Inter-Commodity Spread là gì? Hướng dẫn cơ bản cho thị trường hàng hóa

Inter-Commodity Spread là gì? Hướng dẫn dễ hiểu cho thị trường hàng hóa

Định nghĩa về Inter-commodity spread
Inter-commodity spread (chênh lệch liên hàng hóa) là một vị thế thị trường trong đó nhà đầu tư đồng thời mua (long) một loại hàng hóa và bán (short) một loại hàng hóa khác nhưng có liên quan. Mục tiêu không phải là đặt cược vào việc giá tăng hay giảm — mà là để nắm bắt hoặc bảo vệ mối quan hệ giá cả giữa hai loại hàng hóa đó. Các nhà chế biến vật chất như nhà máy lọc dầu và nhà máy ép đậu tương sử dụng các chênh lệch này để chốt biên lợi nhuận sản xuất nhiều tháng trước khi vận hành nhà máy.

Mục lục

  1. Điều gì tạo nên sự “liên quan” giữa hai loại hàng hóa?
  2. Inter-Commodity so với Intra-Commodity Spread
  3. Crack Spread: Công cụ phòng ngừa rủi ro cốt lõi của nhà máy lọc dầu
  4. Công thức 3-2-1 Crack Spread
  5. Crush Spread: Công cụ phòng ngừa rủi ro của nhà chế biến đậu tương
  6. Spark Spread: Khí tự nhiên so với Điện
  7. Cách các nhà chế biến vật chất sử dụng Spread trong thực tế
  8. Các câu hỏi thường gặp
  9. Các điểm chính cần lưu ý

Hai loại hàng hóa được coi là “liên quan” khi tồn tại một mối liên kết kinh tế thực tế giữa chúng — thường là vì loại này được sản xuất từ loại kia, hoặc vì chúng cạnh tranh trong cùng một mục đích sử dụng cuối cùng.

Các ví dụ điển hình:

Trong mỗi trường hợp, spread (chênh lệch) — sự khác biệt về giá giữa hai loại — đại diện cho một biên lợi nhuận kinh tế thực tế. Đây không phải là khái niệm trừu tượng. Đó chính là lợi nhuận (hoặc thua lỗ) mà một nhà chế biến vật chất thu được từ hoạt động sản xuất của họ.

Đây là lý do tại sao inter-commodity spread quan trọng đối với các chuyên gia trong chuỗi cung ứng và hàng hóa, chứ không chỉ riêng các nhà giao dịch tài chính. Một nhà máy lọc dầu, một nhà máy ép ngũ cốc, hay một nhà máy điện có thể sử dụng các chênh lệch này để bảo vệ biên lợi nhuận trước nhiều tháng. Chúng trước hết là các công cụ phòng ngừa rủi ro (hedging), và sau đó mới là công cụ đầu cơ.

Inter-Commodity so với Intra-Commodity Spread

Trước khi đi sâu hơn, việc hiểu rõ inter-commodity spread không phải là gì sẽ rất hữu ích.

Một intra-commodity spread — còn được gọi là calendar spread — liên quan đến cùng một loại hàng hóa ở hai ngày giao hàng khác nhau. Ví dụ: mua hợp đồng tương lai ngô tháng 12 và bán hợp đồng tương lai ngô tháng 3. Cả hai vị thế đều là ngô. Nhà giao dịch đang đặt cược vào việc chênh lệch giá giữa tháng 12 và tháng 3 sẽ nới rộng hay thu hẹp. Chi phí lưu kho, nhu cầu theo mùa và thời điểm thu hoạch là những yếu tố thúc đẩy mức chênh lệch này.

Một inter-commodity spread liên quan đến hai loại hàng hóa khác nhau. Một liên kết kinh tế thực sự kết nối chúng — đầu vào với đầu ra, hoặc các mục đích sử dụng cuối cùng cạnh tranh nhau.

Đặc điểm Intra-Commodity Spread Inter-Commodity Spread
Hàng hóa liên quan Một (khác ngày giao hàng) Hai loại hàng hóa khác nhau
Theo dõi yếu tố gì Thời gian và chi phí lưu kho Biên lợi nhuận chế biến hoặc mối quan hệ cung cầu
Ví dụ Ngô tháng 12 so với Ngô tháng 3 Dầu thô so với xăng
Người dùng chính Nhà đầu cơ, nhà vận hành kho thương mại Nhà máy lọc dầu, nhà máy ép dầu, nhà máy điện

Hiểu được sự khác biệt này rất quan trọng vì hồ sơ rủi ro hoàn toàn không giống nhau. Calendar spread chủ yếu phản ứng với các điều kiện lưu kho và áp lực thu hoạch theo mùa. Inter-commodity spread phản ứng với kinh tế học sản xuất — chi phí sản xuất, giá đầu ra, chính sách năng lượng và nhu cầu theo mùa cùng một lúc. Một nhà chế biến đậu tương và một nhà kinh doanh ngô đối mặt với những rủi ro chênh lệch hoàn toàn khác nhau ngay cả khi cả hai đều giao dịch ngô và đậu tương.

The Crack Spread: Công cụ phòng ngừa rủi ro cốt lõi của nhà máy lọc dầu

Crack spread là loại inter-commodity spread được giao dịch rộng rãi nhất. Nó đại diện cho biên lợi nhuận mà nhà máy lọc dầu thu được bằng cách “cracking” (lọc/bẻ gãy) dầu thô thành các sản phẩm dầu mỏ — chủ yếu là xăng, dầu diesel và nhiên liệu máy bay.

Tên gọi này xuất phát từ chính quy trình lọc dầu. Dầu thô được “cracked” bằng nhiệt — phân tách bằng nhiệt và chất xúc tác — thành các sản phẩm nhẹ hơn, có giá trị hơn. Chênh lệch giữa số tiền bạn trả cho dầu thô và số tiền bạn bán các sản phẩm đó chính là biên lợi nhuận gộp của bạn.

Kinh tế học cốt lõi của một nhà máy lọc dầu rất đơn giản: mua dầu thô, bán sản phẩm dầu mỏ. Crack spread là sự chênh lệch giữa những gì nhà máy lọc dầu nhận được từ sản phẩm của họ và những gì họ đã trả cho dầu thô.

Nếu dầu thô WTI ở mức 80 USD/thùng và hợp đồng tương lai xăng RBOB (một thành phần pha trộn xăng tiêu chuẩn được giao dịch trên NYMEX) ở mức 2,80 USD/gallon — tương đương khoảng 117,60 USD/thùng — thì riêng mức crack spread của xăng đã là khoảng 37,60 USD/thùng. Đó là biên lợi nhuận gộp trước chi phí vận hành.

Crack spreads được công bố hàng ngày. Khi bạn nghe nói “biên lợi nhuận lọc dầu đang mạnh”, điều đó thường có nghĩa là crack spreads đã nới rộng — giá sản phẩm dầu mỏ đã tăng nhanh hơn chi phí dầu thô. Khi giá dầu thô tăng vọt và giá sản phẩm tăng chậm lại, crack spreads sẽ bị nén lại, làm giảm lợi nhuận của nhà máy lọc dầu. Trong năm 2022 sau khi Nga tiến hành chiến dịch quân sự tại Ukraine, crack spreads của dầu diesel ở châu Âu đã vượt mức 60 USD/thùng — một mức gần như chưa từng thấy trước đây — vì các nhà máy lọc dầu châu Âu phải chật vật tìm nguồn cung sản phẩm thay thế từ Nga.

Các nhà máy lọc dầu tại Mỹ phòng ngừa rủi ro crack spread bằng cách bán hợp đồng tương lai xăng và dầu sưởi trên NYMEX trong khi mua hợp đồng tương lai dầu thô. Điều này giúp chốt biên lợi nhuận sản xuất bất kể giá tuyệt đối biến động thế nào.

Công thức 3-2-1 Crack Spread

3-2-1 crack spread là một công thức đơn giản nhưng được sử dụng rộng rãi, xấp xỉ tỷ lệ đầu ra điển hình của một nhà máy lọc dầu Mỹ có độ phức tạp trung bình.

Công thức: 3 thùng dầu thô → 2 thùng xăng + 1 thùng sản phẩm chưng cất (dầu sưởi hoặc dầu diesel).

Tỷ lệ này phản ánh cách một nhà máy lọc dầu điển hình ở vùng Vịnh Mexico hoặc Trung lục địa Mỹ phân tách dầu thô thành các sản phẩm. Các nhà máy lọc dầu thực tế phức tạp hơn — họ cũng sản xuất nhiên liệu máy bay, nhựa đường, propan và dầu bôi trơn — nhưng tỷ lệ 3-2-1 nắm bắt được yếu tố kinh tế chủ đạo.

Cách tính 3-2-1 crack spread:

  1. Lấy giá của 2 thùng xăng RBOB (giá tương lai mỗi gallon × 42 gallon × 2)
  2. Cộng giá của 1 thùng dầu sưởi (giá tương lai mỗi gallon × 42 gallon × 1)
  3. Trừ đi giá của 3 thùng dầu thô WTI
  4. Chia cho 3 (để tính mức chênh lệch trên mỗi thùng dầu thô)

Ví dụ sử dụng giá thị trường xấp xỉ:

Mức crack spread 40 USD có nghĩa là nhà máy lọc dầu thu được khoảng 40 USD biên lợi nhuận gộp trên mỗi thùng dầu thô được xử lý, trước khi tính chi phí vận hành (năng lượng, nhân công, bảo trì, chi phí chung). Chi phí tiền mặt biến đổi điển hình cho một nhà máy lọc dầu phức tạp ở Mỹ dao động từ 8–14 USD/thùng, vì vậy mức 40 USD là một mức lợi nhuận tốt.

Khi mức chênh lệch này giảm xuống dưới 10–15 USD/thùng, các nhà máy lọc dầu bắt đầu thua lỗ về chi phí biến đổi và có thể cắt giảm công suất. Khi nó tăng vọt trên 50 USD (như đã xảy ra vào giữa năm 2022), các nhà máy lọc dầu vận hành hết công suất và lợi nhuận tăng mạnh — dẫn đến các yêu cầu từ chính phủ về việc áp “thuế bất thường” đối với lợi nhuận lọc dầu.

Bạn cũng sẽ gặp công thức 5-3-2 crack spread — 5 thùng dầu thô → 3 thùng xăng + 2 thùng sản phẩm chưng cất — phản ánh tốt hơn các nhà máy lọc dầu sản xuất lượng sản phẩm chưng cất cao hơn. Và 2-1-1 crack spread, đơn giản hơn (2 thùng dầu thô → 1 thùng xăng + 1 thùng dầu sưởi). Mỗi loại là một sự xấp xỉ khác nhau của cùng một nguyên lý kinh tế cơ bản.

Crush Spread: Công cụ phòng ngừa rủi ro của nhà chế biến đậu tương

Crush spread thực hiện chức năng cho các nhà chế biến đậu tương giống như crack spread đối với các nhà máy lọc dầu. Nó đo lường biên lợi nhuận gộp thu được từ việc nghiền đậu tương thành khô đậu tương và dầu đậu tương.

Một nhà crusher (nhà ép dầu) — các công ty như Bunge, ADM, Cargill hoặc Louis Dreyfus vận hành các cơ sở ép dầu lớn nhất — mua đậu tương nguyên hạt, đưa chúng qua quy trình chiết xuất bằng dung môi và bán hai sản phẩm đầu ra:

  1. Khô đậu tương — phần chất rắn giàu protein còn lại sau khi chiết xuất dầu, được sử dụng chủ yếu trong thức ăn chăn nuôi gia súc và gia cầm.
  2. Dầu đậu tương — chất béo được sử dụng trong dầu ăn, chế biến thực phẩm và ngày càng nhiều trong diesel sinh học.

Crush spread được tính bằng: Giá trị khô đậu tương + Giá trị dầu đậu tương − Chi phí đậu tương = Biên lợi nhuận gộp

Trên sàn Chicago Board of Trade (CBOT), công thức chuyển đổi tiêu chuẩn là:
– 1 bushel (giạ) đậu tương (56 lbs) tạo ra khoảng 44 lbs khô đậu tương + 11 lbs dầu đậu tương (với một số hao hụt trong quá trình chế biến)

Phép tính này được gọi là “Board crush” và được công bố hàng ngày.

Ví dụ tính toán:

Mức 2,10 USD này là biên lợi nhuận gộp. Biên lợi nhuận ròng sau chi phí chế biến (năng lượng, hóa chất, nhân công) thường dao động từ 0,50–1,50 USD/giạ trong điều kiện thị trường bình thường.

Một nhà chế biến theo dõi mức chênh lệch này chuyển sang âm — có thể do giá đậu tương tăng vọt vì hạn hán ở Nam Mỹ trong khi giá khô và dầu đậu tương tăng chậm lại — biết rằng biên lợi nhuận của họ đang biến mất. Họ sẽ phòng ngừa rủi ro bằng cách bán trước hợp đồng tương lai khô và dầu đậu tương trong khi giữ nguyên vị thế mua đậu tương, chốt mức chênh lệch khi nó vẫn còn sinh lời.

Brazil và Argentina là những nhà ép đậu tương thống trị thế giới cũng như là nước trồng trọt lớn. Đặc biệt, Argentina chủ yếu xuất khẩu khô và dầu đậu tương đã qua chế biến thay vì đậu tương nguyên hạt — khiến ngành ép dầu của nước này trở thành trung tâm đối với nguồn cung khô đậu tương toàn cầu. Một phân tích crush spread mà bỏ qua môi trường chính sách của Argentina (thuế xuất khẩu đậu tương nguyên hạt so với khô đậu tương) sẽ bỏ sót một yếu tố đầu vào quan trọng.

Spark Spread: Khí tự nhiên so với Điện

Spark spread là phiên bản tương đương của crack spread trong ngành sản xuất điện.

Nó đo lường biên lợi nhuận mà một nhà máy điện chạy bằng khí đốt thu được bằng cách chuyển đổi khí tự nhiên (nhiên liệu đầu vào) thành điện năng (đầu ra bán cho lưới điện).

Spark spread = Giá điện − (Giá khí tự nhiên × Tỷ lệ nhiệt)

Tỷ lệ nhiệt (Heat rate) — đo bằng MMBtu khí tiêu thụ trên mỗi MWh điện sản xuất — nắm bắt hiệu quả chuyển đổi nhiên liệu thành điện năng của nhà máy. Một tuabin khí chu trình hỗn hợp (CCGT) hiện đại đạt khoảng 6,5–7,5 MMBtu/MWh. Một tuabin khí chu trình đơn cũ hơn, kém hiệu quả hơn có thể chạy ở mức 10–12 MMBtu/MWh.

Ví dụ tính toán:

Spark spread âm có nghĩa là nhà máy khí đốt sẽ thua lỗ nếu vận hành ở giá hiện tại, vì vậy các nhà vận hành nhà máy sẽ cắt giảm sản lượng hoặc đóng cửa hoàn toàn. Điều này được gọi là “out of the money” (không có lãi) — chi phí nhiên liệu của nhà máy vượt quá giá điện mà nó có thể thu được.

Dark spread là phiên bản tương đương đối với nhiệt điện than — giá than chia cho tỷ lệ nhiệt của nhà máy so với giá điện. Tại châu Âu, nơi tồn tại định giá carbon theo Hệ thống mua bán phát thải của EU (ETS), các nhà sản xuất điện tính toán clean spark spread và clean dark spread — trừ đi chi phí hạn ngạch phát thải carbon để phản ánh đầy đủ chi phí tuân thủ khi vận hành mỗi loại nhiên liệu.

Cách các nhà chế biến vật chất sử dụng Spread trong thực tế

Các nhà giao dịch tài chính sử dụng inter-commodity spread để đầu cơ vào các mối quan hệ thay đổi. Các nhà chế biến hàng hóa vật chất sử dụng chúng theo cách khác: như các công cụ phòng ngừa rủi ro vận hành để chốt biên lợi nhuận thực tế từ sản xuất thực tế, thường trước nhiều tháng.

Cách tiếp cận của một nhà ép đậu tương — từng bước:

  1. Vào tháng 7, nhà ép dầu theo dõi mức crush spread tương lai trên sàn CBOT — sự chênh lệch giữa hợp đồng tương lai đậu tương tháng 11 và hợp đồng tương lai khô/dầu đậu tương tháng 12.
  2. Crush spread tương lai đang ở mức 1,80 USD/giạ — có lãi sau khi trừ chi phí chế biến 0,90 USD.
  3. Nhà ép dầu ký hợp đồng mua 5 triệu giạ đậu tương từ nông dân địa phương để giao vào tháng 11.
  4. Đồng thời, nhà ép dầu bán hợp đồng tương lai khô đậu tương và dầu đậu tương tháng 12 trên sàn CBOT theo tỷ lệ khớp với sản lượng dự kiến của họ.
  5. Đến tháng 11, nhà ép dầu nhận đậu tương, chế biến chúng và bán khô cũng như dầu đậu tương cho các nhà máy thức ăn chăn nuôi và nhà sản xuất thực phẩm. Họ đóng các vị thế tương lai.
  6. Kết quả: nhà ép dầu đã nắm bắt được mức chênh lệch 1,80 USD mà họ thấy vào tháng 7, bất kể giá cả biến động thế nào từ tháng 7 đến tháng 11.

Cách tiếp cận của một nhà máy lọc dầu vùng Vịnh Mexico tại Mỹ:

Cả nhà ép dầu và nhà máy lọc dầu đều không “đầu cơ” vào hướng đi của chênh lệch giống như cách một quỹ phòng hộ sẽ làm. Họ sử dụng spread như một loại bảo hiểm cho biên lợi nhuận hoạt động của mình. Phòng ngừa rủi ro cho phép họ lập kế hoạch sản xuất, cam kết hợp đồng cung cấp và quản lý dòng tiền mà không phải chịu hoàn toàn biến động giá hàng hóa.

Đây là góc nhìn thương mại vật chất mà hầu hết các mô tả tài chính về inter-commodity spread hoàn toàn bỏ qua. Đối với một điều phối viên vận tải hoặc chuyên gia logistics, việc hiểu rằng các quyết định mua hàng của nhà máy lọc dầu — mua bao nhiêu dầu thô, khi nào, chất lượng ra sao — một phần được thúc đẩy bởi diễn biến của crack spread, giúp lý giải tại sao khối lượng hàng hóa và nhu cầu vận tải biển lại biến động như cách chúng vẫn làm.

Các câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa crack spread và crush spread là gì?

Cả hai đều là inter-commodity spread đo lường biên lợi nhuận chế biến, nhưng ở các ngành công nghiệp khác nhau. Crack spread đo lường biên lợi nhuận cho việc lọc dầu thô thành các sản phẩm dầu mỏ (xăng, diesel, nhiên liệu máy bay). Crush spread đo lường biên lợi nhuận cho việc ép đậu tương — hoặc các loại hạt có dầu khác — thành khô và dầu. Cơ chế cơ bản là giống hệt nhau: giá trị đầu ra kết hợp trừ đi chi phí đầu vào bằng biên lợi nhuận chế biến gộp.

Tại sao 3-2-1 crack spread lại sử dụng các con số cụ thể đó?

Tỷ lệ 3-2-1 xấp xỉ sản lượng điển hình từ một nhà máy lọc dầu phức tạp tại Mỹ. Với mỗi 3 thùng dầu thô được xử lý, một nhà máy lọc dầu thường sản xuất ra khoảng 2 thùng xăng và 1 thùng sản phẩm chưng cất (dầu sưởi hoặc diesel). Tỷ lệ này đơn giản hóa một quy trình công nghiệp phức tạp thành một chuẩn mực có thể giao dịch, phản ánh kinh tế học lọc dầu thực tế. Các nhà máy lọc dầu khác nhau sử dụng tỷ lệ 5-3-2 hoặc 2-1-1 tùy thuộc vào cấu hình của họ.

Nhà chế biến có thể tiếp tục vận hành khi spread âm không?

Thông thường là không thể vô thời hạn, nhưng trong ngắn hạn thì phụ thuộc vào chi phí cố định. Một nhà máy lọc dầu hoặc nhà ép dầu phải trả chi phí chung cố định (nợ, nhân sự, bảo trì) dù họ có chế biến hay không. Nếu mức chênh lệch âm nhẹ nhưng chi phí biến đổi của việc đóng cửa và khởi động lại cao, họ có thể chạy trong một thời gian dù lỗ chi phí biến đổi. Nếu mức chênh lệch âm trầm trọng, họ sẽ cắt giảm công suất hoặc ngừng hoạt động thiết bị. Chênh lệch âm kéo dài buộc phải đóng cửa vĩnh viễn.

Ngoài các nhà chế biến vật chất, ai thực sự giao dịch inter-commodity spreads?

Hai nhóm chính. Thứ nhất, các nhà chế biến hàng hóa vật chất — nhà máy lọc dầu, nhà ép ngũ cốc, nhà máy điện — những người phòng ngừa rủi ro cho biên lợi nhuận thực tế. Thứ hai, các nhà giao dịch tài chính (quỹ phòng hộ hàng hóa, cố vấn giao dịch) những người đầu cơ vào việc liệu chênh lệch sẽ nới rộng hay thu hẹp dựa trên phân tích cung cầu. Các nhà giao dịch tài chính thường đứng ở phía đối diện với vị thế phòng ngừa của nhà chế biến, đó là lý do tại sao các sản phẩm crack và crush spreads trên sàn giao dịch có đủ thanh khoản để hữu ích.

Crack spreads bị ảnh hưởng như thế nào bởi nhu cầu theo mùa?

Rất đáng kể. Crack spreads xăng của Mỹ thường nới rộng vào mùa xuân khi các nhà máy lọc dầu chuyển sang pha trộn xăng tiêu chuẩn mùa hè và nhu cầu lái xe tăng lên. Crack spreads dầu sưởi (diesel và sản phẩm chưng cất) nới rộng vào mùa thu trước mùa sưởi ấm mùa đông. Các nhà máy lọc dầu lập kế hoạch bảo trì một phần dựa trên các mô hình chênh lệch theo mùa này — lên lịch tạm dừng hoạt động trong các giai đoạn biên lợi nhuận thấp.

Spark spread có giống giá điện không?

Không. Spark spread là biên lợi nhuận mà nhà máy điện khí đốt thu được — giá điện trừ đi chi phí nhiên liệu để tạo ra điện đó. Giá điện chỉ là một yếu tố đầu vào cho phép tính. Giá điện cao không nhất thiết có nghĩa là spark spread cao nếu giá khí đốt cũng tăng một mức tương ứng. Mức chênh lệch có thể vẫn như cũ hoặc thậm chí thu hẹp hơn.

“Frac spread” trong dầu khí là gì?

Frac spread — viết tắt của fractionation spread (chênh lệch phân đoạn) — đo lường giá trị của việc tách các chất lỏng khí tự nhiên (NGL) khỏi dòng khí tự nhiên. Nó so sánh doanh thu từ việc bán riêng lẻ các loại NGL (ethane, propane, butane) với phương án để chúng trong dòng khí và bán dưới dạng nhiên liệu. Khi giá NGL cao so với khí tự nhiên, frac spread nới rộng và các nhà chế biến sẽ chiết xuất nhiều NGL hơn. Đây là loại thứ ba của inter-commodity spread trong thị trường năng lượng.

Các điểm chính cần lưu ý

Related Reading

To deepen your understanding of the topics covered in this article, explore these related guides: the term structures that traders compare across related markets, the exchange venues where these relative-value positions are executed and the supply-demand work that identifies when spreads are mispriced.

Understanding Commodities
Understanding Commodities

Understanding Commodities là trang web giáo dục miễn phí, trung lập, giải thích cách thức vận hành của thị trường hàng hóa toàn cầu dành cho các nhà nhập khẩu, xuất khẩu, doanh nghiệp nông nghiệp và nhà sản xuất. Mỗi bài hướng dẫn đều được viết từ góc độ kinh doanh, không phải từ sàn giao dịch. Không môi giới. Không mục đích ẩn ý. Không biệt ngữ.

Continue Reading

More guides from Understanding Commodities

Hàm lượng lưu huỳnh trong dầu thô: Phân biệt dầu ngọt và dầu chua

Hàm lượng lưu huỳnh trong dầu thô nghĩa là gì? Tìm hiểu sự khác biệt giữa dầu ngọt và dầu...

Read article →

Điều gì thúc đẩy giá dầu? Giải thích 7 yếu tố chính

Điều gì thúc đẩy giá dầu? Giải thích 7 yếu tố chính bằng ngôn ngữ đơn giản — OPEC+, dầu...

Read article →

Chuỗi cung ứng Cobalt: Từ khai thác đến pin xe điện

Giải mã chuỗi cung ứng cobalt: từ các mỏ tại DRC và công nghệ HPAL của Indonesia qua các tiền...

Read article →

Choose language

EnglishDeutschFrançaisNederlandsEspañolPolskiItalianoPortuguêsPortuguês (BR)TürkçeΕλληνικάRomânăMagyarУкраїнськаРусскийLietuviškaiLatviešuEestiSvenskaNorskSuomi中文العربيةTiếng ViệtAfrikaansIndonesia한국어Melayu日本語हिन्दीไทยTagalogاردوবাংলা