Các quốc gia sản xuất cobalt: Ai khai thác kim loại pin quan trọng nhất thế giới và yếu tố nào thúc đẩy giá cả
Định nghĩa về các quốc gia sản xuất cobalt
Cobalt là một kim loại cứng, có độ bóng, được sản xuất chủ yếu như một sản phẩm phụ của quá trình khai thác đồng và nickel. Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) chiếm khoảng 84% sản lượng khai thác cobalt toàn cầu, biến đây thành nguồn cung tập trung nhất của bất kỳ kim loại công nghiệp lớn nào. Nhà sản xuất lớn tiếp theo là Indonesia với khoảng 16% nguồn cung toàn cầu. Cobalt là vật liệu cathode chính trong pin lithium-ion NMC và NCA được sử dụng cho xe điện và thiết bị điện tử tiêu dùng, mặc dù sự trỗi dậy của công nghệ pin LFP không chứa cobalt đang định hình lại kỳ vọng về nhu cầu dài hạn.
Mục lục
- Cobalt là gì và tại sao nó mang tính chiến lược?
- Các quốc gia sản xuất cobalt hàng đầu: Xếp hạng năm 2025
- DRC: 84% nguồn cung toàn cầu và “lời nguyền cobalt”
- Sự trỗi dậy của Indonesia: Cuộc cách mạng HPAL và đầu tư từ Trung Quốc
- Nga, Madagascar, Úc, Canada và các nước khác
- Trữ lượng cobalt toàn cầu: Kim loại này nằm ở đâu?
- Cobalt là kim loại phụ phẩm: Tại sao nguồn cung khó kiểm soát
- LME Cobalt: Chuẩn mực định giá
- Mối đe dọa thay thế từ LFP: Ý nghĩa đối với pin không cobalt
- Các câu hỏi thường gặp
- Điểm tin chính
Cobalt là gì và tại sao nó mang tính chiến lược?
Cobalt là nguyên tố có số hiệu nguyên tử 27 — một kim loại màu xám xanh, nóng chảy ở nhiệt độ 1.495°C. Trong phần lớn lịch sử công nghiệp, nó là vật liệu ngách, được dùng trong các hợp kim chịu nhiệt cho động cơ phản lực, dụng cụ cắt gọt, và làm chất nhuộm cho thủy tinh xanh và gốm sứ (xanh cobalt đã được sử dụng từ thời cổ đại).
Cuộc cách mạng pin sạc đã thay đổi tất cả.
Cobalt là thành phần then chốt của cathode trong pin lithium-ion. Trong cấu trúc cathode NMC (nickel manganese cobalt) và NCA (nickel cobalt aluminium) cung cấp năng lượng cho hầu hết xe điện và thiết bị điện tử, cobalt giúp ổn định cấu trúc cathode, cải thiện mật độ năng lượng và giảm nguy cơ thoát nhiệt — hiểu đơn giản là giúp pin không bị bốc cháy.
Nếu không có cobalt trong cathode NMC, pin sẽ kém ổn định và hiệu suất thấp hơn. Các nhà sản xuất pin đã dành nhiều năm để cố gắng giảm hàm lượng cobalt trong công thức của họ — sự chuyển dịch từ NMC 111 (tỷ lệ bằng nhau giữa nickel, manganese, cobalt) sang NMC 811 (80% nickel, 10% manganese, 10% cobalt) phản ánh nỗ lực giảm bớt sự phụ thuộc vào chi phí và rủi ro nguồn cung của cobalt.
Tính chất chiến lược rất rõ ràng: cobalt là yếu tố thiết yếu cho công nghệ pin xe điện chủ đạo, nó được sản xuất chủ yếu tại một trong những quốc gia bất ổn nhất về chính trị, và các công ty Trung Quốc kiểm soát phần lớn cả khâu khai thác lẫn chế biến. Mỹ, EU, Nhật Bản và Hàn Quốc đều đã liệt kê cobalt là khoáng sản quan trọng.
Các quốc gia sản xuất cobalt hàng đầu: Xếp hạng năm 2025
| Xếp hạng | Quốc gia | Sản lượng ước tính 2024 (MT) | Tỷ trọng toàn cầu (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) | ~230.000 | ~84% |
| 2 | Indonesia | ~44.000 | ~16% |
| 3 | Nga | ~8.900 | ~3% |
| 4 | Úc | ~5.600 | ~2% |
| 5 | Philippines | ~4.500 | ~1,6% |
| 6 | Canada | ~3.900 | ~1,4% |
| 7 | Madagascar | ~3.700 | ~1,4% |
| 8 | Papua New Guinea | ~3.200 | ~1,2% |
Lưu ý: Tổng phần trăm có thể vượt quá 100% do làm tròn và các nguồn dữ liệu khác nhau. Tổng sản lượng khai thác cobalt toàn cầu năm 2024 đạt khoảng 270.000–290.000 MT.
Bảng số liệu làm rõ sự thống trị bất thường của DRC. Ba nhà sản xuất lớn tiếp theo cộng lại — Indonesia, Nga và Úc — chỉ chiếm khoảng 20% nguồn cung toàn cầu. Để so sánh, Ả Rập Xê Út, nhà sản xuất dầu mỏ hàng đầu thế giới, chiếm khoảng 12% nguồn cung dầu toàn cầu. Thị phần cobalt của DRC tập trung gấp gần 7 lần.
Vị trí thứ hai của Indonesia là mới xuất hiện. Năm 2021, Indonesia sản xuất khoảng 2.700 MT cobalt. Đến năm 2024, con số này đã tăng lên khoảng 44.000 MT — mức tăng hơn 1.500% trong ba năm, nhờ hoàn toàn vào công nghệ chế biến HPAL được triển khai tại các dự án nickel ở Indonesia.
DRC: 84% nguồn cung toàn cầu và “Lời nguyền cobalt”
Cộng hòa Dân chủ Congo nắm giữ trữ lượng cobalt lớn nhất thế giới — ước tính 4 triệu tấn, chiếm khoảng 46% tổng trữ lượng toàn cầu. Vành đai đồng Katanga tại tỉnh Lualaba, đông nam DRC là một trong những khu vực giàu khoáng sản nhất trên trái đất.
Cobalt của DRC đến từ hai bối cảnh khai thác riêng biệt:
Khai thác công nghiệp: Các hoạt động cơ giới hóa quy mô lớn thuộc sở hữu của các công ty khai thác đa quốc gia. Các nhà sản xuất lớn nhất bao gồm Glencore (với các hoạt động tại Katanga và Công ty Đồng Kamoto), China Molybdenum (CMOC), Eurasian Resources Group và Ivanhoe Mines. Các mỏ công nghiệp này sản xuất cobalt như một sản phẩm phụ của quá trình khai thác đồng quy mô lớn.
Khai thác thủ công và quy mô nhỏ (ASM): Ước tính có khoảng 30.000–40.000 thợ mỏ thủ công — và trong các trường hợp được ghi nhận là cả trẻ em — khai thác cobalt bằng tay tại các hố đào không chính thức. Khai thác thủ công chiếm khoảng 15–25% sản lượng cobalt của DRC, với những ước tính không chắc chắn. Các lo ngại về quyền con người xung quanh cobalt ASM — lao động trẻ em, điều kiện mất an toàn, tổn hại môi trường — đã thúc đẩy các nhà sản xuất pin và công ty xe điện lớn triển khai các chương trình truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng (Apple, Tesla và các công ty khác đã công bố chính sách tìm nguồn cung ứng cobalt để phản hồi vấn đề này).
Lời nguyền cobalt là một thuật ngữ không chính thức để chỉ nghịch lý về sự giàu có khoáng sản phi thường của DRC tồn tại song hành với sự nghèo đói cùng cực, xung đột vũ trang dai dẳng và sự thất bại trong quản trị. Cobalt đã tạo ra doanh thu khổng lồ cho các công ty khai thác và các nhà giao dịch Trung Quốc, nhưng không tạo ra sự phát triển tương xứng cho người dân Congo. DRC xếp hạng trong nhóm 5% thấp nhất của Chỉ số Phát triển Con người (HDI) của LHQ dù là quốc gia giàu khoáng sản nhất thế giới.
Lợi ích của Trung Quốc chiếm ưu thế khắp mọi nơi trong ngành cobalt DRC. Ước tính các công ty Trung Quốc kiểm soát khoảng 50% trở lên sản lượng cobalt của DRC thông qua sở hữu mỏ trực tiếp và các thỏa thuận bao tiêu. Các công ty Trung Quốc sở hữu hoặc nắm giữ cổ phần lớn trong các mỏ do CMOC, Huayou Cobalt và nhiều đơn vị nhỏ hơn vận hành.
Sự trỗi dậy của Indonesia: Cuộc cách mạng HPAL và đầu tư từ Trung Quốc
Sự xuất hiện của Indonesia với tư cách là nhà sản xuất cobalt lớn là một trong những sự thay đổi chuỗi cung ứng hàng hóa quan trọng nhất của những năm 2020.
Indonesia có trữ lượng quặng nickel laterite khổng lồ — một loại quặng chứa nickel ở các vùng nhiệt đới. Quặng laterite trước đây rất khó xử lý hiệu quả về mặt kinh tế. Sau đó HPAL đã thay đổi phương trình này.
HPAL (High-Pressure Acid Leaching – Luyện axit áp suất cao) là một kỹ thuật xử lý hóa học hòa tan nickel và cobalt từ quặng laterite bằng axit sulfuric ở nhiệt độ và áp suất cao. HPAL đã tồn tại nhiều thập kỷ nhưng từng bị coi là đắt đỏ và thách thức về kỹ thuật. Sự kết hợp giữa giá nickel và cobalt cao, trữ lượng laterite dồi dào ở Indonesia và sự đầu tư công nghiệp mạnh mẽ từ Trung Quốc đã làm cho HPAL trở nên khả thi về mặt kinh tế trên quy mô lớn.
Từ năm 2021 đến 2024, các công ty Trung Quốc (chủ yếu là Huayou Cobalt, GEM và Lygend Resources, thường hợp tác với đối tác Indonesia) đã xây dựng nhiều nhà máy HPAL ở Indonesia. Chính phủ Indonesia yêu cầu các nhà máy HPAL phải sản xuất nickel sulfate và cobalt hydroxide đạt tiêu chuẩn pin — thay vì chỉ xuất quặng thô — như một điều kiện hoạt động, đảm bảo giá trị gia tăng được giữ lại trong nước.
Kết quả: Sản lượng cobalt của Indonesia đã tăng từ khoảng 2.700 MT năm 2021 lên khoảng 44.000 MT năm 2024 — mức tăng hơn 1.500%. Indonesia đã từ chỗ không được chú ý trong nguồn cung cobalt trở thành một sự thay thế mang tính cấu trúc đáng kể cho nguồn cung từ DRC.
Lợi ích của Trung Quốc kiểm soát phần lớn sản lượng cobalt HPAL của Indonesia — ước tính hơn 85% sản lượng cobalt Indonesia chảy qua các dự án có vốn đầu tư của Trung Quốc.
Nga, Madagascar, Úc, Canada và các nước khác
Nga sản xuất khoảng 8.900 MT cobalt mỗi năm, chủ yếu từ tổ hợp Norilsk Nickel ở Siberia. Norilsk Nickel là một trong những nhà sản xuất nickel và palladium lớn nhất thế giới; cobalt là sản phẩm phụ. Sau khi Nga tiến hành chiến dịch quân sự tại Ukraine năm 2022, các lệnh trừng phạt từ phương Tây và sự tự trừng phạt của các nhà giao dịch hàng hóa đã tạo ra sự không chắc chắn cho nguồn cung cobalt của Nga. Cobalt của Nga chủ yếu tiếp tục chảy sang các khách hàng châu Á.
Madagascar có một nguồn cung chủ đạo duy nhất: Ambatovy, một tổ hợp HPAL nickel-cobalt ở miền trung Madagascar thuộc sở hữu của một liên danh bao gồm Sumitomo Corporation. Sản lượng của Ambatovy đạt khoảng 3.700 MT/năm. Cobalt của Madagascar có ý nghĩa quan trọng về mặt địa lý — đây là một trong số rất ít nguồn cung cobalt đáng chú ý của châu Phi bên ngoài DRC.
Úc sản xuất khoảng 5.600 MT cobalt hàng năm, chủ yếu từ các hoạt động khai thác nickel ở Tây Úc (bao gồm các nhà máy HPAL Murrin Murrin và Ravensthorpe). Úc nắm giữ trữ lượng cobalt lớn thứ hai thế giới với khoảng 1,7 triệu tấn — khoảng 20% trữ lượng toàn cầu.
Canada sản xuất khoảng 3.900 MT/năm từ các hoạt động ở Ontario (vành đai nickel Sudbury) và những nơi khác. Cobalt của Canada hưởng lợi từ môi trường pháp lý ổn định và cơ sở hạ tầng tinh luyện đã được thiết lập.
Philippines sản xuất cobalt chủ yếu như một sản phẩm phụ của quá trình khai thác nickel laterite, với sản lượng khoảng 4.500 MT/năm.
Tổng sản lượng của tất cả các nhà sản xuất ngoài DRC và Indonesia vào khoảng 26.000–30.000 MT/năm — chưa đến 15% nguồn cung toàn cầu.
Trữ lượng cobalt toàn cầu: Kim loại này nằm ở đâu?
Trữ lượng cobalt (số lượng có thể khai thác hiệu quả về kinh tế ở mức giá và công nghệ hiện tại) được phân bổ rất khác biệt so với sản lượng hiện tại:
| Quốc gia | Trữ lượng ước tính (MT) | Tỷ trọng trữ lượng toàn cầu |
|---|---|---|
| DRC | ~4.000.000 | ~46% |
| Úc | ~1.700.000 | ~20% |
| Indonesia | ~600.000 | ~7% |
| Nga | ~250.000 | ~3% |
| Cuba | ~500.000 | ~6% |
| Philippines | ~260.000 | ~3% |
| Khác | ~1.390.000 | ~16% |
Vị thế trữ lượng của Úc lớn hơn nhiều so với sản lượng hiện tại của nước này. Úc sản xuất khoảng 2% cobalt toàn cầu nhưng nắm giữ 20% trữ lượng. Khoảng cách này phản ánh sự kết hợp của hàm lượng quặng, chi phí chế biến và tính kinh tế khi khai thác tại một khu vực có chi phí cao. Cobalt của Úc có thể tăng sản lượng đáng kể nếu giá cả hợp lý để đầu tư.
Cuba nắm giữ trữ lượng cobalt lớn (chủ yếu tại tổ hợp nickel-cobalt Moa ở miền đông Cuba) nhưng đối mặt với các hạn chế đầu tư kinh niên do lệnh cấm vận thương mại của Mỹ và những hạn chế về cơ sở hạ tầng.
Cobalt là kim loại phụ phẩm: Tại sao nguồn cung khó kiểm soát
Đây là thực tế cấu trúc quan trọng nhất về nguồn cung cobalt, và nó thường xuyên bị giải thích chưa thấu đáo.
Khoảng 90% cobalt được sản xuất như một sản phẩm phụ của việc khai thác các kim loại khác — chủ yếu là đồng (tại DRC) và nickel (tại Indonesia, Philippines, Úc, Nga). Các đơn vị khai thác quyết định sản lượng dựa trên hiệu quả kinh tế của sản phẩm chính, chứ không dựa trên giá cobalt.
Điều này có nghĩa là:
Nếu giá cobalt tăng gấp đôi vào ngày mai, một nhà khai thác đồng ở DRC không tự động khai thác nhiều cobalt hơn. Cobalt được chiết xuất vì đồng đang được khai thác. Tỷ lệ chiết xuất cobalt được xác định bởi công nghệ luyện kim và công suất chế biến, không phải bởi tín hiệu giá cobalt. Một nhà khai thác không thể đơn giản đào thêm cobalt mà không đào thêm đồng.
Điều này hoàn toàn trái ngược với, ví dụ, một mỏ vàng, nơi giá tăng có thể trực tiếp thúc đẩy hoạt động khai thác. Đối với cobalt, phản ứng nguồn cung trước giá cả diễn ra chậm, gián tiếp và bị giới hạn bởi tính kinh tế của kim loại chủ đạo.
Hệ quả là: giá cobalt có thể tăng vọt đáng kể mà không kích hoạt sự gia tăng nguồn cung vốn thường làm giảm giá. Đợt tăng giá cobalt giai đoạn 2017–2018 — khi giá tăng từ khoảng 25.000 USD/tấn lên hơn 95.000 USD/tấn trước khi sụp đổ — đã chứng minh động lực này. Sự tăng giá đã thu hút sự chú ý nhưng không ngay lập tức tạo ra nguồn cung cobalt mới vì các mỏ mới cần 5–10 năm để phát triển.
LME Cobalt: Chuẩn mực định giá
Cobalt được định giá và giao dịch trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), nơi giá tiền mặt LME Cobalt đóng vai trò là chuẩn mực toàn cầu.
Thông số hợp đồng LME Cobalt:
– Quy mô hợp đồng: 1 tấn
– Độ tinh khiết tối thiểu: 99,8% cobalt
– Thương hiệu được phê duyệt: Chỉ các thương hiệu được LME phê duyệt (các nhà sản xuất cobalt tinh luyện lớn phải đăng ký thương hiệu để giao hàng)
– Báo giá: USD/tấn
– Thanh toán: Thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao hàng vật lý tại các kho được LME phê duyệt
Giá tiền mặt LME Cobalt trong năm 2024 trung bình khoảng 25.000–30.000 USD/tấn, giảm mạnh so với mức đỉnh hơn 95.000 USD/tấn năm 2018 và cũng thấp hơn mức đỉnh khoảng 82.000 USD/tấn năm 2022. Sự sụt giảm giá phản ánh tác động kết hợp của việc sản xuất HPAL tăng vọt ở Indonesia (tăng nguồn cung nhanh chóng) và xu hướng thay thế pin LFP (giảm kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu).
Tuy nhiên, thị trường LME cobalt tương đối mỏng so với LME đồng hoặc nhôm. Phần lớn giao dịch cobalt vật lý diễn ra ở các dạng trung gian — cobalt hydroxide, cobalt sulfate — được định giá theo chuẩn LME nhưng được giao dịch trong các hợp đồng song phương (OTC) thay vì trực tiếp trên sàn.
Fastmarkets và Metal Bulletin công bố các đánh giá giá cobalt hydroxide và cobalt sulfate, được sử dụng rộng rãi trong các hợp đồng chuỗi cung ứng pin, đặc biệt là đối với sản phẩm hydroxide từ Indonesia và DRC.
Mối đe dọa thay thế từ LFP: Ý nghĩa đối với pin không cobalt
Rủi ro nhu cầu dài hạn đáng kể nhất đối với cobalt là sự trỗi dậy của công nghệ pin lithium iron phosphate (LFP).
Pin LFP chứa 0% cobalt. Chúng sử dụng cathode lithium iron phosphate — sắt và phosphate là những vật liệu phong phú và rẻ nhất trên trái đất. Sự đánh đổi: pin LFP có mật độ năng lượng thấp hơn pin NMC (nghĩa là pin nặng hơn để đạt cùng phạm vi hoạt động trên xe điện), nhưng chúng rẻ hơn, an toàn hơn (không có nguy cơ thoát nhiệt liên quan đến cobalt) và có số chu kỳ sạc xả cao hơn trước khi suy giảm.
Các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc — đứng đầu là BYD và CATL — đã áp dụng LFP mạnh mẽ từ khoảng năm 2021. Đến năm 2023, pin LFP chiếm khoảng 40% công suất lắp đặt pin xe điện toàn cầu. Các mẫu xe điện bán chạy nhất của BYD sử dụng hoàn toàn LFP.
Tesla bắt đầu sử dụng LFP trong Model 3 phiên bản tiêu chuẩn từ năm 2021. Volkswagen công bố ý định sử dụng LFP trong các dòng xe điện cấp thấp. Xu hướng này rất rõ ràng: LFP đang chiếm lĩnh phân khúc xe điện giá rẻ, khối lượng lớn.
Triển vọng trung hạn của thị trường cobalt phụ thuộc vào mức độ áp dụng LFP vào phân khúc xe điện cao cấp (nơi mật độ năng lượng cao của NMC được coi trọng) và vào các thị trường ngoài Trung Quốc. Hiện tại, NMC vẫn giữ ưu thế trong phân khúc xe điện cao cấp có tầm hoạt động dài tại các thị trường phương Tây.
Tác động ròng đến nhu cầu cobalt là sự điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng, chứ không phải sự sụp đổ. Ngay cả khi LFP giành thị phần, tổng sản xuất xe điện vẫn tăng trưởng đủ nhanh để khối lượng NMC có thể vẫn tăng về mặt tuyệt đối. Nhưng quỹ đạo đã thay đổi so với kịch bản tăng trưởng siêu tốc đã đẩy giá cobalt lên 95.000 USD/tấn vào năm 2018.
Các câu hỏi thường gặp
Quốc gia nào sản xuất nhiều cobalt nhất?
Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) là nhà sản xuất cobalt lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 84% sản lượng khai thác toàn cầu với khoảng 230.000 tấn mỗi năm. Indonesia đứng thứ hai với khoảng 44.000 MT — một vị thế đạt được gần đây, với sản lượng tăng hơn 1.500% trong giai đoạn 2021–2024 nhờ các dự án chế biến nickel HPAL.
Tại sao cobalt lại quan trọng đối với xe điện?
Cobalt là thành phần then chốt của hóa chất cathode NMC (nickel manganese cobalt) và NCA (nickel cobalt aluminium) được sử dụng trong hầu hết pin lithium-ion xe điện. Nó ổn định cấu trúc cathode, cải thiện mật độ năng lượng và giảm nguy cơ thoát nhiệt. Các nhà sản xuất pin đã giảm hàm lượng cobalt trong mỗi pin theo thời gian, nhưng hầu hết pin xe điện cao cấp vẫn chứa cobalt. Pin LFP (lithium iron phosphate) không chứa cobalt và đang chiếm thị phần đáng kể.
LFP là gì và tại sao nó đe dọa nhu cầu cobalt?
LFP là viết tắt của lithium iron phosphate — công nghệ pin không sử dụng cobalt. Pin LFP rẻ hơn và an toàn hơn pin NMC nhưng có mật độ năng lượng thấp hơn. Các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc đã áp dụng LFP rộng rãi từ năm 2021, và đến năm 2023, LFP chiếm khoảng 40% công suất lắp đặt pin xe điện toàn cầu. Nếu việc áp dụng LFP tiếp tục mở rộng sang các phân khúc xe điện cao cấp, tốc độ tăng trưởng nhu cầu cobalt sẽ thấp hơn đáng kể so với dự kiến trước đây.
Tại sao nguồn cung cobalt lại khó mở rộng?
Khoảng 90% cobalt được sản xuất như một sản phẩm phụ của việc khai thác đồng (tại DRC) hoặc nickel (tại Indonesia, Philippines và các nơi khác). Các nhà khai thác đưa ra quyết định sản xuất dựa trên hiệu quả kinh tế của kim loại chính chứ không phải cobalt. Khi giá cobalt tăng, không có phản ứng cung ứng trực tiếp — nguồn cung cobalt phụ thuộc vào tốc độ khai thác đồng và nickel. Các mỏ cobalt chuyên dụng mới sẽ cần 5–10 năm để phát triển. Sự kém linh hoạt về cấu trúc này tạo điều kiện cho các đợt tăng giá đột biến.
Cobalt được định giá như thế nào?
Giá tiền mặt LME Cobalt là chuẩn mực toàn cầu, tính bằng USD/tấn cho cobalt tinh khiết 99,8%. Trong năm 2024, LME cobalt trung bình khoảng 25.000–30.000 USD/tấn, giảm từ mức đỉnh 2018 trên 95.000 USD/tấn. Giao dịch vật lý của cobalt ở các dạng trung gian (cobalt hydroxide, cobalt sulfate) được định giá thông qua các hợp đồng OTC tham chiếu theo LME hoặc các đánh giá giá của Fastmarkets/Metal Bulletin.
Vai trò của các công ty Trung Quốc trong nguồn cung cobalt là gì?
Các công ty Trung Quốc đã đầu tư mạnh mẽ vào sản xuất và chế biến cobalt. Ước tính các đơn vị có vốn Trung Quốc kiểm soát khoảng 46% hoặc hơn sản lượng cobalt khai thác toàn cầu thông qua lưu lượng sản xuất. Tại DRC, các công ty Trung Quốc (CMOC, Huayou Cobalt và những đơn vị khác) kiểm soát các hoạt động khai thác lớn. Tại Indonesia, gần như tất cả sản lượng cobalt HPAL đều nằm trong các liên doanh có vốn Trung Quốc. Trung Quốc cũng thống trị khâu chế biến cobalt — hầu như tất cả cobalt hydroxide và cobalt sulfate được sản xuất toàn cầu đều phải qua các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc trước khi đi vào chuỗi cung ứng pin.
Điểm tin chính
- DRC sản xuất khoảng 84% lượng cobalt thế giới (khoảng 230.000 MT/năm), khiến đây trở thành nguồn cung kim loại công nghiệp lớn tập trung nhất thế giới.
- Indonesia là nhà sản xuất lớn thứ hai với khoảng 44.000 MT/năm — vị thế đạt được nhờ mức tăng sản lượng hơn 1.500% giữa năm 2021 và 2024, nhờ công nghệ chế biến nickel HPAL.
- Khoảng 90% cobalt được sản xuất như sản phẩm phụ của khai thác đồng và nickel, nghĩa là nguồn cung không thể dễ dàng mở rộng khi giá cobalt biến động.
- Các công ty Trung Quốc kiểm soát ước tính 46%+ nguồn cung cobalt khai thác toàn cầu và thống trị hầu như toàn bộ khâu chế biến, tạo ra sự tập trung quyền lực thị trường đáng kể trong chuỗi cung ứng.
- LME Cobalt (độ tinh khiết 99,8%, hợp đồng 1 MT, giá USD/tấn) là chuẩn mực định giá toàn cầu; cobalt hydroxide và sulfate vật lý giao dịch OTC theo giá tham chiếu LME hoặc đánh giá của Fastmarkets.
- Pin LFP (lithium iron phosphate) chứa 0% cobalt và đã chiếm khoảng 40% công suất lắp đặt pin xe điện toàn cầu vào năm 2023 — rủi ro nhu cầu dài hạn lớn nhất đối với cobalt.
- Úc nắm giữ khoảng 20% trữ lượng cobalt toàn cầu (1,7 triệu tấn) nhưng chỉ sản xuất khoảng 2% nguồn cung toàn cầu — một cơ sở trữ lượng có thể hỗ trợ sản xuất đáng kể trong tương lai nếu hiệu quả kinh tế cho phép đầu tư.
- Giá cobalt đã sụp đổ từ 95.000 USD/tấn năm 2018 xuống 25.000–30.000 USD/tấn vào năm 2024, do nguồn cung HPAL từ Indonesia tăng vọt và xu hướng thay thế LFP làm giảm kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu.
Related Reading
To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the processing stages from artisanal mine to refined chemical, another critical mineral chain dominated by a single producing nation and the nickel laterite operations that co-produce cobalt.
Understanding Commodities là trang web giáo dục miễn phí, trung lập, giải thích cách thức vận hành của thị trường hàng hóa toàn cầu dành cho các nhà nhập khẩu, xuất khẩu, doanh nghiệp nông nghiệp và nhà sản xuất. Mỗi bài hướng dẫn đều được viết từ góc độ kinh doanh, không phải từ sàn giao dịch. Không môi giới. Không mục đích ẩn ý. Không biệt ngữ.
Continue Reading
More guides from Understanding Commodities
Thị trường điện bán buôn: Cách thức điện năng được mua, bán và định giá trước khi đến tay bạn
Cách thức hoạt động của thị trường điện bán buôn: cơ chế giá theo thứ tự ưu tiên (merit order),...
Read article →
Phân tích cơ bản hàng hóa: Hướng dẫn thực tế cho nhà giao dịch
Phân tích cơ bản hàng hóa là gì? Hướng dẫn từng bước thực tế — mô hình cung/cầu, báo cáo...
Read article →
Lúa mì cứng và lúa mì mềm: Sự khác biệt quyết định từ bánh mì đến giá hàng hóa toàn cầu
So sánh lúa mì cứng và lúa mì mềm: hàm lượng protein, sáu phân loại lúa mì Hoa Kỳ, các...
Read article →