั่นเอง
หากไม่มีโคบอลต์ในแคโทดแบบ NMC แบตเตอรี่จะมีเสถียรภาพต่ำลงและประสิทธิภาพลดลง ผู้ผลิตแบตเตอรี่ใช้เวลาหลายปีในการพยายามลดปริมาณโคบอลต์ในสูตรการผลิต เช่น การพัฒนาจาก NMC 111 (นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์ ในสัดส่วนเท่ากัน) ไปสู่ NMC 811 (นิกเกิล 80%, แมงกานีส 10%, โคบอลต์ 10%) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความพยายามในการลดความเสี่ยงด้านต้นทุนและอุปทานของโคบอลต์
ความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์นั้นชัดเจน: โคบอลต์เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับเคมีแบตเตอรี่ในยานยนต์ไฟฟ้าที่เป็นกระแสหลัก อีกทั้งยังถูกผลิตขึ้นในประเทศที่มีความไม่มั่นคงทางการเมืองมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก และบริษัทจีนยังเป็นผู้ควบคุมสัดส่วนหลักทั้งในการทำเหมืองและการแปรรูป สหรัฐอเมริกา, สหภาพยุโรป, ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ ต่างประกาศให้โคบอลต์เป็นแร่ธาตุสำคัญ (Critical mineral)
ประเทศผู้ผลิตโคบอลต์ชั้นนำ: การจัดอันดับปี 2025
| อันดับ | ประเทศ | การผลิตโดยประมาณในปี 2024 (ตัน) | ส่วนแบ่งตลาดโลก (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) | ~230,000 | ~84% |
| 2 | อินโดนีเซีย | ~44,000 | ~16% |
| 3 | รัสเซีย | ~8,900 | ~3% |
| 4 | ออสเตรเลีย | ~5,600 | ~2% |
| 5 | ฟิลิปปินส์ | ~4,500 | ~1.6% |
| 6 | แคนาดา | ~3,900 | ~1.4% |
| 7 | มาดากัสการ์ | ~3,700 | ~1.4% |
| 8 | ปาปัวนิวกินี | ~3,200 | ~1.2% |
หมายเหตุ: ผลรวมของเปอร์เซ็นต์อาจเกิน 100% เนื่องจากการปัดเศษและแหล่งข้อมูลที่แตกต่างกัน โดยรวมแล้วการผลิตโคบอลต์จากเหมืองทั่วโลกในปี 2024 มีประมาณ 270,000–290,000 ตัน
ตารางนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการผูกขาดของ DRC นั้นผิดปกติเพียงใด ผู้ผลิตรายใหญ่อันดับสองถึงสี่รวมกัน ได้แก่ อินโดนีเซีย รัสเซีย และออสเตรเลีย มีส่วนแบ่งอุปทานโลกรวมกันเพียงประมาณ 20% เท่านั้น หากจะเปรียบเทียบ ซาอุดีอาระเบียซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกยังมีสัดส่วนอุปทานน้ำมันโลกเพียงประมาณ 12% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนโคบอลต์ของ DRC นั้นกระจุกตัวมากกว่าถึงเกือบ 7 เท่า
การที่อินโดนีเซียก้าวขึ้นมาอยู่อันดับสองเป็นเรื่องที่เพิ่งเกิดขึ้น ในปี 2021 อินโดนีเซียผลิตโคบอลต์ได้ประมาณ 2,700 ตัน แต่ในปี 2024 ตัวเลขเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 44,000 ตัน หรือเพิ่มขึ้นกว่า 1,500% ภายในสามปี ซึ่งทั้งหมดขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีการแปรรูป HPAL ที่นำมาใช้ในโครงการนิกเกิลในอินโดนีเซีย
DRC: 84% ของอุปทานโลกและ ‘คำสาปแห่งโคบอลต์’
สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกมีปริมาณสำรองโคบอลต์ใหญ่ที่สุดในโลก โดยคาดการณ์อยู่ที่ 4 ล้านเมตริกตัน หรือประมาณ 46% ของปริมาณสำรองโลกทั้งหมด พื้นที่ Katanga copper belt ทางตะวันออกเฉียงใต้ของจังหวัด Lualaba ใน DRC คือหนึ่งในภูมิภาคที่มีทรัพยากรแร่ธาตุอุดมสมบูรณ์ที่สุดในโลก
โคบอลต์ของ DRC มาจากบริบทการทำเหมืองสองรูปแบบที่แตกต่างกัน:
การทำเหมืองเชิงอุตสาหกรรม: การดำเนินงานขนาดใหญ่โดยใช้เครื่องจักร ซึ่งมีบริษัทเหมืองแร่ข้ามชาติเป็นเจ้าของ ผู้ผลิตรายใหญ่รวมถึง Glencore (ซึ่งการดำเนินงานของ Katanga และ Kamoto Copper Company ถือเป็นแหล่งผลิตโคบอลต์เดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดในโลก), China Molybdenum (CMOC), Eurasian Resources Group และ Ivanhoe Mines เหมืองอุตสาหกรรมเหล่านี้ผลิตโคบอลต์เป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองทองแดงขนาดใหญ่
การทำเหมืองแบบศิลปาชีพและขนาดเล็ก (ASM): คาดการณ์ว่ามีคนทำเหมืองอิสระประมาณ 30,000–40,000 คน ซึ่งในบางกรณีที่มีการบันทึกไว้พบว่ามีแรงงานเด็กด้วย ทำการขุดโคบอลต์ด้วยมือในหลุมขุดแบบไม่เป็นทางการ การทำเหมืองแบบ ASM คิดเป็นประมาณ 15–25% ของการผลิตโคบอลต์ใน DRC แม้ตัวเลขประมาณการจะมีความไม่แน่นอนสูง ข้อกังวลด้านสิทธิมนุษยชนที่เกี่ยวข้องกับโคบอลต์จาก ASM เช่น แรงงานเด็ก สภาพการทำงานที่ไม่ปลอดภัย และความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อม ทำให้ผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่และบริษัทรถยนต์ไฟฟ้าต้องใช้โปรแกรมตรวจสอบย้อนกลับห่วงโซ่อุปทาน (โดย Apple, Tesla และบริษัทอื่นๆ ได้ตีพิมพ์นโยบายการจัดหาโคบอลต์เพื่อตอบสนองต่อเรื่องนี้โดยเฉพาะ)
คำสาปแห่งโคบอลต์ (Cobalt curse) เป็นคำที่ไม่เป็นทางการที่ใช้เรียกความย้อนแย้งของความมั่งคั่งมหาศาลทางแร่ธาตุของ DRC ที่มาพร้อมกับความยากจนขั้นรุนแรง ความขัดแย้งทางอาวุธที่ยืดเยื้อ และความล้มเหลวในการบริหารจัดการ โคบอลต์สร้างรายได้มหาศาลให้กับบริษัทเหมืองแร่และบริษัทค้าแร่จากจีน แต่ไม่ได้สร้างการพัฒนาที่เท่าเทียมให้กับประชากรคองโก โดย DRC จัดอยู่ในกลุ่มรั้งท้าย 5% ของดัชนีการพัฒนามนุษย์ของสหประชาชาติ แม้จะเป็นหนึ่งในประเทศที่อุดมไปด้วยแร่ธาตุมากที่สุดในโลกก็ตาม
ผลประโยชน์ของจีน มีอิทธิพลอย่างมากทั่วทั้งอุตสาหกรรมโคบอลต์ใน DRC การประเมินชี้ให้เห็นว่าบริษัทจีนควบคุมส่วนแบ่งการผลิตโคบอลต์ใน DRC มากกว่า 50% ผ่านการเป็นเจ้าของเหมืองโดยตรงและข้อตกลงในการรับซื้อผลผลิต บริษัทจีนเป็นเจ้าของหรือมีส่วนได้ส่วนเสียอย่างมีนัยสำคัญในเหมืองที่ดำเนินการโดย CMOC, Huayou Cobalt และการดำเนินงานขนาดเล็กอื่นๆ อีกหลายแห่ง
การผงาดของอินโดนีเซีย: การปฏิวัติด้วยเทคโนโลยี HPAL และการลงทุนจากจีน
การก้าวขึ้นมาเป็นผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่ของอินโดนีเซียถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในห่วงโซ่อุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงปี 2020
อินโดนีเซียมีปริมาณสำรองนิกเกิลแลเทอไรต์ (Nickel laterite) มหาศาล ซึ่งเป็นแร่ชนิดหนึ่งที่มีนิกเกิลเป็นส่วนประกอบและพบได้ในภูมิภาคเขตร้อน ในอดีตแร่แลเทอไรต์นั้นแปรรูปในเชิงเศรษฐกิจได้ยาก จนกระทั่งเทคโนโลยี HPAL เข้ามาเปลี่ยนสมการนี้
HPAL (High-Pressure Acid Leaching) คือเทคนิคการแปรรูปทางเคมีที่ใช้กรดซัลฟิวริกละลายนิกเกิลและโคบอลต์ออกจากแร่แลเทอไรต์ภายใต้ความดันและอุณหภูมิสูง HPAL มีมานานหลายทศวรรษแล้วแต่ถูกมองว่ามีราคาแพงและมีความซับซ้อนทางเทคนิค แต่ด้วยการรวมกันของราคาโคบอลต์และนิกเกิลที่สูงขึ้น แหล่งแร่แลเทอไรต์ที่อุดมสมบูรณ์ในอินโดนีเซีย และการลงทุนเชิงรุกจากบริษัทจีน ทำให้ HPAL มีความคุ้มค่าในระดับอุตสาหกรรม
ระหว่างปี 2021 ถึง 2024 บริษัทจีน (โดยหลักคือ Huayou Cobalt, GEM และ Lygend Resources มักร่วมทุนกับพันธมิตรชาวอินโดนีเซีย) ได้สร้างโรงงาน HPAL หลายแห่งในอินโดนีเซีย รัฐบาลอินโดนีเซียกำหนดเงื่อนไขว่าโรงงาน HPAL ต้องผลิตนิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ไฮดรอกไซด์เกรดแบตเตอรี่ ไม่ใช่แค่แร่ดิบ เพื่อให้มั่นใจว่ามูลค่าการแปรรูปจะถูกเก็บไว้ในประเทศ
ผลที่ตามมาคือ: ผลผลิตโคบอลต์ของอินโดนีเซียเติบโตจากประมาณ 2,700 ตันในปี 2021 เป็นประมาณ 44,000 ตันในปี 2024 หรือเพิ่มขึ้นกว่า 1,500% อินโดนีเซียเปลี่ยนจากการเป็นผู้เล่นรายย่อยในตลาดโคบอลต์มาเป็นทางเลือกเชิงโครงสร้างที่สำคัญแทนที่การพึ่งพา DRC
ผลประโยชน์ของจีนควบคุมสัดส่วนการผลิตโคบอลต์ส่วนใหญ่จากกระบวนการ HPAL ในอินโดนีเซีย โดยมีการประเมินว่ากว่า 85% ของผลผลิตโคบอลต์ในอินโดนีเซียไหลผ่านการดำเนินงานที่มีเงินลงทุนจากจีน
รัสเซีย มาดากัสการ์ ออสเตรเลีย แคนาดา และประเทศอื่นๆ
รัสเซีย ผลิตโคบอลต์ประมาณ 8,900 ตันต่อปี ส่วนใหญ่มาจากศูนย์กลางการผลิต Norilsk Nickel ในไซบีเรีย Norilsk Nickel เป็นหนึ่งในผู้ผลิตนิกเกิลและพัลลาเดียมรายใหญ่ที่สุดของโลก และโคบอลต์ถือเป็นผลพลอยได้ หลังจากรัสเซียรุกรานยูเครนในปี 2022 มาตรการคว่ำบาตรจากชาติตะวันตกและการที่ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์งดเว้นการซื้อขายด้วยตนเองทำให้เกิดความไม่แน่นอนรอบๆ อุปทานโคบอลต์จากรัสเซีย อย่างไรก็ตาม โคบอลต์จากรัสเซียยังคงไหลเข้าสู่ผู้ซื้อในเอเชียเป็นหลัก
มาดากัสการ์ มีแหล่งผลิตหลักแห่งเดียวคือ Ambatovy ซึ่งเป็นการดำเนินงานแปรรูปนิกเกิล-โคบอลต์ด้วยวิธี HPAL ในตอนกลางของมาดากัสการ์ โดยมีกลุ่มบริษัทรวมถึง Sumitomo Corporation เป็นเจ้าของ ผลผลิตของ Ambatovy อยู่ที่ประมาณ 3,700 ตันต่อปี โคบอลต์จากมาดากัสการ์มีความสำคัญเชิงภูมิศาสตร์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในแหล่งโคบอลต์ไม่กี่แห่งในแอฟริกานอกเหนือจาก DRC
ออสเตรเลีย ผลิตโคบอลต์ประมาณ 5,600 ตันต่อปี ส่วนใหญ่มาจากการผลิตนิกเกิลในออสเตรเลียตะวันตก (รวมถึงโรงงาน HPAL อย่าง Murrin Murrin และ Ravensthorpe) ออสเตรเลียมีปริมาณสำรองโคบอลต์ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกที่ประมาณ 1.7 ล้านเมตริกตัน หรือประมาณ 20% ของปริมาณสำรองโลก
แคนาดา ผลิตโคบอลต์ประมาณ 3,900 ตันต่อปีจากการดำเนินงานในออนแทรีโอ (Sudbury nickel belt) และพื้นที่อื่นๆ โคบอลต์จากแคนาดามีข้อได้เปรียบในเรื่องความมั่นคงทางกฎหมายและโครงสร้างพื้นฐานด้านการกลั่นที่มีอยู่เดิม
ฟิลิปปินส์ ผลิตโคบอลต์โดยเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองนิกเกิลแลเทอไรต์ โดยมีผลผลิตอยู่ที่ประมาณ 4,500 ตันต่อปี
ผลผลิตรวมของผู้ผลิตทั้งหมดนอก DRC และอินโดนีเซียอยู่ที่ประมาณ 26,000–30,000 ตันต่อปี หรือน้อยกว่า 15% ของอุปทานโลก
ปริมาณสำรองโคบอลต์ทั่วโลก: แร่ธาตุเหล่านี้อยู่ที่ไหน?
ปริมาณสำรองโคบอลต์ (ปริมาณที่สามารถทำเหมืองในเชิงเศรษฐกิจได้ภายใต้ราคาและเทคโนโลยีปัจจุบัน) มีการกระจายตัวที่แตกต่างจากการผลิตในปัจจุบันอย่างสิ้นเชิง:
| ประเทศ | ปริมาณสำรองโดยประมาณ (ตัน) | ส่วนแบ่งปริมาณสำรองโลก |
|---|---|---|
| DRC | ~4,000,000 | ~46% |
| ออสเตรเลีย | ~1,700,000 | ~20% |
| อินโดนีเซีย | ~600,000 | ~7% |
| รัสเซีย | ~250,000 | ~3% |
| คิวบา | ~500,000 | ~6% |
| ฟิลิปปินส์ | ~260,000 | ~3% |
| อื่นๆ | ~1,390,000 | ~16% |
จุดยืนด้านปริมาณสำรองของออสเตรเลียนั้นมีขนาดใหญ่กว่าที่การผลิตปัจจุบันชี้ให้เห็นมาก ออสเตรเลียผลิตโคบอลต์ประมาณ 2% ของโลกแต่ครอบครองปริมาณสำรองถึง 20% ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงการรวมกันของเกรดแร่ ต้นทุนการแปรรูป และความคุ้มค่าของการทำเหมืองในเขตที่มีต้นทุนสูง โคบอลต์จากออสเตรเลียอาจเพิ่มการผลิตได้อย่างมีนัยสำคัญหากราคาเอื้ออำนวยต่อการลงทุน
คิวบามีปริมาณสำรองโคบอลต์ขนาดใหญ่ (ส่วนใหญ่อยู่ที่การดำเนินงานนิกเกิล-โคบอลต์ Moa ทางตะวันออกของคิวบา) แต่ประสบปัญหาข้อจำกัดด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการคว่ำบาตรทางการค้าจากสหรัฐฯ และข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐาน
โคบอลต์ในฐานะโลหะผลพลอยได้: เหตุใดจึงควบคุมอุปทานได้ยาก
นี่คือข้อเท็จจริงเชิงโครงสร้างที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับอุปทานโคบอลต์ ซึ่งมักจะถูกอธิบายไว้น้อยเกินไปเสมอ
โคบอลต์ประมาณ 90% ถูกผลิตขึ้นเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองโลหะชนิดอื่น โดยเฉพาะทองแดง (ใน DRC) และนิกเกิล (ในอินโดนีเซีย, ฟิลิปปินส์, ออสเตรเลีย, รัสเซีย) ผู้ทำเหมืองจะตัดสินใจว่าจะผลิตโลหะเท่าใดโดยพิจารณาจากความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของผลิตภัณฑ์หลัก ไม่ใช่จากราคาของโคบอลต์
สิ่งที่เกิดขึ้นในทางปฏิบัติ:
หากราคาโคบอลต์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในวันพรุ่งนี้ ผู้ทำเหมืองทองแดงใน DRC จะไม่ขุดโคบอลต์เพิ่มโดยอัตโนมัติ โคบอลต์ถูกสกัดออกมาเพราะมีการทำเหมืองทองแดง อัตราการสกัดโคบอลต์ถูกกำหนดโดยโลหะวิทยาและกำลังการผลิต ไม่ใช่สัญญาณราคาของโคบอลต์ ผู้ทำเหมืองไม่สามารถขุดโคบอลต์เพิ่มได้โดยไม่ขุดทองแดงเพิ่มด้วย
สิ่งนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับเหมืองทองคำ ที่การเพิ่มขึ้นของราคาสามารถกระตุ้นกิจกรรมการทำเหมืองโดยตรงได้ สำหรับโคบอลต์ การตอบสนองของอุปทานต่อราคาจะช้า เป็นทางอ้อม และถูกจำกัดโดยความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของโลหะเจ้าภาพ
ผลที่ตามมาคือ: ราคาโคบอลต์สามารถพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงโดยไม่ทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของอุปทานที่จะมาลดทอนราคาลงเหมือนกรณีปกติ การพุ่งขึ้นของราคาโคบอลต์ในปี 2017–2018 ที่ราคาเพิ่มขึ้นจากประมาณ 25,000 ดอลลาร์/ตัน เป็นกว่า 95,000 ดอลลาร์/ตัน ก่อนที่จะลดฮวบลง ได้แสดงให้เห็นถึงกลไกนี้ การพุ่งขึ้นของราคาดึงดูดความสนใจแต่ไม่ได้สร้างอุปทานโคบอลต์ใหม่โดยตรง เพราะเหมืองใหม่ต้องใช้เวลาพัฒนาถึง 5–10 ปี
LME Cobalt: ดัชนีชี้วัดราคาอ้างอิง
โคบอลต์มีการกำหนดราคาและซื้อขายในตลาดลอนดอนเมทัลเอ็กซ์เชนจ์ (LME) โดยราคาเงินสด (Cash price) ของ LME Cobalt ทำหน้าที่เป็นมาตรฐานอ้างอิงทั่วโลก
รายละเอียดสัญญา LME Cobalt:
– ขนาดสัญญา: 1 เมตริกตัน
– ความบริสุทธิ์ขั้นต่ำ: โคบอลต์ 99.8%
– แบรนด์ที่ได้รับอนุมัติ: เฉพาะแบรนด์ที่ได้รับการอนุมัติจาก LME เท่านั้น (ผู้ผลิตโคบอลต์กลั่นรายใหญ่ต้องลงทะเบียนแบรนด์ของตนเพื่อการส่งมอบ)
– การเสนอราคา: ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน
– การชำระบัญชี: การชำระเงินสดหรือการส่งมอบสินค้าจริงที่คลังสินค้าที่ LME อนุมัติ
ราคาเงินสดของ LME Cobalt ในปี 2024 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 25,000–30,000 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดในปี 2018 ที่กว่า 95,000 ดอลลาร์/ตัน และยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2022 ที่ประมาณ 82,000 ดอลลาร์/ตัน การลดลงของราคาเป็นผลรวมจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการผลิตแบบ HPAL ในอินโดนีเซีย และแนวโน้มการแทนที่ด้วยแบตเตอรี่ LFP (ที่ลดความคาดหวังการเติบโตของอุปสงค์)
อย่างไรก็ตาม ตลาด LME Cobalt เป็นตลาดที่ค่อนข้างเบาบาง (Thin market) เมื่อเทียบกับตลาดทองแดงหรืออะลูมิเนียมของ LME การซื้อขายโคบอลต์ทางกายภาพส่วนใหญ่เกิดขึ้นในรูปแบบตัวกลาง ได้แก่ โคบอลต์ไฮดรอกไซด์ และโคบอลต์ซัลเฟต ซึ่งมีการตั้งราคาอ้างอิงตามมาตรฐาน LME แต่ทำการซื้อขายผ่านสัญญาแบบทวิภาคี (OTC) มากกว่าการแลกเปลี่ยนในกระดานหลักโดยตรง
Fastmarkets และ Metal Bulletin เผยแพร่การประเมินราคาโคบอลต์ไฮดรอกไซด์และโคบอลต์ซัลเฟต ซึ่งถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในสัญญาห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ โดยเฉพาะสำหรับผลิตภัณฑ์ไฮดรอกไซด์จากอินโดนีเซียและ DRC
ภัยคุกคามจากการแทนที่ด้วย LFP: ความหมายของแบตเตอรี่ที่ปราศจากโคบอลต์
ความเสี่ยงด้านอุปสงค์ในระยะยาวที่สำคัญที่สุดสำหรับโคบอลต์ คือการเติบโตของเคมีแบตเตอรี่แบบลิเธียมไอออนฟอสเฟต (LFP)
แบตเตอรี่ LFP ไม่มีส่วนประกอบของโคบอลต์เลย โดยใช้แคโทดแบบลิเธียมไอออนฟอสเฟต ซึ่งเหล็กและฟอสเฟตเป็นวัสดุที่หาได้ง่ายและถูกที่สุดอย่างหนึ่งในโลก ข้อแลกเปลี่ยนคือ: แบตเตอรี่ LFP มีความหนาแน่นของพลังงานต่ำกว่าแบตเตอรี่ NMC (หมายถึงแบตเตอรี่ที่มีน้ำหนักมากกว่าสำหรับระยะทางเท่ากันในรถยนต์ไฟฟ้า) แต่ราคาถูกกว่า ปลอดภัยกว่า (ไม่มีความเสี่ยงเรื่องความร้อนสูงเกินไปที่เกี่ยวข้องกับโคบอลต์) และสามารถชาร์จซ้ำได้หลายรอบมากกว่าก่อนที่จะเสื่อมสภาพ
ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีน นำโดย BYD และ CATL เริ่มใช้ LFP อย่างจริงจังตั้งแต่ประมาณปี 2021 ภายในปี 2023 แบตเตอรี่ LFP มีสัดส่วนประมาณ 40% ของการติดตั้งแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก (ตามกำลังการผลิต) รุ่นรถยนต์ไฟฟ้าที่ขายดีที่สุดของ BYD ใช้ LFP ทั้งหมด
Tesla เริ่มใช้ LFP ในรถยนต์รุ่น Model 3 รุ่นมาตรฐานในปี 2021 ส่วน Volkswagen ประกาศความตั้งใจที่จะใช้ LFP ในรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นเริ่มต้น แนวโน้มนี้ชัดเจน: LFP กำลังเข้ายึดส่วนแบ่งตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในกลุ่มปริมาณมากและราคาประหยัด
แนวโน้มระยะกลางของตลาดโคบอลต์ขึ้นอยู่กับว่าการนำ LFP ไปใช้จะขยายไปสู่กลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าระดับพรีเมียม (ที่ความหนาแน่นของพลังงานสูงของ NMC มีมูลค่ามากกว่า) และเข้าสู่ตลาดนอกประเทศจีนได้มากน้อยเพียงใด ณ ขณะนี้ NMC ยังคงรักษาความเป็นผู้นำในรถยนต์ไฟฟ้าพรีเมียมระยะไกลในตลาดตะวันตก
ผลกระทบสุทธิที่มีต่ออุปสงค์โคบอลต์คือการปรับลดความคาดหวังด้านการเติบโตลง ไม่ใช่การพังทลาย แม้ว่า LFP จะแย่งส่วนแบ่งตลาดไป แต่การผลิตรถยนต์ไฟฟ้าโดยรวมยังคงเติบโตเร็วพอที่ปริมาณการใช้ NMC อาจยังคงเพิ่มขึ้นในแง่ของตัวเลขสมบูรณ์ แต่แนวโน้มได้เปลี่ยนจากสถานการณ์การเติบโตแบบก้าวกระโดดที่เคยผลักดันราคาโคบอลต์ไปถึง 95,000 ดอลลาร์/ตัน ในปี 2018 แล้ว
คำถามที่พบบ่อย
ประเทศใดผลิตโคบอลต์มากที่สุด?
สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) เป็นผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดของโลกอย่างไม่ต้องสงสัย โดยมีสัดส่วนประมาณ 84% ของการผลิตจากเหมืองทั่วโลก หรือประมาณ 230,000 เมตริกตันต่อปี ส่วนอินโดนีเซียเป็นอันดับสองด้วยกำลังการผลิตประมาณ 44,000 ตัน ซึ่งเป็นตำแหน่งที่เพิ่งบรรลุผลสำเร็จเมื่อไม่นานมานี้ โดยผลผลิตเพิ่มขึ้นกว่า 1,500% ระหว่างปี 2021 ถึง 2024 เนื่องจากโครงการแปรรูปนิกเกิลแบบ HPAL
ทำไมโคบอลต์ถึงมีความสำคัญมากสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า?
โคบอลต์เป็นส่วนประกอบสำคัญของเคมีแคโทดแบบ NMC (นิกเกิล แมงกานีส โคบอลต์) และ NCA (นิกเกิล โคบอลต์ อะลูมิเนียม) ที่ใช้ในแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าลิเธียมไอออนส่วนใหญ่ ช่วยสร้างความเสถียรให้กับโครงสร้างแคโทด เพิ่มความหนาแน่นของพลังงาน และลดความเสี่ยงต่อการเกิดความร้อนสูงเกินไป แม้ว่าผู้ผลิตแบตเตอรี่จะค่อยๆ ลดปริมาณโคบอลต์ลง แต่แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าพรีเมียมส่วนใหญ่ยังคงมีโคบอลต์อยู่ อย่างไรก็ตาม แบตเตอรี่ LFP (ลิเธียมไอออนฟอสเฟต) ปราศจากโคบอลต์และกำลังแย่งส่วนแบ่งตลาดไปอย่างมาก
LFP คืออะไรและทำไมจึงคุกคามอุปสงค์โคบอลต์?
LFP ย่อมาจาก Lithium Iron Phosphate เป็นเคมีแบตเตอรี่ที่ไม่มีโคบอลต์ผสมอยู่เลย แบตเตอรี่ LFP มีราคาถูกกว่าและปลอดภัยกว่าแบตเตอรี่ NMC แต่มีความหนาแน่นของพลังงานต่ำกว่า (ได้ระยะทางต่อน้ำหนักแบตเตอรี่น้อยกว่า) ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนหันมาใช้ LFP อย่างกว้างขวางตั้งแต่ปี 2021 และภายในปี 2023 LFP คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของการติดตั้งแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก หากการนำ LFP ไปใช้เติบโตต่อเนื่องเข้าสู่กลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าพรีเมียม การเติบโตของอุปสงค์โคบอลต์จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ
ทำไมอุปทานโคบอลต์ถึงขยายตัวได้ยาก?
ประมาณ 90% ของโคบอลต์ผลิตเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองทองแดง (ใน DRC) หรือนิกเกิล (ในอินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ และที่อื่นๆ) ผู้ทำเหมืองจะตัดสินใจผลิตตามความคุ้มค่าของโลหะหลัก ไม่ใช่โคบอลต์ เมื่อราคาโคบอลต์สูงขึ้น จึงไม่มีการตอบสนองด้านอุปทานโดยตรง อุปทานโคบอลต์ขึ้นอยู่กับอัตราการทำเหมืองทองแดงและนิกเกิล การสร้างเหมืองโคบอลต์เฉพาะทางแห่งใหม่ต้องใช้เวลาพัฒนา 5–10 ปี ความไม่ยืดหยุ่นเชิงโครงสร้างนี้เองที่สร้างเงื่อนไขให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรุนแรง
โคบอลต์มีการกำหนดราคาอย่างไร?
ราคาเงินสดของ LME Cobalt เป็นมาตรฐานอ้างอิงระดับโลก โดยเสนอราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันสำหรับโคบอลต์ความบริสุทธิ์ 99.8% ในปี 2024 ราคา LME Cobalt เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 25,000–30,000 ดอลลาร์/ตัน ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2018 ที่กว่า 95,000 ดอลลาร์/ตัน การซื้อขายโคบอลต์ทางกายภาพในรูปแบบตัวกลาง (โคบอลต์ไฮดรอกไซด์, โคบอลต์ซัลเฟต) จะตั้งราคาผ่านสัญญา OTC โดยอ้างอิงตาม LME หรือการประเมินราคาของ Fastmarkets/Metal Bulletin
บริษัทจีนมีบทบาทอย่างไรในอุปทานโคบอลต์?
บริษัทจีนลงทุนอย่างหนักในการผลิตและการแปรรูปโคบอลต์ การประเมินชี้ให้เห็นว่าหน่วยงานที่มีเงินลงทุนจากจีนควบคุมอุปทานโคบอลต์ที่ขุดได้ทั่วโลกประมาณ 46% หรือมากกว่านั้นผ่านปริมาณผลผลิต ใน DRC บริษัทจีน (CMOC, Huayou Cobalt และอื่นๆ) ควบคุมการดำเนินงานเหมืองแร่รายใหญ่ ในอินโดนีเซีย การผลิตโคบอลต์แบบ HPAL เกือบทั้งหมดอยู่ภายใต้กิจการร่วมค้าที่ลงทุนโดยจีน นอกจากนี้ จีนยังครองตลาดการแปรรูปโคบอลต์ โดยแทบทุกผลิตภัณฑ์โคบอลต์ไฮดรอกไซด์และโคบอลต์ซัลเฟตที่ผลิตได้ทั่วโลกต้องผ่านโรงกลั่นในจีนก่อนจะเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ
- DRC ผลิตโคบอลต์ประมาณ 84% ของโลก (ประมาณ 230,000 ตันต่อปี) ทำให้เป็นแหล่งอุปทานโลหะอุตสาหกรรมที่สำคัญที่มีการกระจุกตัวมากที่สุดในโลก
- อินโดนีเซียเป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับสองที่ประมาณ 44,000 ตันต่อปี ซึ่งเป็นตำแหน่งที่ได้รับมาจากการเพิ่มผลผลิตกว่า 1,500% ระหว่างปี 2021 ถึง 2024 โดยขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีการแปรรูปนิกเกิลแบบ HPAL
- โคบอลต์ประมาณ 90% ผลิตขึ้นเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองทองแดงและนิกเกิล หมายความว่าอุปทานไม่สามารถขยายตัวได้ง่ายเพื่อตอบสนองต่อสัญญาณราคาโคบอลต์
- บริษัทจีนควบคุมอุปทานโคบอลต์ที่ขุดได้ทั่วโลกประมาณ 46% ขึ้นไป และครอบงำการแปรรูปโคบอลต์แทบทั้งหมด ทำให้เกิดการกระจุกตัวของอำนาจทางการตลาดอย่างมีนัยสำคัญในห่วงโซ่อุปทาน
- LME Cobalt (ความบริสุทธิ์ 99.8%, สัญญา 1 ตัน, ราคา USD/ตัน) เป็นมาตรฐานการกำหนดราคาทั่วโลก ส่วนโคบอลต์ไฮดรอกไซด์และซัลเฟตทางกายภาพจะซื้อขายแบบ OTC ในราคาที่อ้างอิงตาม LME หรือการประเมินราคาของ Fastmarkets
- แบตเตอรี่ LFP (ลิเธียมไอออนฟอสเฟต) ไม่มีส่วนประกอบของโคบอลต์และครอบครองส่วนแบ่งการติดตั้งแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกประมาณ 40% ภายในปี 2023 ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงด้านอุปสงค์ในระยะยาวที่สำคัญที่สุดสำหรับโคบอลต์
- ออสเตรเลียครอบครองปริมาณสำรองโคบอลต์ประมาณ 20% ของโลก (1.7 ล้านตัน) แต่ผลิตอุปทานโลกเพียงประมาณ 2% ซึ่งเป็นฐานสำรองที่สามารถสนับสนุนการผลิตในอนาคตได้อย่างมหาศาลหากราคาเอื้อต่อการลงทุน
- ราคาโคบอลต์ดิ่งลงจาก 95,000 ดอลลาร์/ตัน ในปี 2018 เหลือ 25,000–30,000 ดอลลาร์/ตัน ในปี 2024 โดยมีสาเหตุจากอุปทาน HPAL ที่เพิ่มขึ้นในอินโดนีเซียและการแทนที่ด้วย LFP ซึ่งลดความคาดหวังการเติบโตของอุปสงค์ลง
Related Reading
To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the processing stages from artisanal mine to refined chemical, another critical mineral chain dominated by a single producing nation and the nickel laterite operations that co-produce cobalt.
Understanding Commodities คือแหล่งข้อมูลการเรียนรู้ฟรีที่เป็นกลาง ซึ่งอธิบายกลไกการทำงานของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกสำหรับผู้นำเข้า ผู้ส่งออก ธุรกิจการเกษตร และผู้ผลิต โดยคู่มือทุกฉบับเขียนขึ้นจากมุมมองทางธุรกิจ ไม่ใช่จากมุมมองของผู้ค้าในตลาดหลักทรัพย์ ปราศจากนายหน้า ไม่มีวาระซ่อนเร้น และไม่มีศัพท์เทคนิคที่เข้าใจยาก
Continue Reading
More guides from Understanding Commodities
ยางธรรมชาติ vs ยางสังเคราะห์: คุณสมบัติ การใช้งาน และราคา
ยางธรรมชาติและยางสังเคราะห์: คุณสมบัติ การใช้งานหลัก ราคา ปัจจัยด้านต้นทุน การเปรียบเทียบผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม และวิธีเลือกยางให้เหมาะกับการใช้งาน
Read article →
น้ำตาลจากหัวบีท vs น้ำตาลจากอ้อย: อธิบายความแตกต่างที่สำคัญ
เปรียบเทียบน้ำตาลจากหัวบีทและน้ำตาลจากอ้อย: อธิบายความแตกต่างของแหล่งกำเนิด กระบวนการผลิต รสชาติ สถานะ GMO ต้นทุน และบริบทตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างเข้าใจง่าย
Read article →
ตลาดเศษเหล็กคืออะไร
ตลาดเศษเหล็กคืออะไร เรียนรู้การทำงานของเกรดเศษเหล็ก การผลิตเหล็กด้วยเตา EAF และปัจจัยขับเคลื่อนราคา เช่น ความต้องการนำเข้าของตุรกีด้วยภาษาที่เข้าใจง่าย
Read article →