Giải thích về chuỗi cung ứng thép: Từ mỏ quặng sắt đến thị trường

Định nghĩa chuỗi cung ứng thép
Chuỗi cung ứng thép kéo dài từ các mỏ quặng sắt và bãi phế liệu thông qua hai lộ trình sản xuất khác biệt — lò cao / lò chuyển oxy cơ bản (BF-BOF) và lò hồ quang điện (EAF) — đến các nhà máy cán để sản xuất thành phẩm như thép cuộn cán nóng, thép thanh vằn (rebar) và thép hình. Trung Quốc sản xuất khoảng 50-55% lượng thép của thế giới. Thuế quan Mục 232 của Mỹ, khối lượng xuất khẩu của Trung Quốc và chi phí nguyên liệu thô (quặng sắt và than cốc) đều quyết định giá mà người mua phải trả cho thép ở bất kỳ đâu trên thế giới.

---

Mục lục

1. Hai lộ trình sản xuất
2. Nguyên liệu thô đầu nguồn: Quặng sắt và than cốc
3. Sản phẩm thép thành phẩm và nơi tiêu thụ
4. Cách thiết lập giá thép
5. Vai trò của Trung Quốc trong thị trường thép toàn cầu
6. Thuế quan thép của Mỹ: Mục 232
7. Các luồng xuất nhập khẩu chính
8. Các câu hỏi thường gặp
9. Những điểm chính cần ghi nhớ

---

Hai lộ trình sản xuất

Thép được sản xuất theo hai cách cơ bản khác nhau. Việc hiểu rõ sự khác biệt này rất quan trọng vì mỗi lộ trình có các đầu vào nguyên liệu thô, cấu trúc chi phí và phạm vi địa lý khác nhau.

Lộ trình 1: Lò cao / Lò chuyển oxy cơ bản (BF-BOF)

Quặng sắt được hoàn nguyên thành gang trong lò cao bằng cách sử dụng than cốc (sản xuất từ than luyện kim) làm cả nhiên liệu và tác nhân khử hóa học. Gang — ở dạng lỏng, chứa khoảng 4% carbon — sau đó được chuyển đến lò chuyển oxy cơ bản, nơi oxy được thổi vào để đốt cháy carbon dư thừa và các tạp chất, tạo ra thép thô.

BF-BOF đòi hỏi vốn đầu tư đáng kể và hoạt động hiệu quả nhất ở quy mô lớn: các nhà máy thép tích hợp thường sản xuất từ 5-15 triệu tấn mỗi năm. Các cơ sở này đắt đỏ khi khởi động và tốn kém khi ngừng hoạt động. BF-BOF chiếm khoảng 70% sản lượng thép toàn cầu và chiếm ưu thế tại Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Ấn Độ.

Lộ trình 2: Lò hồ quang điện (EAF)

Thép phế liệu (và đôi khi là sắt hoàn nguyên trực tiếp, hay DRI) được nạp vào lò hồ quang điện và nấu chảy bằng cách truyền dòng điện qua các điện cực than chì. Không cần quặng sắt, không cần than cốc. EAF linh hoạt hơn — các lò có thể được bật tắt để đáp ứng nhu cầu thị trường — và có lượng khí thải carbon trên mỗi tấn thép thấp hơn đáng kể.

EAF sản xuất khoảng 30% thép toàn cầu nhưng chiếm 70% thép của Mỹ và đang tăng dần thị phần tại châu Âu. Các nhà máy mini — các cơ sở EAF nhỏ hơn, vốn đầu tư thấp hơn được xây dựng gần các nguồn phế liệu và khách hàng — đã chiếm thị phần đáng kể tại Mỹ trong 30 năm qua.

Đặc điểm	BF-BOF	EAF
Đầu vào chính	Quặng sắt + than cốc	Thép phế liệu
Cường độ vốn	Rất cao	Trung bình
Tính linh hoạt	Thấp	Cao
CO₂ trên tấn thép	~1.8-2.0t	~0.4-0.6t
Thị phần toàn cầu	~70%	~30%
Thị phần tại Mỹ	~30%	~70%

---

Nguyên liệu thô đầu nguồn: Quặng sắt và than cốc

Quặng sắt là điểm khởi đầu cho quá trình sản xuất thép bằng BF-BOF. Thị trường quặng sắt vận tải biển — quặng được vận chuyển quốc tế — bị chi phối bởi Úc và Brazil, hai quốc gia cùng chiếm hơn 60% nguồn cung vận tải biển toàn cầu.

Khu vực Pilbara của Úc (Rio Tinto, BHP, Fortescue) xuất khẩu chủ yếu sang Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc. Hệ thống Carajás của Brazil (Vale) cũng cung cấp cho Trung Quốc. Quặng sắt được định giá dựa trên hàm lượng sắt (Fe%) với chuẩn là 62% Fe (chuẩn Platts IODEX). Quặng có hàm lượng cao hơn (65%+ Fe) được hưởng mức giá cộng thêm vì giúp cải thiện hiệu suất lò cao và giảm khí thải.

Giá quặng sắt rất biến động. Chuẩn 62% Fe dao động từ khoảng 80 USD/tấn đến 230 USD/tấn trong giai đoạn 2020-2022, được thúc đẩy chủ yếu bởi nhu cầu thép của Trung Quốc. Giá giao ngay được Platts và Fastmarkets công bố hàng ngày. CME Group niêm yết các hợp đồng tương lai quặng sắt.

Than cốc (than luyện kim) khác với than nhiệt được sử dụng trong các nhà máy điện. Than cốc được chuyển hóa thành cốc trong lò luyện cốc phụ phẩm — một quy trình loại bỏ các chất dễ bay hơi và tạo ra vật liệu carbon xốp, chắc chắn có thể nâng đỡ tải trọng quặng sắt trong lò cao và khử hóa học oxit sắt thành sắt.

Úc thống trị xuất khẩu than cốc toàn cầu (Lưu vực Bowen của Queensland). Mỹ (Appalachia) và Canada là các nhà xuất khẩu thứ cấp. Nga và Mông Cổ cung cấp cho Trung Quốc.

Đối với các nhà sản xuất thép BF-BOF, quặng sắt và than cốc cùng chiếm 60-70% chi phí sản xuất. Đây là lý do tại sao biến động giá quặng sắt và than cốc vận tải biển ảnh hưởng trực tiếp đến giá thép trên toàn thế giới.

---

Sản phẩm thép thành phẩm và nơi tiêu thụ

Thép thô — thép lỏng từ bất kỳ lộ trình sản xuất nào — được đúc thành các hình dạng bán thành phẩm (phôi tấm, phôi thanh, phôi kiện) và sau đó được cán hoặc tạo hình thành sản phẩm cuối cùng. Các danh mục sản phẩm chính:

Thép cuộn cán nóng (HRC) — thép tấm được cán ở nhiệt độ cao. Đây là sản phẩm thép có khối lượng lớn nhất toàn cầu. Được sử dụng trong sản xuất ô tô, xây dựng, máy móc công nghiệp và làm đầu vào để xử lý thêm. Hợp đồng tương lai HRC của CME (mã HR) là giá chuẩn tại Mỹ cho loại thép này.

Thép cuộn cán nguội (CRC) — HRC được xử lý thêm ở nhiệt độ phòng để tạo ra tấm thép mỏng hơn, mịn hơn với dung sai kích thước chặt chẽ hơn. Được sử dụng trong bảng điều khiển ô tô, thiết bị gia dụng và các ứng dụng chính xác. Được giao dịch với giá cao hơn so với HRC.

Thép thanh vằn (Rebar) — thép thanh có gân được sử dụng để gia cố bê tông. Sản phẩm thép dài chiếm ưu thế trong xây dựng. Được giao dịch mạnh mẽ trên quốc tế, với khối lượng xuất khẩu của Trung Quốc được theo dõi chặt chẽ.

Dây thép — thép dài ở dạng cuộn, được sử dụng để sản xuất dây, ốc vít và thép lò xo. Thổ Nhĩ Kỳ là nhà sản xuất dây thép lớn.

Thép hình — dầm chữ I, cọc H, thép kênh, thép góc. Được sử dụng trong xây dựng và cơ sở hạ tầng. Được sản xuất chủ yếu trong các nhà máy tích hợp BF-BOF và các nhà máy mini EAF.

Thép tấm — thép dày, phẳng được sử dụng trong đóng tàu, máy móc hạng nặng và cơ sở hạ tầng. Có giá trị trên mỗi tấn cao hơn HRC.

---

Cách thiết lập giá thép

Thép không có một mức giá toàn cầu duy nhất. Giá khác nhau tùy theo sản phẩm, địa lý, đặc điểm kỹ thuật và việc mua hàng là nội địa hay nhập khẩu.

Giá tại nhà máy nội địa ở Mỹ do các nhà sản xuất thép (Nucor, Cleveland-Cliffs, US Steel) thiết lập dựa trên cấu trúc chi phí, công suất sử dụng và động lực cạnh tranh. Giá HRC nội địa Mỹ luôn cao hơn giá quốc tế do các rào cản nhập khẩu.

Hợp đồng tương lai HRC của CME (Midwest HRC, mã HR) cho phép người mua phòng ngừa rủi ro trước các biến động giá trong nước. Hợp đồng này được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên đánh giá CRU Midwest HRC. Các trung tâm dịch vụ thép và người mua ô tô tại Mỹ sử dụng hợp đồng tương lai HRC để quản lý rủi ro giá cả.

Giá vận tải biển quốc tế được Platts (S&P Global) và Fastmarkets đánh giá. Các chuẩn quan trọng bao gồm: HRC xuất khẩu Biển Đen (phản ánh giá xuất khẩu của Trung Quốc và CIS), HRC nhập khẩu Đông Nam Á và thép thanh xuất khẩu Thổ Nhĩ Kỳ.

Hợp đồng tương lai thép LME đã được ra mắt nhưng có mức độ chấp nhận hạn chế — các hợp đồng thép thanh và phôi thép của LME có tính thanh khoản thấp so với đồng hoặc nhôm. Hầu hết việc quản lý rủi ro giá thép sử dụng CME HRC hoặc các thỏa thuận song phương OTC.

Nguyên tắc chính: Giá thép nội địa Mỹ và giá vận tải biển quốc tế có thể phân kỳ đáng kể. Trong giai đoạn 2021-2022, HRC tại Mỹ vượt mức 1.900 USD/tấn trong khi giá quốc tế dưới 800 USD/tấn — hoàn toàn do thuế quan nhập khẩu ngăn cản thép nước ngoài.

---

Vai trò của Trung Quốc trong thị trường thép toàn cầu

Trung Quốc sản xuất khoảng 1,0-1,1 tỷ tấn thép mỗi năm — chiếm khoảng 50-55% sản lượng thế giới. Số liệu thống kê duy nhất này định hình thị trường thép toàn cầu.

Ngành công nghiệp thép của Trung Quốc đã phát triển mạnh mẽ từ những năm 1990 đến những năm 2010, tăng công suất lò cao vượt trước nhu cầu nội địa để đảm bảo tự cung tự cấp. Kết quả là: tình trạng dư thừa công suất kéo dài. Khi nhu cầu nội địa của Trung Quốc (chủ yếu là xây dựng và cơ sở hạ tầng) suy yếu, các nhà máy sản xuất nhiều thép hơn mức thị trường nội địa hấp thụ.

Phần dư thừa phải được tiêu thụ ở đâu đó. Xuất khẩu thép của Trung Quốc — chủ yếu là thép thanh, HRC và bán thành phẩm — tràn ngập thị trường quốc tế. Trong giai đoạn 2015-2016, sự gia tăng xuất khẩu thép của Trung Quốc đã làm sụp đổ giá quốc tế và gây ra một làn sóng các vụ kiện chống bán phá giá trên toàn cầu. Động lực tương tự lại xảy ra trong giai đoạn 2023-2025 khi thị trường bất động sản của Trung Quốc chậm lại đáng kể.

Trợ cấp nhà nước (năng lượng giá rẻ, cho vay được chính phủ bảo lãnh, khoảng cách thực thi tiêu chuẩn môi trường) cho phép các nhà máy Trung Quốc hoạt động với chi phí mà các đối thủ cạnh tranh ở nơi khác khó có thể sánh kịp. Đây là nguồn gốc của từ “bán phá giá” trong chính sách thương mại thép: xuất khẩu với giá thấp hơn chi phí sản xuất, được hỗ trợ bởi sự trợ cấp ngầm hoặc rõ ràng từ chính phủ.

Tiêu thụ thép nội địa của Trung Quốc được thúc đẩy chủ yếu bởi xây dựng và bất động sản (trong lịch sử chiếm ~50% nhu cầu), sản xuất và cơ sở hạ tầng. Khi lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc co lại — như đã xảy ra mạnh mẽ trong giai đoạn 2021-2024 sau cuộc khủng hoảng Evergrande — nhu cầu thép giảm và xuất khẩu tăng lên. Cả thế giới đều cảm nhận được điều đó.

---

Thuế quan thép của Mỹ: Mục 232

Vào tháng 3 năm 2018, chính quyền Trump đã áp đặt thuế quan 25% đối với thép nhập khẩu theo Mục 232 của Đạo luật Mở rộng Thương mại năm 1962, với lý do an ninh quốc gia. Thuế quan áp dụng cho gần như tất cả các quốc gia, với các miễn trừ sau đó được đàm phán cho Canada, Mexico và một số quốc gia EU.

Tác động là tức thì và to lớn. Giá HRC nội địa Mỹ tăng mạnh so với giá quốc tế — “phí Mục 232” đạt mức 300-500 USD/tấn ở thời điểm cao nhất. Các nhà máy thép của Mỹ (Nucor, Cleveland-Cliffs) được hưởng lợi từ các thị trường nội địa được bảo hộ. Người tiêu dùng thép tại Mỹ (nhà sản xuất ô tô, thiết bị gia dụng, xây dựng) đối mặt với chi phí đầu vào cao hơn.

Năm 2025, thuế quan đã được mở rộng và tăng cường. Các thỏa thuận hạn ngạch với EU, Vương quốc Anh và Nhật Bản đã được thắt chặt. Chế độ Mục 232 đã trở thành một đặc điểm cấu trúc vĩnh viễn của chính sách thương mại thép của Mỹ, không phải là một biện pháp tạm thời.

Đối với các nhà nhập khẩu và đội ngũ tìm nguồn cung ứng, những tác động thực tế là:
– Thép có nguồn gốc bên ngoài nước Mỹ phải chịu thuế nhập khẩu 25% trừ khi quốc gia xuất xứ có hạn ngạch cụ thể hoặc thỏa thuận miễn trừ.
– Thuế quan Mục 232 tạo ra mức giá sàn cho thép nội địa Mỹ bằng cách hạn chế khối lượng thép quốc tế rẻ hơn có thể thâm nhập thị trường.
– Chuyển hướng thương mại: Thép Trung Quốc bị cấm từ Mỹ thường chuyển qua các nước thứ ba (Việt Nam, Mexico, Hàn Quốc) trước khi tái xuất khẩu. Điều này đã tạo ra các vụ kiện chống bán phá giá và thuế đối kháng hạ nguồn về việc chuyển tải.

---

Các luồng xuất nhập khẩu chính

Hoa Kỳ là nhà nhập khẩu thép lớn nhất thế giới theo khối lượng, nhập khẩu khoảng 25-30 triệu tấn mỗi năm (ngay cả với thuế quan). Canada và Mexico (được miễn Mục 232 theo USMCA) luôn là những nhà cung cấp lớn nhất. Hàn Quốc, Brazil, Nhật Bản và Đức là những nhà cung cấp quan trọng khác.

Trung Quốc là nhà xuất khẩu thép lớn nhất thế giới theo khối lượng, xuất khẩu 80-100 triệu tấn mỗi năm trong những năm gần đây. Xuất khẩu của Trung Quốc chảy chủ yếu sang Đông Nam Á, Trung Đông, châu Phi và Mỹ Latinh — các thị trường không có rào cản nhập khẩu đáng kể.

Nhật Bản và Hàn Quốc là những nhà xuất khẩu quan trọng các sản phẩm thép có giá trị cao hơn: thép tấm ô tô, thép điện, thép đặc biệt. Đức và Áo xuất khẩu thép kỹ thuật chất lượng cao vào các chuỗi cung ứng toàn cầu.

Ấn Độ đã phát triển nhanh chóng cả với tư cách là nhà sản xuất và xuất khẩu, với công suất hàng năm khoảng 140 triệu tấn và tham vọng đạt 300 triệu tấn vào năm 2030.

Đối với các chuyên gia vận chuyển, các tuyến đường chính:
– Nhập khẩu vào Mỹ: tàu container (khối lượng nhỏ hơn) và tàu hàng rời/hàng rời không đóng kiện từ Canada, Mexico, Hàn Quốc, Brazil
– Xuất khẩu từ Trung Quốc: chủ yếu là tàu hàng rời sang Đông Nam Á, Trung Đông, châu Phi
– Quặng sắt từ Úc sang Trung Quốc: tàu hàng rời Capesize (trên 180.000 DWT) trên hành lang thương mại hàng rời lớn

---

Các câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa quặng sắt và thép phế liệu là gì?

Quặng sắt là nguyên liệu thô nguyên sinh cho sản xuất thép lò cao — đó là oxit sắt được khai thác từ trái đất, xử lý và đưa vào lò cao cùng với than cốc để sản xuất gang. Thép phế liệu là thép tái chế, được sử dụng trong các lò hồ quang điện như một chất thay thế cho sắt nguyên sinh. Chúng phục vụ cùng một mục đích cuối cùng (cung cấp đơn vị sắt để làm thép) nhưng thông qua các quy trình hoàn toàn khác nhau.

Tại sao Mỹ có giá thép cao hơn phần còn lại của thế giới?

Chủ yếu do thuế quan Mục 232 (25% đối với thép nhập khẩu), giúp hạn chế sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất quốc tế có chi phí thấp hơn. Các nhà sản xuất thép nội địa Mỹ thiết lập giá phản ánh cấu trúc chi phí và mục tiêu lợi nhuận của riêng họ, không bị ràng buộc bởi các giải pháp thay thế toàn cầu rẻ hơn. HRC nội địa Mỹ thường xuyên được giao dịch cao hơn giá vận tải biển quốc tế từ 200-500 USD/tấn.

Thép cuộn cán nóng là gì và tại sao nó được sử dụng làm chuẩn?

Thép cuộn cán nóng (HRC) là sản phẩm thép phẳng được sản xuất và giao dịch rộng rãi nhất. Vì nó tương đối tiêu chuẩn hóa và được sản xuất với khối lượng lớn, nó đóng vai trò là sản phẩm chuẩn cho các cuộc thảo luận về giá thép phẳng. CME Group niêm yết hợp đồng tương lai HRC (giao hàng tại Midwest Mỹ) mà người mua sử dụng để phòng ngừa rủi ro.

Than cốc khác với than nhiệt sử dụng trong các nhà máy điện như thế nào?

Than cốc (than luyện kim) có các đặc tính luyện cốc cụ thể — nó mềm ra khi đun nóng, hợp nhất và đông cứng trở lại thành than cốc xốp, chắc chắn. Cấu trúc này là cần thiết để hỗ trợ tải trọng quặng sắt trong lò cao. Than nhiệt được đốt trực tiếp để lấy nhiệt và năng lượng và không có đặc tính luyện cốc. Chúng là những sản phẩm khác nhau, được khai thác từ các vỉa than khác nhau và được định giá riêng biệt.

Tại sao thị trường bất động sản của Trung Quốc ảnh hưởng đến giá thép toàn cầu?

Xây dựng tại Trung Quốc — bao gồm các tòa nhà dân cư, bất động sản thương mại và cơ sở hạ tầng — chiếm khoảng 50% lượng tiêu thụ thép của Trung Quốc. Khi lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc chậm lại, nhu cầu thép của Trung Quốc giảm. Sản xuất thép dư thừa được xuất khẩu, tràn ngập thị trường quốc tế và đẩy giá toàn cầu xuống thấp. Các nhà sản xuất thép ngoài Trung Quốc sau đó phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận nghiêm trọng.

Các loại tàu vận chuyển chính cho các sản phẩm thép là gì?

Các sản phẩm thép thành phẩm được vận chuyển theo nhiều cách: thép hình và thép cuộn hạng nặng thường vận chuyển trên các tàu hàng rời hoặc tàu chuyên chở cuộn. Quặng sắt vận chuyển trên các tàu hàng rời Capesize (trên 180.000 DWT) trên các tuyến đường chính như Úc-Trung Quốc. Các phôi tấm và phôi thanh bán thành phẩm vận chuyển trên các tàu hàng rời Handymax hoặc Panamax.

---

Những điểm chính cần ghi nhớ

• Thép được sản xuất qua hai lộ trình: BF-BOF (quặng sắt + than cốc, chiếm 70% sản lượng toàn cầu) và EAF (thép phế liệu, chiếm 30% toàn cầu, 70% tại Mỹ).
• Nguyên liệu thô đầu nguồn cho BF-BOF là quặng sắt (Úc và Brazil thống trị nguồn cung vận tải biển) và than cốc (khác với than nhiệt, Úc thống trị xuất khẩu).
• Trung Quốc sản xuất 50-55% sản lượng thép thế giới (~1 tỷ tấn/năm) và tình trạng dư thừa công suất cùng khối lượng xuất khẩu của quốc gia này tạo ra mức giá sàn cho giá quốc tế.
• Các sản phẩm thành phẩm chính là thép cuộn cán nóng (HRC), thép cuộn cán nguội (CRC), thép thanh vằn (rebar), dây thép và thép hình — mỗi loại có giá và thị trường cuối riêng.
• Hợp đồng tương lai HRC của CME là chuẩn giá thép chính tại Mỹ; giá quốc tế được Platts và Fastmarkets đánh giá; hợp đồng tương lai thép LME có tính thanh khoản hạn chế.
• Thuế quan Mục 232 của Mỹ (25%, áp đặt năm 2018, củng cố năm 2025) tạo ra mức chênh lệch giá kéo dài giữa giá thép nội địa Mỹ và giá quốc tế.
• Mỹ là nhà nhập khẩu thép lớn nhất thế giới; Trung Quốc là nhà xuất khẩu lớn nhất — sự tương tác giữa hai thực tế này định hình chính sách thương mại thép toàn cầu.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the secondary raw material that feeds a growing share of steel production, the two furnace technologies that define primary versus recycled steelmaking routes and the copper mines whose concentrate contains trace iron units.