Giải thích về Hệ thống mua bán khí thải (ETS)

Giải thích về Hệ thống mua bán khí thải: Khái niệm, Cơ chế hoạt động và Ý nghĩa đối với Thương mại Toàn cầu

Định nghĩa về hệ thống mua bán khí thải
Hệ thống mua bán khí thải (ETS) — còn được gọi là hệ thống giới hạn và thương mại (cap-and-trade) — là một cơ chế dựa trên thị trường nhằm cắt giảm khí thải nhà kính. Chính phủ hoặc cơ quan chức năng đặt ra một hạn mức (cap) về tổng lượng khí thải CO2 từ các lĩnh vực được quy định. Các công ty nhận hoặc mua hạn ngạch (allowances) để bù đắp lượng khí thải của họ. Những đơn vị phát thải ít hơn có thể bán lại hạn ngạch dư thừa; những đơn vị phát thải nhiều hơn phải mua thêm. Hệ thống Mua bán Khí thải EU (EU ETS) là thị trường carbon lớn nhất thế giới, bao gồm các ngành năng lượng, công nghiệp nặng, hàng không và vận tải biển.

Mục lục

  1. Cơ chế hoạt động của hệ thống giới hạn và thương mại (Cap-and-Trade)
  2. EU ETS: Thị trường carbon lớn nhất thế giới
  3. Hạn ngạch EU (EUAs): Công cụ có thể giao dịch
  4. Lịch sử các giai đoạn và sự sụp đổ giá EUA
  5. Các lĩnh vực được bao phủ: Năng lượng, Công nghiệp, Hàng không, Hàng hải
  6. Vận tải biển: Áp dụng ETS từ năm 2024
  7. Cách các hãng tàu chuyển chi phí ETS vào cước vận chuyển
  8. UK ETS: Sự khác biệt sau Brexit
  9. CBAM: Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon
  10. Các câu hỏi thường gặp
  11. Những điểm chính cần lưu ý

Cơ chế hoạt động của hệ thống giới hạn và thương mại (Cap-and-Trade)

Một hệ thống mua bán khí thải bao gồm ba thành phần vận động: hạn mức (cap), hạn ngạch (allowances) và thị trường giao dịch.

Hạn mức (cap) là tổng khối lượng CO2 (và các loại khí nhà kính khác) mà tất cả các công ty nằm trong phạm vi quy định được phép phát thải trong một thời gian nhất định. Chính phủ thiết lập hạn mức này và giảm dần theo thời gian. Mỗi năm, hạn mức lại giảm xuống. Đây chính là yếu tố tạo ra áp lực cắt giảm khí thải — vì lượng quyền hạn gây ô nhiễm là hữu hạn và ngày càng bị thu hẹp.

Hạn ngạch (Allowances) (còn gọi là giấy phép hoặc tín chỉ) đại diện cho quyền được phát thải một tấn CO2 tương đương. Các công ty nhận một số lượng nhất định miễn phí (phân bổ) hoặc mua chúng tại các phiên đấu giá của chính phủ. Vào cuối mỗi năm tuân thủ, mọi công ty phải nộp đủ hạn ngạch để bù đắp lượng khí thải thực tế của mình. Nếu một công ty phát thải 1.000 tấn CO2, họ phải nộp 1.000 hạn ngạch.

Thị trường giao dịch cho phép hạn ngạch được luân chuyển giữa các công ty. Một công ty đã giảm khí thải thông qua cải tiến hiệu quả hoặc đầu tư năng lượng sạch sẽ có hạn ngạch dư thừa không cần đến — họ có thể bán lại. Một công ty đang gặp khó khăn trong việc giảm khí thải có thể mua thêm hạn ngạch để bù đắp sản lượng thực tế. Giá của hạn ngạch — được xác định bởi cung và cầu trên thị trường — cung cấp một tín hiệu tài chính. Khi giá cao, các công ty có động lực mạnh mẽ hơn để đầu tư vào việc cắt giảm khí thải. Khi giá thấp, việc cắt giảm khí thải có thể không cạnh tranh về chi phí so với việc chỉ mua hạn ngạch.

Sự tinh tế của hệ thống này nằm ở chỗ: chính phủ không áp đặt cách thức các công ty giảm khí thải. Các công ty sẽ chọn những phương án giảm thiểu chi phí hiệu quả nhất, và thị trường sẽ phân bổ việc cắt giảm một cách hiệu quả trên toàn nền kinh tế.

EU ETS: Thị trường carbon lớn nhất thế giới

Hệ thống Mua bán Khí thải EU bắt đầu hoạt động vào năm 2005 theo Chỉ thị 2003/87/EC của EU. Đây là thị trường carbon quốc tế quy mô lớn đầu tiên trên thế giới và vẫn giữ vị thế lớn nhất cho đến nay.

EU ETS bao phủ khoảng 10.000 cơ sở trên khắp EU cùng với Na Uy, Iceland và Liechtenstein. Các cơ sở này — bao gồm nhà máy điện, nhà máy thép, lò xi măng, lò thủy tinh, nhà máy giấy, nhà máy luyện nhôm, các hãng hàng không và (từ năm 2024) các công ty vận tải biển — chiếm khoảng 40% tổng lượng khí thải nhà kính của EU.

Hệ thống này hoạt động theo các giai đoạn:

Giai đoạn Thời kỳ Đặc điểm chính
Giai đoạn 1 2005-2007 Giai đoạn thí điểm. Phân bổ dư thừa hạn ngạch miễn phí. Giá EUA giảm về gần bằng 0.
Giai đoạn 2 2008-2012 Phù hợp với thời kỳ cam kết của Nghị định thư Kyoto. Khủng hoảng tài chính làm giảm khí thải công nghiệp, vấn đề dư thừa cung trầm trọng hơn.
Giai đoạn 3 2013-2020 Chuyển từ phân bổ miễn phí sang đấu giá (hơn 80% hạn ngạch ngành điện). Hạn mức áp dụng toàn EU (không theo từng quốc gia).
Giai đoạn 4 2021-2030 Tăng cường lộ trình cắt giảm hạn mức (2,2%/năm cho đến 2024, sau đó là 4,3%/năm từ 2024 trở đi). Đưa vận tải biển vào phạm vi điều chỉnh.

Việc cắt giảm hạn mức của EU ETS là cơ chế cốt lõi thúc đẩy cắt giảm khí thải dài hạn. Khi hạn mức thu hẹp, sự khan hiếm của hạn ngạch tăng lên, hỗ trợ giá EUA.

Hạn ngạch EU (EUAs): Công cụ có thể giao dịch

Hạn ngạch EU (EUA) là đơn vị cơ bản của EU ETS: quyền được phát thải một tấn CO2 tương đương. Các EUA được:

Hợp đồng tương lai ICE EUA (mã: C) là công cụ tương lai carbon có tính thanh khoản cao nhất thế giới. Nó được giao dịch theo lô 1.000 EUA (1.000 tấn CO2) và có các hợp đồng đang hoạt động cho giao dịch giao ngay, tháng 12 của năm hiện tại và một số năm tương lai.

Lịch sử giá EUA:

Thời kỳ Biên độ giá EUA Yếu tố thúc đẩy chính
Giai đoạn 1 (2005-07) €0-30/tấn, giảm về ~€0 Phân bổ dư thừa; không cho phép chuyển tiếp (banking) giữa các giai đoạn
Giai đoạn 2 (2008-12) €5-30/tấn, giảm về ~€3-5 Phân bổ dư thừa, khủng hoảng tài chính làm giảm khí thải
Đầu giai đoạn 3 (2013) ~€5-8/tấn Dư thừa cung cấu trúc vẫn chiếm ưu thế
Phục hồi 2018-2019 €15-25/tấn Thông báo triển khai Dự trữ Ổn định Thị trường (MSR)
Tăng vọt 2021 €30-55/tấn Nhu cầu phục hồi sau COVID, hạn mức chặt chẽ hơn, nhận thức về chuyển đổi năng lượng
Đỉnh 2022-2023 €80-100/tấn Khủng hoảng năng lượng, chuyển đổi từ khí đốt sang than trong ngành điện
Biên độ 2024 €50-75/tấn Điều chỉnh sau giai đoạn đỉnh; bất ổn chính sách về Giai đoạn 4

Cải cách cấu trúc quan trọng nhất là việc giới thiệu Dự trữ Ổn định Thị trường (MSR) vào năm 2019. MSR tự động loại bỏ hạn ngạch dư thừa khỏi lưu thông khi tổng số lượng vượt quá một ngưỡng và giải phóng chúng khi lượng dư thừa giảm xuống dưới ngưỡng thấp hơn. Cơ chế này ngăn chặn tình trạng dư thừa nguồn cung từng làm sụp đổ giá trong Giai đoạn 1 và 2.

Lịch sử các giai đoạn và sự sụp đổ giá EUA

Việc hiểu lý do tại sao giá trong Giai đoạn 1 và Giai đoạn 2 sụp đổ là rất quan trọng để đánh giá độ tin cậy của hệ thống hiện tại.

Giai đoạn 1 (2005-2007): EU phân bổ hạn ngạch miễn phí dựa trên các ước tính về khí thải công nghiệp — nhưng những ước tính này quá rộng rãi. Khi dữ liệu khí thải thực tế năm 2005 được công bố vào tháng 5 năm 2006, rõ ràng là thị trường đã bị phân bổ dư thừa. Giá EUA giảm từ khoảng €30/tấn xuống dưới €1/tấn gần như chỉ sau một đêm. Vì hạn ngạch không thể được “tích lũy” (banked) sang Giai đoạn 2, lượng dư thừa trở nên vô giá trị khi Giai đoạn 1 kết thúc.

Giai đoạn 2 (2008-2012): Việc tích lũy được cho phép, nhưng cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 đã làm sụp đổ sản lượng công nghiệp và lượng khí thải, tạo ra một lượng dư thừa hạn ngạch khổng lồ chưa sử dụng. Giá EUA giảm từ €15-20/tấn năm 2008 xuống €3-5/tấn vào năm 2012. EU đã bị chỉ trích vì thiết kế một hệ thống không có cơ chế quản lý lượng dư thừa cấu trúc này.

Cải cách sau Giai đoạn 3: EU đã giới thiệu Dự trữ Ổn định Thị trường vào năm 2019. Họ cũng “hoãn cung” hạn ngạch (trì hoãn việc phát hành) để giải quyết tình trạng dư thừa trước mắt. Những cải cách này, kết hợp với việc thắt chặt thực tế hạn mức từ Giai đoạn 4 trở đi, chính là động lực đẩy giá phục hồi lên €80-100/tấn trong giai đoạn 2022-2023.

Bài học rút ra là: hệ thống giới hạn và thương mại chỉ hoạt động nếu hạn mức thực sự mang tính ràng buộc (đủ chặt chẽ để các công ty cần phải mua hạn ngạch) và nếu có cơ chế hấp thụ lượng dư thừa cấu trúc. EU ETS đã không có cả hai điều này trong những năm đầu, và giá cả đã phản ánh sự thất bại đó.

Các lĩnh vực được bao phủ: Năng lượng, Công nghiệp, Hàng không, Hàng hải

Sản xuất điện và nhiệt: Lĩnh vực lớn nhất được bao phủ. Các nhà máy điện và nhà máy đốt công nghiệp có công suất nhiệt trên 20 MW. Ngành điện là mục tiêu chính của Giai đoạn 3 vì có các phương án khử carbon tiết kiệm chi phí nhất (chuyển từ than sang khí đốt sang năng lượng tái tạo).

Công nghiệp nặng: Thép, xi măng, nhôm, thủy tinh, gốm sứ, giấy, lọc dầu. Các ngành này nhận được một phần phân bổ miễn phí dựa trên các điểm chuẩn (các cơ sở hiệu quả nhất trong mỗi ngành), nhưng mức phân bổ sẽ giảm dần theo thời gian hướng tới việc đấu giá toàn bộ.

Hàng không: Hàng không trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA) đã được bao phủ từ Giai đoạn 3. Các chuyến bay quốc tế (ngoài EEA) ban đầu bị loại trừ; việc mở rộng phạm vi điều chỉnh sang hàng không quốc tế vẫn đang là vấn đề tranh cãi theo các đàm phán của ICAO.

Vận tải biển (từ năm 2024): Sự mở rộng quan trọng nhất gần đây. Từ tháng 1 năm 2024, các công ty vận tải biển phải nộp EUA cho lượng khí thải CO2 từ các chuyến đi:

Việc áp dụng đang được thực hiện theo giai đoạn: 40% lượng khí thải phải được bù đắp vào năm 2024, 70% vào năm 2025 và 100% từ năm 2026.

Vận tải biển: Áp dụng ETS từ năm 2024

Việc mở rộng EU ETS sang lĩnh vực vận tải biển là thay đổi quy định quan trọng nhất đối với ngành vận tải biển kể từ khi áp dụng các giới hạn lưu huỳnh (IMO 2020).

Cách thức hoạt động: Công ty vận tải chịu trách nhiệm về tàu (thường là chủ tàu hoặc công ty được chỉ định là người chịu trách nhiệm trong hệ thống quản lý an toàn của tàu) phải đăng ký vào hệ thống MRV (Theo dõi, Báo cáo, Xác minh) của EU và nộp EUA cho lượng khí thải CO2 của họ trong các chuyến đi thuộc phạm vi quy định.

Bên thực hiện nghĩa vụ tuân thủ là người nắm giữ Chứng chỉ Tuân thủ (Document of Compliance holder) (công ty chịu trách nhiệm chung về hoạt động của tàu, thường là người quản lý thương mại). Điều này rất quan trọng đối với các hợp đồng thuê tàu và đàm phán hợp đồng thuê chuyến — bên nộp hạn ngạch cần thu hồi chi phí đó từ người vận hành hoặc thuê tàu.

Ví dụ thực tế: một tàu chở hàng rời Panamax chở quặng sắt từ Santos đến Rotterdam (một chuyến đi EU/ngoài EU) vào năm 2025 phát thải khoảng 3.500 tấn CO2 trong chuyến đi đó. Năm 2025, 70% lượng khí thải đó (2.450 tấn) phải được bù đắp bằng EUA. Với giá €60/tấn, chi phí tuân thủ ETS cho một chuyến đi là €147.000.

Chi phí tương đương mỗi TEU đối với vận tải container trên các tuyến EU: ước tính năm 2024 dao động từ 10-50 USD mỗi TEU tùy thuộc vào độ dài tuyến đường, hiệu suất tàu và giá EUA.

Cách các hãng tàu chuyển chi phí ETS vào cước vận chuyển

Các hãng tàu đã nhanh chóng chuyển chi phí tuân thủ EU ETS sang khách hàng vận chuyển hàng hóa.

Phụ phí ETS: Các hãng vận tải container lớn đã áp dụng phụ phí EU ETS cụ thể từ đầu năm 2024. CMA CGM, Hapag-Lloyd, MSC và Maersk đều công bố phụ phí EU ETS — thường được tính theo TEU cho từng loại hành trình (EU-EU, EU-ngoài EU chiều vào, EU-ngoài EU chiều ra).

Các mức phụ phí tiêu biểu (2024): Khoảng 10-50 USD mỗi TEU đối với các tuyến nội bộ Châu Âu, và 20-80 USD mỗi TEU đối với các tuyến Á-Âu có ghé cảng EU, tùy thuộc vào tuyến đường và giá EUA tại thời điểm tính toán.

Các khoản phụ phí này được liên kết với giá EUA và được cập nhật định kỳ. Khi giá EUA biến động, phụ phí sẽ điều chỉnh với một độ trễ nhất định.

Đối với tàu hàng rời và tàu chở dầu, chi phí EU ETS thường được thương lượng trong các hợp đồng thuê tàu chuyến. Các hợp đồng thuê tàu hiện nay thường bao gồm các điều khoản quy định rõ bên nào chịu trách nhiệm mua và nộp EUA, cùng với các điều khoản hoàn trả khi có áp dụng.

Đối với các nhà nhập khẩu và quản lý chuỗi cung ứng: Chi phí EU ETS hiện là một phần thực tế, có thể định lượng được trong chi phí vận chuyển hàng hóa vào, ra hoặc trong nội bộ EU. Chúng cần được tính vào các phép tính chi phí cập cảng và ngân sách.

UK ETS: Sự khác biệt sau Brexit

Khi Vương quốc Anh rời EU vào tháng 1 năm 2021, họ đã rút khỏi EU ETS. Từ tháng 5 năm 2021, Vương quốc Anh đã khởi động Hệ thống Mua bán Khí thải Vương quốc Anh (UK ETS) riêng của mình, hệ thống này chủ yếu phản chiếu cấu trúc của EU ETS.

Những điểm tương đồng chính với EU ETS:

Những khác biệt chính so với EU ETS:

Năm 2024, giá hạn ngạch UK ETS dao động từ khoảng 30-55 GBP/tấn CO2 — thường thấp hơn 10-20% so với giá EUA tương đương.

Ý nghĩa thực tế đối với các nhà kinh doanh hàng hóa toàn cầu: một chuyến hàng hoặc quy trình sản xuất tại Vương quốc Anh hiện không phải chịu chi phí ETS hàng hải, nhưng khí thải công nghiệp từ các nhà máy tại Vương quốc Anh lại phải chịu chi phí UK ETS. Các chuỗi cung ứng trải dài cả Vương quốc Anh và EU phải đối mặt với hai chế độ định giá carbon riêng biệt với các mức giá và quy tắc khác nhau đôi chút.

CBAM: Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon

Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) — được thiết lập theo Quy định EU 2023/956 — liên kết trực tiếp với EU ETS và được thiết kế để ngăn chặn rò rỉ carbon.

Rò rỉ carbon là nguy cơ các nhà sản xuất Châu Âu phải đối mặt với chi phí carbon của EU ETS sẽ mất thị phần vào tay hàng nhập khẩu từ các quốc gia không có định giá carbon tương đương — hoặc sản xuất tại Châu Âu chuyển ra nước ngoài để tránh chi phí carbon, làm dịch chuyển lượng khí thải đi nơi khác mà không đạt được mức giảm toàn cầu nào.

CBAM giải quyết vấn đề này bằng cách đặt chi phí carbon lên hàng nhập khẩu của các hàng hóa thâm dụng carbon cụ thể từ các quốc gia ngoài EU.

Các lĩnh vực được bao phủ ban đầu:

Lộ trình:

Cách thức hoạt động của CBAM trong thực tế: Một nhà nhập khẩu thép EU từ Ấn Độ tính toán lượng CO2 tích hợp trong sản xuất thép (theo tấn trên mỗi tấn thép). Họ trừ đi bất kỳ giá carbon nào đã trả ở Ấn Độ theo một chương trình carbon trong nước. Sau đó, họ mua chứng chỉ CBAM cho lượng khí thải tích hợp còn lại theo giá EU ETS hiện hành.

Đối với các nhà nhập khẩu hàng hóa và các nhóm thu mua: CBAM có nghĩa là chi phí carbon thực tế khi nhập khẩu thép, nhôm, phân bón và xi măng vào EU hiện đã bao gồm định giá EU ETS — ngay cả khi nhà sản xuất ở ngoài EU. Điều này thay đổi bối cảnh cạnh tranh trong thu mua nguyên vật liệu và định hình lại các dòng thương mại đối với các mặt hàng chịu ảnh hưởng.

Các câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa ETS và thuế carbon là gì?

Thuế carbon đặt ra mức giá cố định trên mỗi tấn CO2 và để lượng khí thải biến động. ETS đặt ra số lượng khí thải cho phép cố định (hạn mức) và để giá biến động. Theo ETS, kết quả môi trường (tổng cắt giảm khí thải) được đảm bảo bởi hạn mức; chi phí là không chắc chắn. Theo thuế carbon, chi phí là chắc chắn nhưng mức cắt giảm khí thải lại không chắc chắn. Cả hai đều là những phương pháp dựa trên thị trường để giảm khí thải.

Điều gì xảy ra nếu một công ty không nộp đủ EUA?

Một công ty không nộp đủ hạn ngạch trước thời hạn 30 tháng 4 phải đối mặt với mức phạt 100 EUR cho mỗi tấn CO2 thiếu hụt (được lập chỉ số theo lạm phát trong Giai đoạn 4), đồng thời vẫn phải nộp lại số hạn ngạch còn thiếu vào năm tiếp theo. Mức phạt này rất nghiêm trọng và đã được thực thi nhất quán.

Tại sao giá EU ETS sụp đổ trong Giai đoạn 1 và Giai đoạn 2?

Trong Giai đoạn 1, EU đã phân bổ dư thừa hạn ngạch miễn phí dựa trên các ước tính quá lạc quan. Khi dữ liệu khí thải thực tế cho thấy thị trường dư thừa cung, giá giảm về gần bằng 0. Việc tích lũy hạn ngạch giữa Giai đoạn 1 và Giai đoạn 2 không được phép, vì vậy lượng dư thừa trở nên vô giá trị. Trong Giai đoạn 2, cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 đã làm giảm mạnh sản lượng công nghiệp và khí thải, tạo ra sự dư thừa cấu trúc khiến giá vẫn ở mức thấp cho đến khi Dự trữ Ổn định Thị trường được giới thiệu.

Các công ty vận tải biển tính toán nghĩa vụ ETS của họ như thế nào?

Các công ty vận tải biển báo cáo lượng khí thải CO2 trên mỗi chuyến đi theo hệ thống MRV (Theo dõi, Báo cáo, Xác minh) của EU. Để tuân thủ EU ETS, khí thải được bao phủ được tính bằng: (nhiên liệu tiêu thụ trong chuyến đi được bao phủ tính bằng tấn) × (hệ số phát thải CO2 cho loại nhiên liệu đó). Sau đó, công ty nộp số EUA bằng với tỷ lệ phần trăm yêu cầu của lượng khí thải được bao phủ đó (40% vào năm 2024, 70% vào năm 2025, 100% từ năm 2026).

CBAM có ý nghĩa gì đối với một nhà nhập khẩu hàng hóa?

Nếu bạn nhập khẩu thép, nhôm, xi măng, phân bón hoặc điện vào EU, CBAM sẽ yêu cầu bạn báo cáo hàm lượng carbon tích hợp từ tháng 10 năm 2023 và mua chứng chỉ CBAM từ tháng 1 năm 2026. Giá chứng chỉ được liên kết với giá EU ETS. Tác động thực tế: các vật liệu thâm dụng carbon được sản xuất tại các quốc gia không có định giá carbon sẽ trở nên đắt đỏ hơn khi nhập khẩu vào EU, làm thu hẹp lợi thế chi phí mà họ hiện đang có so với các nhà sản xuất EU đang trả chi phí EU ETS.

UK ETS so với EU ETS vào năm 2024 như thế nào?

Cả hai đều là các hệ thống giới hạn và thương mại bao phủ các lĩnh vực tương tự. Hạn ngạch UK ETS (UKAs) thường giao dịch ở mức 30-55 GBP/tấn CO2, thấp hơn khoảng 10-20% so với giá EU ETS. UK ETS chưa bao gồm vận tải biển. Hai hệ thống này không được liên kết — một công ty Vương quốc Anh không thể sử dụng UKAs để đáp ứng nghĩa vụ EU ETS hoặc ngược lại. Sau Brexit, Vương quốc Anh đã bày tỏ quan tâm đến việc liên kết hai hệ thống này trong tương lai, nhưng chưa có lộ trình nào được thiết lập.

Những điểm chính cần lưu ý

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the European programme that pioneered this policy approach, how carbon permit prices feed through to power generation costs and the new category of price exposure these schemes create for emitters.

Understanding Commodities
Understanding Commodities

Understanding Commodities là trang web giáo dục miễn phí, trung lập, giải thích cách thức vận hành của thị trường hàng hóa toàn cầu dành cho các nhà nhập khẩu, xuất khẩu, doanh nghiệp nông nghiệp và nhà sản xuất. Mỗi bài hướng dẫn đều được viết từ góc độ kinh doanh, không phải từ sàn giao dịch. Không môi giới. Không mục đích ẩn ý. Không biệt ngữ.

Continue Reading

More guides from Understanding Commodities

Dầu đậu nành và dầu cọ: So sánh, thị trường và chênh lệch giá

So sánh dầu đậu nành và dầu cọ: hồ sơ dinh dưỡng, thị phần toàn cầu, sàn giao dịch, cơ...

Read article →

Inter-Commodity Spread là gì? Hướng dẫn cơ bản cho thị trường hàng hóa

Inter-commodity spread là vị thế mua một loại hàng hóa và bán một loại hàng hóa liên quan. Tìm hiểu...

Read article →

Dầu thô ngọt vs dầu thô chua: Sự khác biệt và ý nghĩa

Dầu thô ngọt và dầu thô chua: giải thích hàm lượng lưu huỳnh, sự khác biệt trong lọc dầu, tác...

Read article →

Choose language

EnglishDeutschFrançaisNederlandsEspañolPolskiItalianoPortuguêsPortuguês (BR)TürkçeΕλληνικάRomânăMagyarУкраїнськаРусскийLietuviškaiLatviešuEestiSvenskaNorskSuomi中文العربيةTiếng ViệtAfrikaansIndonesia한국어Melayu日本語हिन्दीไทยTagalogاردوবাংলা