نکل سپلائی چین: کان کنی سے بیٹری اور سٹینلیس سٹیل تک

نکل سپلائی چین کی تعریف
نکل کی سپلائی چین بنیادی طور پر دو مختلف قسم کی ایسک – لیٹرائٹ اور سلفائیڈ – سے شروع ہو کر پرائمری پروسیسنگ اور ریفائننگ سے گزرتی ہوئی دو بڑی مارکیٹوں تک پہنچتی ہے: سٹینلیس سٹیل (جو طلب کا تقریباً 70 فیصد ہے) اور لیتھیم آئن بیٹریاں (ایک تیزی سے ترقی کرنے والا شعبہ)۔ یہ چین اس حقیقت کی وجہ سے پیچیدہ ہے کہ نکل تین تجارتی لحاظ سے متعین گریڈز میں آتا ہے — کلاس 1، کلاس 2، اور کلاس 3 — ہر ایک مختلف حتمی استعمال کے لیے موزوں ہے اور مختلف قیمتوں کے بینچ مارکس کے تابع ہے، جس میں صرف کلاس 1 کو LME معاہدوں کے تحت ڈیلیور کیا جا سکتا ہے۔

---

فہرست

1. دو قسم کی ایسک: لیٹرائٹ بمقابلہ سلفائیڈ
2. نکل کے گریڈز: کلاس 1، کلاس 2، اور کلاس 3
3. سپلائی چین کا مرحلہ وار نقشہ
4. سٹینلیس سٹیل: مانگ کا بنیادی محرک
5. بیٹری کی مانگ: تیزی سے بڑھتا ہوا شعبہ
6. انڈونیشیا کی برآمدی پابندی اور سپلائی چین پر اثرات
7. LME نکل بحران: مارچ 2022
8. اکثر پوچھے گئے سوالات
9. اہم نکات

---

دو قسم کی ایسک: لیٹرائٹ بمقابلہ سلفائیڈ

نکل ایسک دو بنیادی طور پر مختلف ارضیاتی شکلوں میں آتی ہے، اور یہ فرق پوری ڈاؤن اسٹریم سپلائی چین کے لیے اہمیت رکھتا ہے۔

لیٹرائٹ ایسک اشنکٹبندیی (ٹراپیکل) اور ذیلی اشنکٹبندیی علاقوں میں الٹرا میفک چٹانوں کے لاکھوں سال کے موسم کے اثرات سے بنتی ہے۔ موسم کا یہ عمل نکل کو سرخ مٹی جیسے مادے میں مرکوز کرتا ہے۔ دنیا کے تقریباً 60-70 فیصد نکل کے معدنی وسائل لیٹرائٹ پر مشتمل ہیں۔

لیٹرائٹ کی اہم خصوصیات:
– اشنکٹبندیی ممالک میں پایا جاتا ہے: انڈونیشیا، فلپائن، نیو کیلیڈونیا، کیوبا، برازیل، ڈومینیکن ریپبلک
– نکل کا کم گریڈ: عام طور پر 1-2 فیصد نکل کا مواد
– کوئی اہم کوبالٹ یا کاپر ضمنی پیداوار نہیں (سلفائیڈ ایسک کے برعکس)
– پروسیسنگ توانائی طلب اور مہنگی ہے: اس کے لیے پائرو میٹالرجیکل (اعلی درجہ حرارت) یا ہائیڈرومیٹالرجیکل (ایسڈ لیچ) طریقوں کی ضرورت ہوتی ہے
– وافر مقدار: دنیا کے زیادہ تر غیر ترقی یافتہ نکل کے وسائل لیٹرائٹ ہیں۔

سلفائیڈ ایسک ان ارضیاتی عملوں کے ذریعے بنتی ہے جو نکل، کاپر، کوبالٹ اور پلاٹینم گروپ کی دھاتوں کو سلفائیڈ معدنی ذخائر میں اکٹھا کرتے ہیں۔ یہ کم عام ہیں لیکن تاریخی طور پر فی ٹن زیادہ قیمتی ہیں۔

سلفائیڈ ایسک کی اہم خصوصیات:
– بنیادی طور پر کینیڈا (سڈبری، اونٹاریو – سب سے بڑا)، روس (نوریلسک)، آسٹریلیا (مغربی آسٹریلیا)، اور زمبابوے میں پایا جاتا ہے
– نکل کا زیادہ گریڈ: عام طور پر 0.5-3 فیصد، بعض اوقات امیر ذخائر میں اس سے زیادہ
– قیمتی ضمنی مصنوعات: ایک ہی ایسک باڈی سے کاپر، کوبالٹ، اور پلاٹینم گروپ کی دھاتیں (PGMs) پروجیکٹ کی اقتصادیات کو بہتر بناتی ہیں
– روایتی فلوٹیشن اور سمیلٹنگ کا استعمال کرتے ہوئے کلاس 1 ریفائنڈ نکل میں پروسیس کرنا آسان ہے
– ختم ہو رہی ہیں: بڑے ہائی گریڈ سلفائیڈ ذخائر ختم ہو رہے ہیں؛ نئی دریافتیں تیزی سے نایاب ہوتی جا رہی ہیں۔

ایسک کی اس قسم کا فرق براہ راست یہ طے کرتا ہے کہ کان کس قسم کی نکل پروڈکٹ اقتصادی طور پر پیدا کر سکتی ہے — اور اسی لیے یہ سپلائی چین کے کس حصے کو فیڈ کرتی ہے۔

---

نکل کے گریڈز: کلاس 1، کلاس 2، اور کلاس 3

نکل انڈسٹری اپنی مصنوعات کو پاکیزگی اور شکل کی بنیاد پر تین تجارتی طور پر تسلیم شدہ کلاسوں میں تقسیم کرتی ہے۔ ان کلاسوں کو سمجھنا نکل مارکیٹ کی حرکیات کو سمجھنے کے لیے بنیادی حیثیت رکھتا ہے۔

کلاس 1 نکل (≥99.8% نکل کی پاکیزگی)

کلاس 1 نکل انتہائی ریفائنڈ دھات ہے: فل پلیٹ کیتھوڈز، کٹ کیتھوڈز، راؤنڈز/پیلٹس، اور بریکیٹس۔ یہ لندن میٹل ایکسچینج (LME) کی ڈیلیوری تصریحات پر پورا اترتی ہے اور LME نکل فیوچرز کنٹریکٹس کے خلاف ڈیلیور کی جانے والی واحد شکل ہے۔

کلاس 1 کی مصنوعات سلفائیڈ ایسک سے روایتی سمیلٹنگ اور الیکٹرو ریفائننگ کے ذریعے، یا لیٹرائٹ سے ہائی پریشر ایسڈ لیچ (HPAL) اور اس کے بعد ریفائننگ کے ذریعے تیار کی جاتی ہیں۔ بڑے پروڈیوسرز میں Norilsk Nickel (روس)، Vale (کینیڈا/برازیل)، اور Nickel Industries (انڈونیشیا) شامل ہیں۔

کلاس 1 نکل کا استعمال:
– خصوصی سٹینلیس سٹیل اور سپر الائے جنہیں اعلی پاکیزگی کی ضرورت ہوتی ہے
– پلیٹنگ ایپلی کیشنز
– تاریخی طور پر، بیٹری پریکرسر (نکل سلفیٹ) کی پیداوار — حالانکہ یہ اب کلاس 3 مصنوعات کے ذریعے فراہم کی جا رہی ہے

کلاس 2 نکل (کم پاکیزگی: نکل پگ آئرن اور فیرو نکل)

کلاس 2 نکل کی مصنوعات کو کلاس 1 کی پاکیزگی تک ریفائن نہیں کیا جاتا۔ اہم کلاس 2 مصنوعات یہ ہیں:

• نکل پگ آئرن (NPI): ایک چینی اور انڈونیشیائی ایجاد — لیٹرائٹ ایسک کو بلاسٹ فرنس میں پگھلایا جاتا ہے (لوہے کی پیداوار کی طرح) تاکہ کم گریڈ کا نکل-آئرن الائے (عام طور پر 4-15% نکل مواد) تیار کیا جا سکے۔ NPI براہ راست سٹینلیس سٹیل کی پیداوار میں استعمال ہوتا ہے۔ اسے LME معاہدوں کے خلاف ڈیلیور نہیں کیا جا سکتا لیکن یہ کلاس 1 نکل کے مقابلے میں بہت سستا ہے۔
• فیرو نکل (FeNi): ایک اعلیٰ گریڈ کا الائے (25-40% نکل) جو لیٹرائٹ ایسک سے تیار ہوتا ہے، اور سٹینلیس سٹیل کی پیداوار میں استعمال ہوتا ہے۔ نیو کیلیڈونیا، انڈونیشیا، یونان، اور کولمبیا فیرو نکل کے اہم پروڈیوسرز ہیں۔

کلاس 2 کی مصنوعات تقریباً خصوصی طور پر سٹینلیس سٹیل مینوفیکچرنگ میں استعمال ہوتی ہیں، جہاں آئرن (لوہا) کا مواد مسئلہ نہیں بنتا (سٹینلیس سٹیل میں لوہا بنیادی جزو کے طور پر ہوتا ہے)۔ کلاس 2 مصنوعات کی قیمت کا تعین OTC پر LME کلاس 1 کی قیمت پر ڈسکاؤنٹ کے ساتھ کیا جاتا ہے۔

کلاس 3 نکل (بیٹری چین کے لیے درمیانی مصنوعات)

کلاس 3 ایک نسبتاً نئی تجارتی کیٹیگری ہے، جو بیٹری مینوفیکچرنگ کی ترقی کی وجہ سے سامنے آئی ہے۔ کلاس 3 میں شامل ہیں:

• مکسڈ ہائیڈرو آکسائیڈ پریسیپیٹیٹ (MHP): لیٹرائٹ ایسک سے HPAL کے ذریعے تیار کیا جاتا ہے۔ MHP میں تقریباً 37-42% نکل اور 2-5% کوبالٹ ہوتا ہے۔ یہ نکل سلفیٹ (بیٹری کیتھوڈ پریکرسر مینوفیکچرنگ میں استعمال ہونے والی شکل) تیار کرنے کے لیے کلیدی انٹرمیڈیٹ پروڈکٹ ہے۔
• مکسڈ سلفائیڈ پریسیپیٹیٹ (MSP): MHP کی طرح لیکن سلفائیڈ شکل میں۔
• نکل میٹ: ایک اعلیٰ پاکیزگی والی نکل-کاپر-کوبالٹ سلفائیڈ پروڈکٹ جو ریفائننگ انٹرمیڈیٹ کے طور پر استعمال ہوتی ہے۔

خاص طور پر MHP نے بیٹری سپلائی چین کے پھیلنے کے ساتھ تیزی سے ترقی کی ہے۔ یہ لیٹرائٹ کان کنی (وافر اور سستی) اور بیٹری گریڈ نکل سلفیٹ کی پیداوار کے درمیان خلیج کو پُر کرتا ہے، بغیر کلاس 1 الیکٹرولائٹک نکل تک جانے کے مہنگے اخراجات اٹھائے۔

گریڈ	پاکیزگی	شکل	بنیادی استعمال	LME ڈیلیور ایبل؟
کلاس 1	≥99.8% Ni	کیتھوڈز، بریکیٹس، راؤنڈز	خصوصی سٹینلیس، پلیٹنگ، کچھ بیٹریاں	ہاں
کلاس 2	<99.8% Ni	NPI (4–15% Ni), فیرو نکل (25–40% Ni)	معیاری سٹینلیس سٹیل کی پیداوار	نہیں
کلاس 3	انٹرمیڈیٹ	MHP, MSP, میٹ	بیٹری پریکرسر (نکل سلفیٹ)	نہیں

---

سپلائی چین کا مرحلہ وار نقشہ

نکل سپلائی چین کے پانچ مراحل ہیں، اور ان مراحل سے گزرنے کا راستہ اس بات پر منحصر ہے کہ آپ کس قسم کی ایسک سے شروعات کرتے ہیں۔

مرحلہ 1 – کان کنی

لیٹرائٹ کانیں: اشنکٹبندیی موسمی چٹانوں کی اوپن پٹ کھدائی، عام طور پر انڈونیشیا یا فلپائن میں۔ فی ٹن کم سرمایہ کاری لیکن کم ایسک گریڈ کی وجہ سے بڑی مقدار درکار ہوتی ہے۔

سلفائیڈ کانیں: کینیڈا، روس، آسٹریلیا میں زیر زمین یا اوپن پٹ کان کنی۔ ایسک کو دھماکے سے اڑایا جاتا ہے، لوڈ کیا جاتا ہے، اور سطح پر موجود پروسیسنگ سہولت تک پہنچایا جاتا ہے۔

مرحلہ 2 – پرائمری پروسیسنگ

سلفائیڈ ایسک کے لیے: کرشنگ اور فلوٹیشن سے نکل-کاپر سلفائیڈ کنسنٹریٹ (عام طور پر 10-25% نکل) تیار ہوتا ہے۔ کنسنٹریٹ کو سمیلٹر تک بھیجا جاتا ہے۔

لیٹرائٹ ایسک کے لیے (دو راستے):
– پائرو میٹالرجیکل: ایسک کو خشک کر کے الیکٹرک آرک فرنس (RKEF — روٹری کلن الیکٹرک فرنس) میں پگھلایا جاتا ہے تاکہ NPI یا فیرو نکل (کلاس 2) تیار کیا جا سکے۔ انڈونیشیائی NPI اسی طرح بنتی ہے۔
– ہائیڈرومیٹالرجیکل (HPAL): ایسک کو دباؤ کے تحت گرم سلفیورک ایسڈ میں تحلیل کیا جاتا ہے، پھر MHP یا MSP (کلاس 3) پیدا کرنے کے لیے پریسیپیٹیٹ کیا جاتا ہے۔ یہ ایک زیادہ پیچیدہ، سرمایہ کاری طلب عمل ہے جو آسٹریلیا، فلپائن اور کیوبا میں استعمال ہوتا ہے۔

مرحلہ 3 – سمیلٹنگ اور کنورٹنگ (سلفائیڈ راستے کے لیے)

سلفائیڈ کنسنٹریٹ کو فلیش فرنس یا الیکٹرک فرنس میں پگھلا کر نکل میٹ (تقریباً 65-75% نکل) اور کاپر میٹ تیار کیا جاتا ہے۔ پھر میٹ کو کنورٹ کیا جاتا ہے (سلفر ہٹا کر) تاکہ ہائی پیورٹی میٹ یا بلسٹر نکل پروڈکٹ تیار ہو سکے۔

مرحلہ 4 – ریفائننگ

کلاس 1 کی پیداوار کے لیے: نکل میٹ الیکٹرو ریفائننگ سے گزرتا ہے تاکہ خالص نکل کیتھوڈ (≥99.8%) حاصل کیا جا سکے۔ بڑی ریفائنریز: نوریلسک کی کولا ریفائنری (روس)، ویل کی کلائیڈچ ریفائنری (برطانیہ)، اور جنچوان ریفائنری (چین)۔

بیٹری چین کنورژن کے لیے: MHP یا میٹ کو سلفیورک ایسڈ میں تحلیل کر کے صاف کیا جاتا ہے تاکہ نکل سلفیٹ (NiSO4) تیار کیا جا سکے، جو کیتھوڈ پریکرسر مینوفیکچرنگ کا براہ راست ان پٹ ہے۔

مرحلہ 5 – حتمی استعمال

• کلاس 1 نکل → خصوصی سٹینلیس سٹیل گریڈز، سپر الائے، الیکٹروپلیٹنگ، بیٹری نکل سلفیٹ کنورژن
• کلاس 2 (NPI، فیرو نکل) → معیاری سٹینلیس سٹیل (304، 316 گریڈز)
• کلاس 3 (MHP، MSP) → نکل سلفیٹ → کیتھوڈ پریکرسر (pCAM) → NMC/NCA کیتھوڈ → لیتھیم آئن بیٹری سیلز

---

سٹینلیس سٹیل: مانگ کا بنیادی محرک

سٹینلیس سٹیل عالمی نکل کی مانگ کا تقریباً 70-75 فیصد ہے۔ اسے سمجھنا نکل مارکیٹ کے بنیادی اصولوں کو سمجھنے کے لیے ضروری ہے۔

سٹینلیس سٹیل میں 8-12% نکل (304-گریڈ آسٹینیٹک سٹینلیس میں، جو سب سے عام قسم ہے) یا 316-گریڈ میں 10-14% (میرین اور فوڈ گریڈ) ہوتا ہے۔ نکل سٹینلیس سٹیل کو سنکنرن (زنگ) کے خلاف مزاحمت اور ساختی مضبوطی دیتا ہے۔

چین دنیا کا سب سے بڑا سٹینلیس سٹیل پروڈیوسر ہے — جو عالمی سٹینلیس سٹیل کا تقریباً 55-60 فیصد بناتا ہے — اور اس لیے دنیا کا سب سے بڑا نکل کا صارف ہے۔ چینی سٹینلیس سٹیل کی پیداوار براہ راست نکل کی مانگ کو بڑھاتی ہے، اسی لیے نکل مارکیٹ کے شرکاء چینی صنعتی اشارے (PMI، پراپرٹی کنسٹرکشن ایکٹیویٹی، مینوفیکچرنگ آؤٹ پٹ) پر گہری نظر رکھتے ہیں۔

NPI کا عروج مکمل طور پر سٹینلیس سٹیل کی معاشیات سے چلتا ہے۔ جب 2000 کی دہائی کے وسط میں نکل کی قیمتیں زیادہ تھیں، چینی سٹینلیس سٹیل پروڈیوسرز نے نکل کا سستا ذریعہ تلاش کیا۔ انہیں یہ سستی انڈونیشیائی اور فلپائنی لیٹرائٹ ایسک میں ملی، جسے وہ چینی NPI سمیلٹرز تک بھیجتے تھے۔ NPI کی پیداوار نے چینی سٹینلیس سٹیل آؤٹ پٹ کو کلاس 1 نکل سپلائی کی رکاوٹوں کے بغیر بڑے پیمانے پر پھیلانے کی اجازت دی۔

انڈونیشیا نے اپنی برآمدی پابندی (نیچے دیکھیں) کے بعد اس ماڈل کو مقامی طور پر دہرایا — کچی ایسک برآمد کرنے کے بجائے انڈونیشیا میں ہی NPI سمیلٹرز تعمیر کیے۔

---

بیٹری کی مانگ: تیزی سے بڑھتا ہوا شعبہ

بیٹری کے لیے نکل کی مانگ سب سے تیزی سے بڑھنے والا شعبہ ہے، حالانکہ یہ فی الحال کل نکل کی کھپت کا صرف 10-15 فیصد ہے۔

ہائی نکل NMC اور NCA کیتھوڈز (جو پریمیم EVs میں استعمال ہوتے ہیں) کو ان پٹ کے طور پر نکل سلفیٹ کی ضرورت ہوتی ہے۔ نکل سلفیٹ کلاس 1 نکل یا کلاس 3 MHP کو سلفیورک ایسڈ میں تحلیل کرکے اور محلول کو صاف کرکے تیار کیا جاتا ہے۔

بیٹری کیتھوڈز میں نکل کے زیادہ مواد کی طرف منتقلی — NMC 111 (33% نکل) سے NMC 622 (60% نکل) سے NMC 811 (80% نکل) تک — نے فی بیٹری سیل نکل کے مواد کو بڑھا دیا ہے۔ فی گاڑی زیادہ سیلز کے ساتھ مل کر، اس نے فی EV نکل کی شدت کو کافی بڑھا دیا ہے۔

سپلائی چین کا اہم چیلنج یہ ہے کہ NPI — سستی، وافر لیٹرائٹ سے ماخوذ کلاس 2 پروڈکٹ جو سٹینلیس سٹیل کو فیڈ کرتی ہے — کو براہ راست بیٹریوں میں استعمال نہیں کیا جا سکتا۔ بیٹریوں کو کلاس 1 یا کلاس 3 انٹرمیڈیٹس سے بنے ہائی پیورٹی نکل سلفیٹ کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ ایک ممکنہ رکاوٹ پیدا کرتا ہے: وافر لیٹرائٹ سے ماخوذ نکل موجود ہے، لیکن اسے کافی پیمانے پر بیٹری گریڈ میٹریل میں تبدیل کرنے کے لیے یا تو مہنگے HPAL عمل کی ضرورت ہے یا NPI کی مزید ریفائننگ کی۔

انڈونیشیا نے اس تبدیلی میں بھاری سرمایہ کاری کی ہے — HPAL پلانٹس اور نکل میٹ-ٹو-سلفیٹ کنورژن کی صلاحیت تعمیر کی ہے۔ انڈونیشیائی پروڈیوسرز اور چینی بیٹری کمپنیوں (CATL, GEM) کے درمیان شراکت داری اس حکمت عملی کا مرکز ہے۔

---

انڈونیشیا کی برآمدی پابندی اور سپلائی چین پر اثرات

انڈونیشیا کی پروسیس نہ شدہ نکل ایسک پر برآمدی پابندی حالیہ دہائیوں میں کموڈٹی مارکیٹوں میں سب سے زیادہ نتیجہ خیز صنعتی پالیسی فیصلوں میں سے ایک ہے۔

پس منظر

انڈونیشیا کے پاس دنیا کے سب سے بڑے نکل کے ذخائر ہیں — بنیادی طور پر سولاویسی، ہالمہیرا اور دیگر جزائر میں لیٹرائٹ ایسک۔ برسوں تک، انڈونیشیا کچا نکل ایسک چین اور دیگر ممالک کو NPI اور فیرو نکل میں پروسیسنگ کے لیے برآمد کرتا رہا۔

2014 کی پابندی

انڈونیشیا نے پہلی بار 2009 کے مائننگ قانون کے تحت 2014 میں پروسیس نہ شدہ معدنی ایسک (بشمول نکل) کی برآمد پر پابندی لگائی، جس میں مائننگ کمپنیوں کو مقامی طور پر ایسک پروسیس کرنے کی ضرورت تھی۔ 2017 میں نکل کے لیے پابندی میں جزوی نرمی کی گئی (کچھ شرائط کے تحت ایسک کی دوبارہ برآمد کی اجازت دی گئی) کیونکہ مقامی پروسیسنگ کی صلاحیت ابھی کافی نہیں تھی۔

2020 کی پابندی (اور مستقل تبدیلی)

جنوری 2020 میں، انڈونیشیا نے نکل ایسک کی برآمد پر پابندی دوبارہ بحال کر دی — اس بار مستقل طور پر اور بغیر کسی استثنا کے۔ حکومت کا مقصد مقامی طور پر زیادہ ویلیو حاصل کرنا تھا تاکہ انڈونیشیا میں نکل پروسیسنگ میں سرمایہ کاری کو مجبور کیا جا سکے۔ یہ پابندی انتہائی مؤثر ثابت ہوئی۔

2020 کی پابندی کے نتائج:
– چین کی انڈونیشیا سے نکل ایسک کی درآمدات صفر پر آ گئیں (انڈونیشیا چین کی نکل ایسک کی درآمدات کا تقریباً 50-60 فیصد فراہم کرتا تھا)
– فلپائن چین کے لیے نکل ایسک کا بنیادی متبادل سپلائر بن گیا، حالانکہ کم حجم اور زیادہ مہنگی ایسک کے ساتھ
– انڈونیشیائی NPI اور HPAL سمیلٹرز میں سرمایہ کاری میں ڈرامائی تیزی آئی، چینی کمپنیوں نے ایسک تک رسائی برقرار رکھنے کے لیے انڈونیشیا کے اندر پروسیسنگ سہولیات تعمیر کیں
– انڈونیشیا کی NPI پیداوار 2023 تک عالمی NPI سپلائی کا 50 فیصد سے زیادہ ہو گئی

پابندی نے بنیادی طور پر نکل پروسیسنگ کے جغرافیہ کو دوبارہ تشکیل دیا۔ ایسک کے چین جانے کے بجائے، پروسیسنگ انڈونیشیا منتقل ہو گئی۔ عالمی نکل سپلائی (ریفائنڈ مساوی کے لحاظ سے) میں انڈونیشیا کا حصہ 2015 میں تقریباً 10 فیصد سے بڑھ کر 2023 تک 50 فیصد سے زیادہ ہو گیا — ایک ایسا جغرافیائی ارتکاز جو اب لیتھیم ریفائننگ میں چین کی پوزیشن کا مقابلہ کرتا ہے۔

---

LME نکل بحران: مارچ 2022

مارچ 2022 کا LME نکل بحران کسی بھی بڑی کموڈٹی مارکیٹ کی جدید تاریخ کا سب سے ڈرامائی واقعہ ہے۔

پس منظر

2022 کے اوائل میں نکل کی قیمتیں بڑھ رہی تھیں کیونکہ یوکرین پر روس کے حملے نے سپلائی میں خلل کے خدشات کو جنم دیا — ایک روسی کمپنی Norilsk Nickel، دنیا کا تقریباً 15-17% کلاس 1 نکل پیدا کرتی ہے۔ قیاس آرائی کرنے والوں نے لانگ پوزیشنز بنانا شروع کر دیں۔

ایک چینی سٹینلیس سٹیل کمپنی، Tsingshan Holding Group (جس کے مالک Xiang Guangda ہیں، جو چینی مارکیٹوں میں “Big Shot” کے نام سے مشہور ہیں)، نے LME نکل فیوچرز میں ایک بہت بڑی شارٹ پوزیشن بنا رکھی تھی — اس شرط پر کہ نکل کی قیمتیں گر جائیں گی۔ Tsingshan کی منطق یہ تھی کہ اس کی وسیع انڈونیشیائی NPI پیداواری صلاحیت کا مطلب ہے کہ وہ وافر نکل فراہم کر سکتی ہے۔ Tsingshan جو بات سمجھنے میں ناکام رہی وہ یہ تھی کہ NPI (کلاس 2) LME نکل معاہدوں کے خلاف ڈیلیور نہیں کی جا سکتی، جن کے لیے کلاس 1 نکل کی ضرورت ہوتی ہے۔

شارٹ سکویز

7-8 مارچ 2022 کو، جیسے ہی نکل کی قیمتوں میں تیزی سے اضافہ ہوا، Tsingshan سمیت شارٹ سیلرز کو اپنی LME پوزیشنز پر بڑے مارجن کالز کا سامنا کرنا پڑا۔ اپنے شارٹس کو بند کرنے کے لیے، انہیں LME نکل کنٹریکٹس خریدنے پڑے — جس سے قیمتیں مزید بڑھ گئیں، جس نے مزید مارجن کالز کو متحرک کیا، جس نے مزید خریدنے پر مجبور کیا۔

8 مارچ 2022 کو، LME نکل **$101,365 فی ٹن** تک پہنچ گیا — جو دو دنوں میں دگنا سے بھی زیادہ ہو گیا۔ صرف چند ہفتے پہلے قیمت $25,000/ٹن تھی۔

LME کا ردعمل

لندن میٹل ایکسچینج نے 8 مارچ 2022 کو **نکل کی ٹریڈنگ معطل** کرنے کا غیر معمولی قدم اٹھایا — 1985 میں ٹن (tin) کے بعد پہلی بار کسی دھات کی مارکیٹ کو روکا گیا۔ LME نے 8 مارچ کی صبح کے اوائل میں ہونے والی تقریباً $4 بلین مالیت کی تجارت کو بھی منسوخ کر دیا جن قیمتوں کو LME نے بے ترتیب حالات کا عکاس قرار دیا۔

سودوں کو منسوخ کرنے کا فیصلہ انتہائی متنازعہ تھا۔ مارکیٹ کے کچھ شرکاء جنہوں نے بڑھی ہوئی قیمتوں پر نکل خریدا تھا — اور اپنی پوزیشنز سے منافع کمانے والے تھے — نے پایا کہ ان کے سودے کالعدم ہو گئے ہیں۔ LME کے خلاف مقدمات دائر کیے گئے۔ ایک برطانوی عدالت نے ابتدائی طور پر LME کے خلاف فیصلہ دیا، جس کے بعد 2024 میں ایک اپیل کورٹ نے اس فیصلے کو کالعدم قرار دیا۔

جب مارچ 2022 کے آخر میں ٹریڈنگ دوبارہ شروع ہوئی، تو LME نے ایک اور تیزی کو روکنے کے لیے روزانہ قیمت کی حدود (پچھلے کلوز سے ±15%) لاگو کی۔ اگلے مہینوں میں نکل کی قیمتیں بتدریج معمول پر آ گئیں، جو $20,000–30,000/ٹن کی حد میں واپس آ گئیں۔

بحران نے LME نکل کنٹریکٹ میں ساختی مسائل کو بے نقاب کیا: LME-ڈیلیور ایبل کلاس 1 نکل (کل سپلائی کا ایک سکڑتا ہوا حصہ) اور بہت بڑی کلاس 2 اور کلاس 3 مارکیٹوں کے درمیان بڑھتی ہوئی دوری جو حقیقت میں زیادہ تر نکل صارفین کی خدمت کرتی ہے۔

---

اکثر پوچھے گئے سوالات

NPI (نکل پگ آئرن) LME پر ڈیلیور کیوں نہیں کیا جا سکتا؟

LME نکل کنٹریکٹس میں ≥99.8% پاکیزگی (کلاس 1 شکلیں: کیتھوڈز، بریکیٹس، راؤنڈز) کے نکل کی ڈیلیوری کی تصریح ہوتی ہے۔ NPI میں آئرن میٹرکس میں 4-15% نکل ہوتا ہے — یہ اس پاکیزگی کی تصریح پر پورا نہیں اتر سکتا۔ یہ کوئی تکنیکی بات نہیں ہے؛ یہ ایک حقیقی جسمانی فرق کی عکاسی کرتا ہے۔ ایک سٹینلیس سٹیل مل NPI کو براہ راست نکل-آئرن الائے ان پٹ کے طور پر استعمال کر سکتی ہے، لیکن بیٹری بنانے والے یا الیکٹروپلیٹر کو خالص نکل کی ضرورت ہوتی ہے۔ LME کنٹریکٹ خالص دھات کے صارفین کے لیے ڈیزائن کیا گیا تھا۔ مجموعی مارکیٹ میں NPI کی بڑھتی ہوئی اہمیت نے LME کنٹریکٹ اور جسمانی مارکیٹ کی حقیقتوں کے درمیان بڑھتا ہوا تضاد پیدا کر دیا ہے۔

کون سے ممالک سب سے زیادہ نکل پیدا کرتے ہیں؟

انڈونیشیا دنیا کا سب سے بڑا نکل پروڈیوسر ہے، جو 2023 تک عالمی کان کنی کی پیداوار کا 50 فیصد سے زیادہ ہے۔ فلپائن دوسرے نمبر پر ہے (لیٹرائٹ ایسک، کوئی بڑی پروسیسنگ نہیں)۔ روس (Norilsk Nickel) غالب کلاس 1 نکل پروڈیوسر ہے۔ کینیڈا (ویل کی اونٹاریو آپریشنز) اور آسٹریلیا بھی اہم ہیں۔ نیو کیلیڈونیا (جنوبی بحر الکاہل میں ایک فرانسیسی علاقہ) اپنے لیٹرائٹ ذخائر سے فیرو نکل پیدا کرتا ہے۔ چین ایک بڑا پروسیسر ہے لیکن اس کے پاس کان کنی محدود ہے۔

سٹینلیس سٹیل مارکیٹ نکل کی قیمتوں کو کیسے متاثر کرتی ہے؟

براہ راست۔ چونکہ سٹینلیس سٹیل نکل کا 70-75 فیصد استعمال کرتی ہے، چینی سٹینلیس سٹیل پیداوار کے فیصلے نکل کی مانگ پر سب سے بڑا اثر ڈالتے ہیں۔ جب چینی سٹینلیس ملیں زیادہ استعمال کی شرح پر چلتی ہیں، تو نکل کی مانگ مضبوط ہوتی ہے۔ جب وہ پیداوار کم کرتی ہیں (پراپرٹی سیکٹر کی کمزوری، بجلی کی راشننگ، یا مانگ میں کمی کی وجہ سے)، تو نکل کی قیمتیں عام طور پر گر جاتی ہیں۔ یہی وجہ ہے کہ چینی PMI ڈیٹا، پراپرٹی کنسٹرکشن کے اعداد و شمار، اور سٹینلیس سٹیل کی پیداوار کے اعدادوشمار نکل مارکیٹ کے تجزیے کے لیے ضروری ان پٹ ہیں۔

نکل سلفیٹ کیا ہے اور یہ دیگر نکل مصنوعات سے کیسے مختلف ہے؟

نکل سلفیٹ (NiSO4) ایک چمکدار سبز کرسٹل مرکب ہے جو کلاس 1 نکل یا MHP کو سلفیورک ایسڈ میں تحلیل کرکے تیار کیا جاتا ہے۔ یہ نکل کی وہ شکل ہے جو بیٹری کیتھوڈ پریکرسر مینوفیکچرنگ میں استعمال ہوتی ہے — خاص طور پر NMC (نکل مینگنیج کوبالٹ) پریکرسرز (pCAM، یا پریکرسر کیتھوڈ ایکٹو میٹریل) کے لیے نکل ان پٹ کے طور پر۔ نکل سلفیٹ معیاری LME پروڈکٹ نہیں ہے؛ اس کی تجارت OTC پر ان قیمتوں پر کی جاتی ہے جو LME نکل کا حوالہ دیتی ہیں، اس کے ساتھ کنورژن کے اخراجات اور بیٹری گریڈ کی پاکیزگی کی ضروریات کی عکاسی کرنے والا پریمیم شامل ہوتا ہے۔

کیا مارچ 2022 کے LME نکل بحران نے مارکیٹ پر اعتماد کو نقصان پہنچایا؟

نمایاں طور پر، جی ہاں۔ قیمت میں تیزی، سودوں کی منسوخی، اور بعد میں قانونی چارہ جوئی کے امتزاج نے LME کی گورننس اور مارکیٹ کے ڈھانچے کے بارے میں سوالات اٹھائے۔ کئی بڑے مالیاتی اداروں (بشمول Jane Street Capital، جو ان میں شامل تھے جن کے منافع بخش سودے منسوخ کر دیے گئے تھے) نے قانونی کارروائی کی۔ اس قسط نے ان بحثوں کو تیز کر دیا کہ آیا LME نکل کنٹریکٹ کو اصلاحات کی ضرورت ہے — خاص طور پر یہ کہ آیا کلاس 2 مصنوعات کا احاطہ کرنے والا وسیع تر کنٹریکٹ متعارف کرایا جائے، یا جسمانی نکل مارکیٹ کی بہتر عکاسی کے لیے ڈیلیور ایبل گریڈز کو تبدیل کیا جائے۔ 2025 تک، LME کنٹریکٹ صرف کلاس 1 ہی ہے۔

بیٹری سپلائی چین نکل کی سپلائی کے لیے سٹینلیس کے ساتھ کیسے مقابلہ کرتی ہے؟

فی الحال، سٹینلیس سٹیل اور بیٹریاں بنیادی طور پر کلاس 1 نکل اور MHP (کلاس 3) کے لیے مقابلہ کرتی ہیں۔ کلاس 2 NPI مکمل طور پر سٹینلیس کو جاتا ہے۔ بیٹری نکل سلفیٹ کی پیداوار کو فیڈ کرنے کے لیے کلاس 1 نکل اور MHP کے لیے مقابلہ اس وقت تیز ہو گیا ہے جب EV کی پیداوار میں اضافہ ہوا ہے۔ طویل مدت میں، جیسے جیسے HPAL کی صلاحیت وافر لیٹرائٹ ایسک سے مزید MHP پیدا کرنے کے لیے بڑھے گی، بیٹری سپلائی چین کلاس 1 نکل پر کم انحصار کر سکتی ہے اور کلاس 3 انٹرمیڈیٹس پر زیادہ انحصار کر سکتی ہے — جس سے ریفائنڈ نکل کے لیے سٹینلیس کے ساتھ براہ راست مقابلہ کم ہو جائے گا۔

---

اہم نکات

• نکل ایسک دو قسم کی ہوتی ہے: لیٹرائٹ (اشنکٹبندیی، وافر، کم گریڈ) اور سلفائیڈ (کم عام، ہائی گریڈ، قیمتی کاپر اور کوبالٹ ضمنی مصنوعات کے ساتھ)۔ ایسک کی قسم طے کرتی ہے کہ کان کیا پیداوار دے سکتی ہے۔
• کلاس 1 نکل (≥99.8% پاکیزگی: کیتھوڈز، بریکیٹس) LME فیوچرز کنٹریکٹس کے خلاف ڈیلیور ایبل واحد گریڈ ہے اور اسے خصوصی سٹینلیس سٹیل، پلیٹنگ، اور بیٹری ایپلی کیشنز میں استعمال کیا جاتا ہے۔
• کلاس 2 نکل (NPI اور فیرو نکل، کم پاکیزگی) معیاری سٹینلیس سٹیل کی پیداوار کو فیڈ کرتا ہے اور LME-ڈیلیور ایبل نہیں ہے۔ انڈونیشیائی لیٹرائٹ ایسک سے NPI کی چین کی ترقی ایک سپلائی چین انقلاب تھی۔
• کلاس 3 نکل (MHP, MSP, میٹ) تیزی سے ترقی کرنے والی انٹرمیڈیٹ کیٹیگری ہے جو نکل سلفیٹ کے ذریعے لیٹرائٹ کان کنی کو بیٹری پریکرسر مینوفیکچرنگ سے جوڑتی ہے۔
• سٹینلیس سٹیل عالمی نکل کی مانگ کا تقریباً 70-75 فیصد استعمال کرتی ہے؛ بیٹری کی مانگ 10-15 فیصد کے حصص سے تیزی سے بڑھ رہی ہے۔
• پروسیس نہ شدہ نکل ایسک پر انڈونیشیا کی 2020 کی مستقل برآمدی پابندی نے چینی پروسیسنگ سرمایہ کاری کو انڈونیشیا میں ہی مجبور کر دیا، جس سے انڈونیشیا حجم کے لحاظ سے دنیا کا غالب نکل سپلائر بن گیا۔
• مارچ 2022 کا LME نکل بحران — جس میں قیمتیں $101,365/ٹن تک پہنچ گئیں اور پھر ٹریڈنگ معطل اور سودے منسوخ کر دیے گئے — نے LME کنٹریکٹ کی ساختی خامیوں کو بے نقاب کیا اور یہ حالیہ دہائیوں میں سب سے ڈرامائی کموڈٹی مارکیٹ واقعہ ہے۔
• لاجسٹکس کے پیشہ ور افراد کے لیے، فزیکل نکل سپلائی چین میں لیٹرائٹ ایسک (انڈونیشیا/فلپائن → پروسیسنگ) لے جانے والے بلک کیریئرز، کنسنٹریٹ ٹینکرز اور بلک ویسلز (کینیڈا/آسٹریلیا → ریفائنریز)، اور بیٹری سپلائی چین میں نکل سلفیٹ اور کیتھوڈ مواد کے لیے کنٹینر شپنگ شامل ہے۔

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the base metal that shares smelting and refining infrastructure with nickel, a critical co-product often mined alongside nickel laterites and the stainless steel industry that consumes the majority of primary nickel.