Giải thích về EU ETS: Cách thức hoạt động của Hệ thống Giao dịch Khí thải

Định nghĩa về EU ETS
Hệ thống Giao dịch Khí thải của EU (EU ETS) là thị trường carbon lớn nhất thế giới, đi vào hoạt động từ năm 2005. Đây là hệ thống “cap-and-trade” (giới hạn và giao dịch) thiết lập tổng hạn mức (cap) đối với CO2 và các loại khí nhà kính khác từ khoảng 10.000 nhà máy điện, cơ sở công nghiệp, hãng hàng không và (từ năm 2024) các công ty vận tải biển trong EU và EEA. Các công ty mua hoặc được cấp Hạn ngạch EU (EUA), mỗi hạn ngạch đại diện cho quyền phát thải một tấn CO2. Họ nộp lại hạn ngạch để bù đắp cho lượng phát thải thực tế hàng năm của mình, đồng thời giao dịch bất kỳ khoản dư thừa hoặc thiếu hụt nào trên thị trường mở.

---

Mục lục

1. Chi tiết về Cơ chế Cap-and-Trade
2. Các giai đoạn của EU ETS: 2005 đến 2030
3. Hạn ngạch EU (EUA): Lịch sử giá và Cơ chế giao dịch
4. Tại sao giá EUA sụp đổ — và điều gì đã khắc phục được tình trạng đó
5. Các lĩnh vực được bao phủ trong EU ETS (Giai đoạn 4)
6. Vận tải biển trong EU ETS từ năm 2024
7. EU ETS 2: Vận tải đường bộ và Tòa nhà từ năm 2027
8. CBAM: Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon
9. Cách doanh nghiệp tuân thủ: Đăng ký, Giám sát và Nộp hạn ngạch
10. Câu hỏi thường gặp
11. Các điểm chính cần lưu ý

---

Chi tiết về Cơ chế Cap-and-Trade

Cap-and-trade là một khái niệm đơn giản nhưng có những chi tiết quan trọng trong thực tế.

Hạn mức (The cap) là tổng khối lượng khí nhà kính — được đo bằng tấn CO2 tương đương (tCO2e) — mà tất cả các công ty thuộc EU ETS được phép phát thải chung trong một năm nhất định. EU thiết lập hạn mức này và nó giảm dần mỗi năm. Sự cắt giảm hàng năm này chính là yếu tố tạo ra áp lực dài hạn nhằm giảm phát thải.

Phân bổ (Allocation) là cách các công ty nhận hạn ngạch vào đầu mỗi năm. Có hai phương thức:

1. Phân bổ miễn phí: Một số hạn ngạch được cấp cho các công ty miễn phí, dựa trên các tiêu chuẩn so sánh lượng phát thải của họ với các cơ sở hiệu quả nhất trong cùng ngành. Phân bổ miễn phí được thiết kế để bảo vệ các ngành công nghiệp chịu áp lực quốc tế khỏi rò rỉ carbon — nguy cơ sản xuất chuyển sang các quốc gia ngoài EU để tránh chi phí carbon. Khối lượng phân bổ miễn phí đang dần bị cắt giảm.

2. Đấu giá: Các hạn ngạch không được phân bổ miễn phí sẽ được đấu giá cho các công ty. Ngành điện (các nhà máy sản xuất điện) hầu như không nhận được phân bổ miễn phí và phải mua gần như toàn bộ hạn ngạch thông qua đấu giá. Doanh thu từ các phiên đấu giá này được chuyển cho các quốc gia thành viên EU, nhiều quốc gia trong số đó dùng số tiền này để đầu tư vào năng lượng sạch.

Chu kỳ tuân thủ: Mỗi cơ sở thuộc phạm vi điều chỉnh vận hành theo một chu kỳ hàng năm:
– Giám sát và báo cáo lượng phát thải trong suốt cả năm (thông qua các kế hoạch giám sát đã được kiểm định)
– Trước ngày 30 tháng 4 hàng năm: Nộp lại số lượng EUA tương đương với lượng phát thải thực tế của năm trước
– Bất kỳ hạn ngạch dư thừa nào cũng có thể được lưu trữ cho các năm sau hoặc bán trên thị trường
– Bất kỳ khoản thiếu hụt nào cũng đòi hỏi phải mua thêm EUA (cộng với hình phạt nếu không tuân thủ)

Nghĩa vụ tuân thủ được áp dụng ở cấp độ cơ sở, không phải cấp độ công ty. Một nhà sản xuất thép với ba lò nung tại hai quốc gia sẽ có ba tài khoản cơ sở riêng biệt, mỗi tài khoản có kế hoạch giám sát và nghĩa vụ nộp hạn ngạch riêng.

---

Các giai đoạn của EU ETS: 2005 đến 2030

EU ETS đã vận hành qua bốn giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn có các quy tắc và kết quả khác nhau.

Giai đoạn 1 (2005-2007) — Giai đoạn thí điểm

EU ETS ra mắt vào ngày 1 tháng 1 năm 2005. Giai đoạn 1 được xác định rõ là giai đoạn “vừa làm vừa học”. Hạn mức được thiết lập dựa trên ước tính của các quốc gia thành viên về lượng phát thải — những ước tính hóa ra lại quá hào phóng. Việc phân bổ miễn phí chiếm gần 100% lượng phát thải dự kiến.

Khi dữ liệu phát thải thực tế năm 2005 được công bố vào tháng 5 năm 2006, rõ ràng thị trường đã bị phân bổ quá mức. Giá EUA giảm từ khoảng €30/tấn xuống dưới €1/tấn. Hạn ngạch Giai đoạn 1 không thể được lưu trữ sang Giai đoạn 2, vì vậy mọi khoản dư thừa đều trở nên vô giá trị vào cuối năm 2007. Hệ thống về cơ bản không mang lại kết quả giảm phát thải nào trong Giai đoạn 1.

Giai đoạn 2 (2008-2012) — Giai đoạn cam kết Kyoto

Giai đoạn 2 song hành với thời kỳ cam kết theo Nghị định thư Kyoto. Việc lưu trữ hạn ngạch được cho phép — hạn ngạch Giai đoạn 2 có thể chuyển sang Giai đoạn 3. Hạn mức chặt chẽ hơn Giai đoạn 1. Ngành hàng không được thêm vào cho các chuyến bay nội bộ EU.

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009 đã làm giảm đáng kể sản lượng công nghiệp và lượng phát thải, tạo ra sự dư thừa hạn ngạch cấu trúc khổng lồ. Các công ty đã đầu tư giảm phát thải bán lại phần dư thừa của mình; các công ty chưa đầu tư thì không cần mua. Giá EUA giảm từ khoảng €20 xuống dưới €5/tấn. Tín hiệu giá carbon quá yếu để thúc đẩy các quyết định đầu tư đáng kể.

Giai đoạn 3 (2013-2020) — Cải cách lớn

Giai đoạn 3 đã giới thiệu những thay đổi cơ cấu nền tảng:
– Hạn mức thống nhất toàn EU (thay thế hạn mức quốc gia — các quốc gia thành viên mất quyền tự thiết lập mức phân bổ)
– Ngành điện chuyển sang đấu giá gần như toàn bộ hạn ngạch
– Hệ số giảm tuyến tính hàng năm là 1,74% được áp dụng cho hạn mức
– Hàng không quốc tế bị loại khỏi EU ETS đối với các chuyến bay ngoài EU (theo tranh chấp ICAO)

Bất chấp những cải cách này, sự dư thừa cấu trúc từ Giai đoạn 2 vẫn tồn tại sang Giai đoạn 3. Giá EUA vẫn duy trì ở mức thấp €5-10/tấn cho đến năm 2018.

Giai đoạn 4 (2021-2030) — Giai đoạn hiện tại

Giai đoạn 4 là giai đoạn tham vọng nhất:
– Hệ số giảm hàng năm tăng lên 4,3% mỗi năm từ năm 2024 (tăng từ 2,2% trong giai đoạn 2021-2023), theo gói lập pháp “Fit for 55” nhắm tới mục tiêu giảm 55% phát thải vào năm 2030
– Vận tải biển được đưa vào từ năm 2024
– Phân bổ miễn phí cho công nghiệp đang bị cắt giảm dần song song với việc triển khai CBAM
– EU ETS 2 được thiết lập cho vận tải đường bộ và tòa nhà (thị trường riêng biệt, ra mắt năm 2027)

---

Hạn ngạch EU (EUA): Lịch sử giá và Cơ chế giao dịch

Hạn ngạch EU (EUA) là các công cụ tiêu chuẩn hóa, được đăng ký điện tử. Mỗi EUA đại diện cho quyền phát thải một tấn CO2 tương đương.

EUA được:
– Đấu giá trên EEX (Sàn giao dịch năng lượng châu Âu, Leipzig) và ICE Futures Europe (London)
– Giao dịch trên ICE Futures Europe (thị trường tương lai chính) và các nền tảng phái sinh EEX
– Lưu trữ trong các tài khoản thuộc Nhật ký Giao dịch Liên minh Châu Âu (EUTL) — hệ thống đăng ký trung tâm theo dõi tất cả việc nắm giữ, chuyển nhượng và nộp lại EUA

Hợp đồng tương lai ICE EUA (mã: C) là công cụ tương lai carbon được giao dịch tích cực nhất trên toàn cầu. Nó giao dịch theo các lô 1.000 EUA. Thanh toán vào tháng 12 là hợp đồng có tính thanh khoản cao nhất, vì nó cho phép các công ty phòng ngừa rủi ro cho vị thế tuân thủ cả năm của họ.

Tóm tắt lịch sử giá EUA:

Năm	Phạm vi giá EUA (€/tấn)	Sự kiện chính
2005-2006	€10-30, sau đó sụp đổ	Phát hiện phân bổ quá mức Giai đoạn 1
2007	<€1	Kết thúc Giai đoạn 1: dư thừa trở về 0
2008-2012	€5-20, sau đó €3-5	Dư thừa do khủng hoảng tài chính
2013-2017	€3-10	Dư thừa cấu trúc vẫn tồn tại
2018-2019	€10-25	Sự kỳ vọng vào Dự trữ ổn định thị trường
2020	€15-32	Giảm do COVID, sau đó phục hồi
2021	€25-55	Lạc quan về Giai đoạn 4, nhận thức về hạn mức chặt chẽ hơn
2022	€55-100	Khủng hoảng năng lượng, chuyển đổi than trong ngành điện
2023	€60-100	Giá duy trì ở mức cao
2024	€50-75	Điều chỉnh, sự không chắc chắn về CBAM/ETS2

Giá EUA tác động trực tiếp đến bất kỳ doanh nghiệp nào thuộc EU ETS vì nó đại diện cho chi phí của mỗi tấn CO2 phát thải. Ở mức €65/tấn, một nhà máy thép phát thải 500.000 tấn/năm phải đối mặt với chi phí carbon hàng năm là €32,5 triệu — một chi phí kinh doanh đáng kể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và các quyết định đầu tư.

---

Tại sao giá EUA sụp đổ — và điều gì đã khắc phục được tình trạng đó

Lịch sử giá EU ETS trông có vẻ đáng báo động nếu bạn không hiểu nguyên nhân. Dưới đây là những gì đã xảy ra và những gì đã thay đổi.

Vấn đề (Giai đoạn 1 và 2): EU thiết lập hạn mức dựa trên các ước tính về phát thải công nghiệp. Những ước tính đó quá hào phóng — họ giả định mức phát thải cao hơn thực tế, đặc biệt là vì EU đồng thời bắt buộc phát triển năng lượng tái tạo, điều này đã làm giảm lượng phát thải ngành điện. Cuộc suy thoái 2008-2009 sau đó đã làm giảm mạnh sản lượng công nghiệp, tạo ra sự dư thừa lớn hơn nữa. Các công ty nắm giữ hàng triệu hạn ngạch không sử dụng.

Nỗ lực khắc phục (tạm dừng đấu giá, 2014): EU đã tạm thời rút 900 triệu EUA khỏi các phiên đấu giá vào năm 2014 và 2015, trì hoãn việc đưa chúng trở lại thị trường (chúng cuối cùng đã được đưa lại vào năm 2019-2020). Điều này chỉ mang lại sự cứu trợ tạm thời.

Giải pháp cơ cấu (Dự trữ ổn định thị trường – MSR, 2019): MSR là một cơ chế tự động:
– Loại bỏ hạn ngạch khỏi các phiên đấu giá khi tổng số hạn ngạch đang lưu thông vượt quá 833 triệu
– Trả lại hạn ngạch cho thị trường khi số lượng lưu thông giảm xuống dưới 400 triệu
– Từ năm 2023, hủy bỏ vĩnh viễn hạn ngạch được đưa vào MSR vượt ngưỡng (thay vì tái phát hành chúng)

Thông báo về MSR năm 2018 đã ngay lập tức khiến giá EUA tăng lên, vì các bên tham gia thị trường thấy rằng tình trạng dư cung cấu trúc sẽ được khắc phục. Khi MSR đi vào hoạt động vào tháng 1 năm 2019, giá tiếp tục tăng thêm. Sự kết hợp giữa MSR, lộ trình hạn mức chặt chẽ hơn của Giai đoạn 4 (giảm 4,3%/năm) và việc đưa vào các lĩnh vực mới (hàng hải) đã thay đổi cơ bản bức tranh cấu trúc.

EU ETS hiện là một ràng buộc thực sự đối với các phát thải trong phạm vi điều chỉnh — hạn mức đủ chặt chẽ để các công ty phải thực sự cắt giảm phát thải hoặc mua hạn ngạch. Đây là hình thái của một thị trường carbon hoạt động hiệu quả.

---

Các lĩnh vực được bao phủ trong EU ETS (Giai đoạn 4)

EU ETS hiện bao phủ:

Sản xuất điện và nhiệt: Tất cả các cơ sở đốt cháy có công suất nhiệt trên 20 MW. Điều này bao gồm các nhà máy điện, nhà máy nhiệt điện kết hợp và nồi hơi công nghiệp lớn. Ngành điện chiếm khoảng 45% lượng phát thải thuộc EU ETS.

Công nghiệp nặng: Sắt thép, nhôm (từ luyện kim), xi măng, vôi, thủy tinh, gốm sứ, giấy và bột giấy, sản xuất hóa chất (axit nitric, axit adipic), lọc dầu. Các ngành này cùng nhau chiếm khoảng 35% lượng phát thải thuộc phạm vi điều chỉnh.

Hàng không: Các chuyến bay thương mại trong và giữa các quốc gia thành viên EU/EEA và Thụy Sĩ. Hàng không chiếm khoảng 3-4% lượng phát thải thuộc phạm vi điều chỉnh (chỉ các chuyến bay nội khối EEA được bao gồm; các chuyến bay liên lục địa bị loại trừ trong khi chờ triển khai CORSIA của ICAO).

Vận tải biển (từ năm 2024): Các công ty vận tải biển vận hành tàu trên 5.000 tổng dung tải (GT) trên các chuyến đi đến, đi từ hoặc giữa các cảng của EU. Phạm vi bao phủ là 100% đối với các chuyến đi nội khối EU, 50% đối với các chuyến đi giữa EU và các cảng ngoài EU. Đây là một lĩnh vực mới quan trọng — vận tải biển chiếm khoảng 3-4% lượng phát thải CO2 toàn cầu, và một phần lớn trong đó liên quan đến thương mại EU.

Không bao phủ: Vận tải đường bộ, sưởi ấm khu dân cư và thương mại, nông nghiệp và lâm nghiệp KHÔNG được bao phủ bởi EU ETS 1. Các lĩnh vực này được bao phủ bởi Quy định Chia sẻ Nỗ lực (ESR) riêng biệt ở cấp quốc gia thành viên, và từ năm 2027, vận tải đường bộ và tòa nhà sẽ có EU ETS 2 riêng.

---

Vận tải biển trong EU ETS từ năm 2024

Việc đưa vận tải biển vào EU ETS đã được chính thức hóa bởi Chỉ thị EU 2023/957, sửa đổi Chỉ thị EU ETS ban đầu.

Cách thức hoạt động:

Các công ty vận tải biển (được xác định là chủ sở hữu Tài liệu Tuân thủ — thường là chủ tàu hoặc người quản lý thương mại) phải:

1. Giám sát và báo cáo lượng phát thải CO2 từ các chuyến đi trong phạm vi điều chỉnh theo Quy định MRV (Giám sát, Báo cáo, Kiểm định) của EU. Các kế hoạch giám sát phải được phê duyệt trước khi vận hành.

2. Mở tài khoản ETS trong Nhật ký Giao dịch Liên minh Châu Âu (EUTL) hoặc cơ quan đăng ký của quốc gia thành viên.

3. Nộp lại EUA hàng năm trước ngày 30 tháng 9 (một năm sau thời hạn nộp hạn ngạch công nghiệp tiêu chuẩn) bao gồm:
   – 40% lượng phát thải năm 2024
   – 70% lượng phát thải năm 2025
   – 100% lượng phát thải năm 2026 và các năm sau đó

Phạm vi các loại chuyến đi:
– Chuyến đi nội khối EU (cảng EU đến cảng EU): bao phủ 100% phát thải
– Chuyến đi xuất phát (cảng EU đến cảng ngoài EU): bao phủ 50% phát thải
– Chuyến đi cập cảng (cảng ngoài EU đến cảng EU): bao phủ 50% phát thải
– Cảng ghé trong vùng biển EU (đối với tàu không cập cảng EU): bao phủ theo tỷ lệ

Nhiên liệu được bao phủ: CO2 từ tất cả nhiên liệu hóa thạch. Từ năm 2024, khí mê-tan (CH4) từ tàu LNG và oxit nitơ (N2O) sẽ được bổ sung cho các giai đoạn tương lai.

Ước tính chi phí ETS hàng năm cho mỗi loại chuyến đi (minh họa, EUA = €65/tấn):
– Rotterdam đến Hamburg (nội khối EU, tàu chở hàng rời 30.000 DWT): khoảng €30.000-50.000 mỗi chuyến
– Thượng Hải đến Rotterdam (bao phủ 50%, 180.000 DWT): khoảng €200.000-350.000 mỗi chuyến

---

EU ETS 2: Vận tải đường bộ và Tòa nhà từ năm 2027

EU ETS 2 là một hệ thống giao dịch khí thải hoàn toàn riêng biệt, được thiết lập bởi Chỉ thị 2023/87/EU như một phần của gói “Fit for 55”. Nó sẽ bao phủ lượng phát thải CO2 từ nhiên liệu vận tải đường bộ và nhiên liệu sưởi ấm cho các tòa nhà.

Sự khác biệt chính với EU ETS 1:

Tính năng	EU ETS 1	EU ETS 2
Ngày bắt đầu	2005	2027
Đối tượng điều chỉnh	Nhà khai thác công nghiệp, nhà máy điện, vận tải biển	Nhà phân phối nhiên liệu (đầu vào)
Hạn ngạch	EUA	EUA2s (công cụ riêng biệt)
Trần giá	Không có trần chính thức (MSR cung cấp sự kiểm soát gián tiếp)	Trần giá €45/tấn đến năm 2030 nếu giá tăng quá nhanh
Lộ trình hạn mức	Hạn mức giảm dần với MSR	Hạn mức riêng biệt, giảm hàng năm
Quỹ xã hội	Không áp dụng	Quỹ Đổi mới và Khí hậu Xã hội được tài trợ một phần từ doanh thu ETS 2

EU ETS 2 bao phủ các nhà phân phối nhiên liệu — nhà cung cấp xăng và dầu diesel, nhà phân phối nhiên liệu sưởi ấm — thay vì người lái xe hoặc hộ gia đình cá nhân. Chi phí carbon sẽ được tính vào giá nhiên liệu. Ở mức €45/tấn (trần giá), điều này làm tăng khoảng €0,10 mỗi lít vào giá xăng và dầu diesel.

EU ETS 2 sẽ ra mắt vào năm 2027 (có thể bị trì hoãn đến năm 2028 tùy thuộc vào điều kiện kinh tế) với một giai đoạn chuyển tiếp. Nó tạo ra một chi phí carbon mới đáng kể cho vận tải đường bộ ở châu Âu và đã gây tranh cãi về mặt chính trị do tác động đến giá tiêu dùng.

---

CBAM: Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon

CBAM là một trong những bước phát triển chính sách thương mại quan trọng nhất trong thập kỷ này. Nó mở rộng phạm vi hiệu quả của định giá EU ETS cho hàng nhập khẩu là hàng hóa thâm dụng carbon.

Tại sao CBAM tồn tại: Nếu các nhà sản xuất EU trả €65/tấn cho mỗi tấn CO2 họ phát thải (thông qua EU ETS), và các nhà nhập khẩu hàng hóa tương tự từ bên ngoài EU không phải trả bất kỳ chi phí carbon tương đương nào, các nhà sản xuất EU sẽ đối mặt với sự bất lợi cạnh tranh không công bằng. Đây được gọi là rò rỉ carbon — sản xuất chuyển ra nước ngoài để tránh chi phí carbon của EU, và tổng lượng phát thải toàn cầu không giảm.

Các lĩnh vực của CBAM:
– Sắt và thép (bao gồm thép thanh, dầm, dây, đường ray, ống)
– Nhôm (bao gồm nhôm sơ cấp, thứ cấp và một số sản phẩm hạ nguồn)
– Xi măng
– Phân bón (amoniac, axit nitric, urê và phân bón hỗn hợp)
– Điện
– Hydro

Thời gian biểu:
– Tháng 10 năm 2023 đến tháng 12 năm 2025: Giai đoạn chuyển tiếp. Các nhà nhập khẩu EU phải báo cáo lượng carbon nhúng trong hàng nhập khẩu theo quý. Chưa có nghĩa vụ tài chính.
– Tháng 1 năm 2026: CBAM đầy đủ áp dụng. Các nhà nhập khẩu phải mua chứng chỉ CBAM với mức giá gắn liền với giá đấu giá EUA hàng tuần của EU.

Cách chứng chỉ CBAM hoạt động: Nhà nhập khẩu tính toán lượng phát thải nhúng trong hàng hóa nhập khẩu (sử dụng giá trị mặc định nếu dữ liệu sản xuất thực tế không có sẵn). Sau đó, họ trừ đi bất kỳ mức giá carbon nào đã được trả tại quốc gia sản xuất. Họ mua chứng chỉ CBAM cho lượng phát thải nhúng còn lại. Vào cuối năm, các chứng chỉ được nộp lại để khớp với lượng phát thải nhúng đã nhập khẩu.

Ví dụ thực tế: Một công ty Vương quốc Anh xuất khẩu 1.000 tấn thép sang Đức. Thép có lượng phát thải nhúng là 1,5 tấn CO2/tấn thép (tổng cộng 1.500 tấn). Giá UK ETS tương đương €30/tấn trong quá trình sản xuất. Giá EUA là €65/tấn. Nghĩa vụ CBAM: (1.500 × (€65 − €30)) = 1.500 × €35 = €52.500 chứng chỉ CBAM.

Đối với các nhà nhập khẩu hàng hóa: CBAM không chỉ là một bài tập tuân thủ. Nó thay đổi chi phí cập cảng của việc nhập khẩu thép, nhôm, xi măng và phân bón từ các quốc gia ngoài EU vào EU, làm thay đổi bối cảnh cạnh tranh cho việc tìm nguồn cung ứng vật liệu.

---

Cách doanh nghiệp tuân thủ: Đăng ký, Giám sát và Nộp hạn ngạch

Đối với một công ty mới tham gia EU ETS, quy trình tuân thủ bao gồm bốn bước.

Bước 1 — Xác định xem bạn có thuộc phạm vi điều chỉnh không: EU ETS áp dụng cho các loại cơ sở cụ thể vượt quá ngưỡng công suất xác định. Nhà vận hành cơ sở phải kiểm tra xem các hoạt động của họ có được liệt kê trong Phụ lục I của Chỉ thị EU ETS hay không và liệu công suất của họ có đáp ứng ngưỡng hay không (ví dụ: các cơ sở đốt cháy có công suất nhiệt trên 20 MW).

Bước 2 — Xin giấy phép khí nhà kính: Các cơ sở thuộc diện điều chỉnh phải có giấy phép phát thải khí nhà kính từ cơ quan có thẩm quyền quốc gia (ví dụ: Cơ quan Môi trường ở Anh, hoặc DREAL ở Pháp). Giấy phép quy định phương pháp giám sát sẽ được sử dụng để đo lường phát thải.

Bước 3 — Giám sát và báo cáo phát thải: Mỗi cơ sở phải tuân theo một kế hoạch giám sát đã được phê duyệt, ghi lại dữ liệu tiêu thụ nhiên liệu và phát thải, đồng thời nộp báo cáo phát thải hàng năm đã được kiểm định trước ngày 31 tháng 3 hàng năm. Báo cáo phải được kiểm định bởi một bên kiểm định độc lập được công nhận trước khi nộp.

Bước 4 — Nộp lại hạn ngạch trước ngày 30 tháng 4: Trước ngày 30 tháng 4 hàng năm, cơ sở phải nộp lại số lượng EUA bằng với lượng phát thải đã được kiểm định của năm trước vào Nhật ký Giao dịch Liên minh Châu Âu. Cơ quan đăng ký quốc gia chuyển số EUA đã nộp cho Ủy ban Châu Âu. EUA có thể được mua trên thị trường mở (ICE, EEX, hoặc thông qua môi giới) nếu công ty không có đủ từ phân bổ miễn phí.

Hậu quả của việc không tuân thủ: Việc bỏ lỡ thời hạn 30 tháng 4 sẽ kích hoạt hình phạt tự động là €100/tấn thiếu hụt (được điều chỉnh theo lạm phát của EU), và phần thiếu hụt vẫn phải được bù đắp vào năm sau. Việc không tuân thủ liên tục có thể dẫn đến việc thu hồi giấy phép khí nhà kính, khiến hoạt động bị đình chỉ.

Đối với các công ty vận tải biển, thời hạn nộp hạn ngạch là ngày 30 tháng 9 (trễ hơn sáu tháng so với công nghiệp) để cho phép tổng hợp các báo cáo phát thải hàng năm đã kiểm định bao gồm cả năm vận tải từ tháng 1 đến tháng 12.

---

Câu hỏi thường gặp

Hạn ngạch EU (EUA) có giá trị bao nhiêu?

Tính đến năm 2024, các Hạn ngạch EU giao dịch trong phạm vi €50-75 mỗi tấn CO2. Giá phản ánh cung và cầu của thị trường, độ chặt chẽ của hạn mức hiện tại và dự kiến trong tương lai, giá năng lượng (ảnh hưởng đến lượng nhiên liệu hóa thạch được đốt trong ngành điện) và các điều kiện kinh tế chung. Giá EUA có thể thay đổi đáng kể — chúng dao động từ dưới €5/tấn vào năm 2013 đến hơn €100/tấn vào năm 2023.

Ai phải đăng ký tham gia EU ETS?

Bất kỳ nhà vận hành cơ sở nào thuộc phạm vi điều chỉnh tại EU (hoặc EEA) phải xin giấy phép khí nhà kính từ cơ quan quốc gia có liên quan và mở tài khoản trong cơ quan đăng ký quốc gia của họ (là một phần của Nhật ký Giao dịch Liên minh Châu Âu). Các công ty vận tải biển có tàu trên 5.000 GT cập cảng EU phải đăng ký với cơ quan chức năng của quốc gia thành viên EU. Các nhà khai thác hàng không bay trong EEA phải đăng ký với quốc gia thành viên quản lý có liên quan.

Điều gì xảy ra vào ngày 30 tháng 4 hàng năm?

Ngày 30 tháng 4 là thời hạn tuân thủ ETS hàng năm. Đến ngày đó, mọi cơ sở thuộc phạm vi điều chỉnh phải nộp lại số EUA bằng với lượng phát thải CO2 đã được kiểm định của năm dương lịch trước đó. Một cơ sở đã phát thải 100.000 tấn CO2 vào năm 2024 phải nộp lại 100.000 EUA trước ngày 30 tháng 4 năm 2025. Các công ty không tuân thủ sẽ đối mặt với hình phạt €100/tấn và vẫn phải bù đắp phần thiếu hụt.

Dự trữ ổn định thị trường (MSR) là gì và tại sao nó lại quan trọng?

MSR là một cơ chế tự động kiểm soát nguồn cung EUA trên thị trường. Khi tổng số hạn ngạch đang lưu thông vượt quá 833 triệu, MSR sẽ loại bỏ hạn ngạch khỏi các phiên đấu giá sắp tới. Điều này ngăn chặn tình trạng dư cung cấu trúc đã làm sụp đổ giá EUA trong Giai đoạn 1 và 2. MSR, được kích hoạt vào năm 2019, là lý do chính khiến giá EUA phục hồi từ dưới €5/tấn lên trên €50/tấn.

EU ETS 2 là gì và khi nào nó bắt đầu?

EU ETS 2 là một chương trình giao dịch khí thải riêng biệt cho nhiên liệu vận tải đường bộ và nhiên liệu sưởi ấm tòa nhà, dự kiến ra mắt vào năm 2027 (có thể là 2028). Không giống như EU ETS 1, vốn bao phủ trực tiếp các cơ sở công nghiệp, EU ETS 2 bao phủ các nhà phân phối nhiên liệu và nhà cung cấp đầu vào. Chi phí carbon sẽ được chuyển vào giá xăng, dầu diesel và nhiên liệu sưởi ấm. Trần giá €45/tấn được áp dụng đến năm 2030. EU ETS 2 có hạn ngạch riêng (EUA2s) và lộ trình hạn mức riêng.

CBAM khác với EU ETS như thế nào?

EU ETS áp dụng cho các nhà vận hành công nghiệp trong EU, yêu cầu họ nộp hạn ngạch cho lượng phát thải của chính họ. CBAM áp dụng cho các nhà nhập khẩu EU của các hàng hóa thâm dụng carbon cụ thể (thép, nhôm, xi măng, phân bón, điện, hydro), yêu cầu họ phải tính đến lượng phát thải nhúng trong những gì họ nhập khẩu. CBAM liên kết với định giá EU ETS — giá chứng chỉ CBAM phản ánh giá đấu giá EU ETS. Cùng nhau, chúng nhằm đảm bảo cả nhà sản xuất EU và nhà nhập khẩu đều phải đối mặt với chi phí carbon tương đương.

---

Các điểm chính cần lưu ý

• EU ETS là thị trường carbon lớn nhất thế giới, hoạt động từ năm 2005 thông qua cơ chế cap-and-trade bao phủ khoảng 10.000 cơ sở trong các lĩnh vực điện, công nghiệp, hàng không và (từ năm 2024) vận tải biển.
• Hạn ngạch EU (EUA) đại diện cho quyền phát thải một tấn CO2; chúng được giao dịch trên ICE Futures Europe và EEX, với hợp đồng tương lai tháng 12 là công cụ thanh khoản nhất.
• Giá EUA sụp đổ trong Giai đoạn 1 và 2 do phân bổ quá mức và suy thoái 2008-2009; Dự trữ ổn định thị trường (hoạt động từ 2019) đã khắc phục tình trạng dư cung cấu trúc và giá đã phục hồi lên €50-100/tấn.
• Vận tải biển đang được đưa dần vào EU ETS: bao phủ 40% phát thải năm 2024, 70% năm 2025, 100% từ năm 2026 — bổ sung chi phí carbon trực tiếp cho mỗi chuyến tàu cập cảng EU.
• Chu kỳ tuân thủ hàng năm yêu cầu các công ty giám sát phát thải, nộp báo cáo đã kiểm định trước ngày 31 tháng 3 và nộp lại EUA trước ngày 30 tháng 4; không tuân thủ sẽ bị phạt €100/tấn cộng với nghĩa vụ nộp hạn ngạch còn thiếu.
• EU ETS 2 là chương trình riêng biệt bao phủ nhiên liệu vận tải đường bộ và sưởi ấm tòa nhà — ra mắt năm 2027, với trần giá €45/tấn đến năm 2030 — mở rộng đáng kể phạm vi định giá carbon của EU.
• CBAM (Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon) mở rộng chi phí carbon của EU ETS cho hàng nhập khẩu thép, nhôm, xi măng, phân bón và hydro; hoạt động đầy đủ từ tháng 1 năm 2026 nghĩa là các nhà nhập khẩu phải trả tiền cho carbon nhúng trong hàng hóa từ các quốc gia ngoài EU.
• Đối với các chuyên gia thương mại và chuỗi cung ứng, chi phí EU ETS hiện là một dòng ngân sách quan trọng cho các hoạt động liên quan đến EU — phụ phí hàng hải, phí chênh lệch chi phí vật liệu từ CBAM, và lộ trình giá EUA đều ảnh hưởng đến tổng chi phí cập cảng.

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the broader policy concept behind cap-and-trade carbon markets, the power sector where EU allowance costs have the most direct impact and how steelmakers face different carbon costs depending on furnace technology.